Zlyhanie banky IndyMac 11. júla 2008 vyvolalo veľa šokov a premýšľania nad tým, ako by sa taká veľká a hrozná banka mohla zrútiť. Bankový gigant sa rýchlo rozrástol a zlyhal rovnako rýchlo, ale intríg tohto príbehu ide nad jeho dramatický vzostup a pád. Čítajte ďalej a získajte viac informácií o jednom z najväčších zlyhaní amerických bánk v histórii.
Začiatok
IndyMac sa narodil v roku 1985, pôvodne ho však nazvali David Cebe a Angelo Mozilo. Bola vytvorená tak, aby zabezpečila celoštátne finančné pôžičky, ktoré boli príliš veľké na to, aby sa dali predať spoločnosti Fannie Mae alebo Freddie Mac. V roku 1997 sa rozbehli celoštátne hypotekárne investície a stali sa IndyMac. Mac v IndyMac je skratkou pre Mortgage Corporation. Takže zatiaľ čo „Mac“ môže znieť ako Freddie Mac alebo niektoré z iných vládnych hypotekárnych spoločností, IndyMac bol vždy súkromná spoločnosť bez väzby na vládu. (Tieto vládne agentúry utrpeli vlastné problémy. Viac informácií nájdete v Fannie Mae, Freddi Mac a The Credit Crisis Of 2008. )
V roku 1999 IndyMac požičal rekordné sumy - 1, 6 miliardy dolárov iba v prvom štvrťroku. V júli 2000 sa spoločnosť IndyMac stala spoločnosťou IndyMac Bank, keď získala SGV Bancorp, celkové obstarávacie náklady boli 62, 5 milióna dolárov a IndyMac Bank sa z nej stala v tom čase deviata najväčšia banka. IndyMac bol tiež 28. najväčším veriteľom v krajine. V roku 2004 sa spoločnosť IndyMac rozšírila nákupom spoločnosti s názvom Financial Freedom, spoločnosti zaoberajúcej sa tvorbou a údržbou reverzných hypotekárnych úverov. V roku 2007 prišli ďalšie dve akvizície spoločnosti IndyMac; najprv bola hypotekárna spoločnosť v New Yorku, ktorá bola hypotekárnou bankou na východnom pobreží. Neskôr v tom roku spoločnosť kúpila spoločnosť Barrington Capital Corporation, ktorá bola hypotekárnou bankou na západnom pobreží.
Aj keď je zvyčajne ťažké určiť, prečo niektoré spoločnosti zlyhali, keď došlo na IndyMac, existujú dvaja podozriví: pôžičky Alt-A a reverzné hypotéky. Takže, zatiaľ čo meteorický vzostup IndyMacu je pôsobivý, sporné pôžičky, ktoré mu pomáhajú dostať sa, sú jedným z najväčších dôvodov, prečo sa zrútilo.
Podozrivý č
Spoločnosť IndyMac sa špecializovala na pôžičky typu Alt-A. Alt-A je skratka pre alternatívny papier A. Úvery Alt-A spadajú medzi prvotné, čo je papier A, a vedľajšie. To znamená, že pôžičky sú rizikovejšie ako prvotné pôžičky, ale menej rizikové ako pôžičky na nižšej úrovni. Úrokové sadzby pre úvery Alt-A tiež klesajú medzi primárnou a sekundárnou hypotékou. Tieto pôžičky Alt-A boli rozdané kupujúcim, ktorí mali dobré kreditné skóre, ale okrem domu, ktorý plánovali kúpiť, mohli predložiť malý alebo žiadny dôkaz o príjmoch alebo aktívach. Alt-A pôžičky v tom čase boli pre IndyMac návrhom, ktorý sa nedá stratiť.
Napríklad, ak banka poskytne pôžičku kupujúcemu a tento kupujúci je v omeškaní, IndyMac získa titul pre domácnosť. Väčšinu času by domov mal väčšiu hodnotu ako dlžná suma. Pretože hodnoty nehnuteľností sa roky neustále zvyšovali, pôžičky Alt-A sa javili ako istá stávka. Zdá sa, že sa to potvrdilo, keď v roku 2003 ceny nehnuteľností v USA zaznamenali najväčší jednoročný skok v hodnote za viac ako dva roky.
Aby sme pochopili, aké veľké boli tieto pôžičky Alt-A, musíme sa pozrieť na čísla. Úvery Alt-A predstavovali 2% z celkového hypotekárneho trhu v USA s 55 miliardami dolárov na úverovej produkcii v roku 2001. Do roku 2006 úvery Alt-A skočili na neuveriteľných 13% celkového amerického hypotekárneho trhu s ohromujúcimi 400 miliárd dolárov na výrobu úverov, A pôžičky spoločnosti Alt-A predstavovali 80% podnikania spoločnosti IndyMac, vďaka čomu sa spoločnosť IndyMac stala hypotékou číslo 1 v hypotékach Alt-A. (Viac informácií o hypotékach na doplnkové hypotéky a hypotékach typu Alt-A nájdete v odpovedi na našu často kladenú otázku Čo je to hypotekárna záložná hypotéka? )
Dvojitá Whammy
Úvery však neboli jediným spôsobom, ako si IndyMac a iné banky zarobili peniaze. IndyMac a mnoho ďalších bánk dokázali nájsť investorov, ktorí túži po kúpe týchto hypoték, ktoré boli vzájomne prepojené, aby vytvorili cenné papiere kryté budúcimi platbami. Hedžové fondy a ďalšie investičné domy hľadali spôsoby, ako rýchlo zarobiť viac peňazí. Tieto pôžičky Alt-A boli skvelým spôsobom, ako zarobiť veľa peňazí.
To však netrvalo dlho a keď sa trh s nehnuteľnosťami začal zrútiť, prejavil sa aj záujem investorov. Investori sa rýchlo vytiahli a banky tak utrpeli straty z pôžičiek bez toho, aby na poskytnutie nových pôžičiek potrebovali finančné prostriedky. (Prečítajte si, prečo sa trh s nehnuteľnosťami Bubbles Pop dozvedieť viac o kolapse trhu s nehnuteľnosťami.)
Podozrivý č
Ďalším problémom, ktorý spôsobil pád spoločnosti IndyMac, bolo obchodovanie s reverznými hypotékami. Reverzné hypotéky sú istým typom pôžičky, pri ktorej majiteľ domu môže previesť časť vlastného imania v domácnosti na hotovosť. Aby mohla spoločnosť IndyMac zaplatiť hotovosť, potrebovala peniaze, ale so zrútiacim sa trhom s nehnuteľnosťami na bývanie, ako aj s investormi utekajúcimi zo zdrojov pôžičiek, spoločnosť IndyMac zistila, že nie je schopná generovať potrebné peniaze. V roku 2007 investori zaznamenali skvelú cenu akcií pre spoločnosť IndyMac, ale pre banku to bol začiatok pádu.
Prvý rok sa ceny nehnuteľností vyrovnávali v roku 2007. Prichádzal krach na trhu s nehnuteľnosťami, ale IndyMac ho nevidel - ani väčšina ostatných spotrebiteľov, spoločností a investorov. Rok 2008 by sa ukázal byť katastrofou pre spoločnosť IndyMac. V apríli 2008 ratingové agentúry Moody's aj Standard a Poor's znížili rating hypotekárnych záložných listov spoločnosti IndyMac. Do toho leta bola úverová kríza všade v správach, ceny nehnuteľností sa zrútili a IndyMac mal veľké problémy. Hypotekárna spoločnosť Alt-A vyschla a takmer zmizla. (Ak sa chcete dozvedieť viac o havárii, prečítajte si Pád trhu na jeseň roku 2008. )
Ničivé následky
V máji 2008 spoločnosť IndyMac oznámila zníženie počtu pracovných miest na 4 000 zamestnancov. Koncom júna toho istého roku senátor Charles Schumer z New Yorku v liste, ktorý napísal regulačným orgánom, uviedol: „IndyMac môže čeliť zlyhaniu.“ List bol zverejnený a spolu s pádom trhu s nehnuteľnosťami spôsobil spustenie banky. Banky IndyMac boli zaplavené tým, že zákazníci vybrali svoje peniaze. Tento beh by znamenal, že 1, 3 miliardy dolárov bude z bánk IndyMac vyňatých iba za 11 dní.
Pre IndyMac to bolo príliš veľa a v piatok 11. júla 2008 bola banka zabavená federálnou vládou a vykázala aktíva v hodnote 32 miliárd dolárov a vklady vo výške 19 miliárd dolárov. Bankové vedenie spôsobilo v banke krízu likvidity. Cena akcií odzrkadľovala bezútešnú budúcnosť spoločnosti IndyMac, keď bola v júli 2008 cena akcie ocenená za menej ako dolár za akciu. To bol pokles hodnoty o 99%, pretože maximálna cena sa zaznamenala len pred tromi rokmi. Spoločnosť IndyMac bola znovu otvorená v pondelok 14. júla 2008 ako mostná banka IndyMac Federal FSB. Táto mostná banka bola založená a prevzala kontrolu nad spoločnosťou IndyMac. Finančné prostriedky boli zaručené až do výšky 100 000 dolárov na účet.
Spoločnosť IndyMac podala žiadosť o konkurz v rámci kapitoly 7 1. augusta 2008. (Prečítajte si odpoveď na našu často kladenú otázku Aké sú rozdiely medzi bankrotom v kapitole 7 a v kapitole 11? Dozviete sa viac o likvidácii podniku.)
Spodný riadok
Zrútenie IndyMacu nebolo ojedinelým incidentom. Bola to jedna z mnohých, keďže ostatné banky zlyhali. Trpela aj svetová ekonomika; bankám v USA aj mimo USA sa museli dostať kaucie. Kolaps spoločnosti IndyMac bol jedným z najväčších domino v bankovom svete, ale ako jedna z prvých bánk, ktoré zlyhali, poskytol iba pohľad na ťažkosti, ktorým bude bankový systém USA čeliť v rokoch 2008 a 2009.
Ak si chcete prečítať ďalšie informácie o IndyMace a ďalších inštitúciách, ktoré boli zničené krízou hypoték na hypotekárnych úveroch, nezabudnite sa pozrieť na našu špeciálnu funkciu krízy hypoték na hypotekárnych úveroch.
