Zhodou je, že dobre vyvážené portfólio s približne 20 až 30 akciami diverzifikuje maximálnu mieru nesystematického rizika. Pretože jeden podielový fond často obsahuje päťnásobok tohto počtu akcií, znamená to, že jeden fond stačí?
Podielové fondy: Koľko je príliš veľa?
Hlasujte „Áno“
Navrhovatelia teórie „áno“ naznačujú, že akciový investori kupujú fond so širokým indexom, napríklad Vanguard Total Stock Market Index Fund, a nechajú čas venovať svoju prácu. Dokonca aj investori, ktorí sa snažia získať expozíciu voči akciám aj dlhopisom, môžu získať požadované rozdelenie aktív nákupom jediného vyváženého fondu. (Informácie o alokácii vašich aktív nájdete v časti 5 vecí, ktoré je potrebné vedieť o alokácii aktív.)
Hlasovanie „Nie“
Pokiaľ ide o kapitálové akcie, iní by si všimli, že jediný fond by nezabezpečil dostatočné vystavenie medzinárodným investíciám. Argumentom je, že globálny fond poskytuje trochu všetkého, ale nie ničoho. Odtiaľ pochádza tvrdenie, že domáci fond s veľkým kapitálom a domáci fond s malým kapitálom pokrývajú základne na domácom fronte. Medzinárodný fond pokrýva medzinárodný fond, možno najviac dva. Navrhovatelia dvoch fondov vyberajú jeden fond z rozvinutých zahraničných trhov, ako je Európa, a druhý na rozvíjajúcich sa trhoch, ako je tichomorský okraj alebo Latinská Amerika. Ak sa požaduje expozícia s pevným výnosom, do zmesi sa pridá domáci dlhopisový fond, čím sa počet zvýši na šesť fondov.
A čo štýl box?
Tradičný box v štýle podielových fondov sa skladá z deviatich investičných kategórií predstavujúcich domáce akcie. Tieto kategórie sú založené na trhovej kapitalizácii (mikro, malý, stredný, veľký atď.) A investičnom štýle (hodnota, zmiešaný, rast). Box štýlu dlhopisov má podobným spôsobom tri kategórie splatnosti (krátkodobé, stredné a dlhodobé) a tri kategórie kreditnej kvality (vysoká, stredná a nízka). Investor nepotrebuje fond vo všetkých kategóriách akcií a dlhopisov. Je možné vybrať niekoľko fondov, ktoré najlepšie vyhovujú požiadavkám investora na rozdelenie aktív a návratnosť rizika. (Ak sa chcete dozvedieť viac o rámčeku štýlov, prečítajte si časť Porozumenie rámčeku štýlov podielových fondov .)
Nevýhodou diverzifikácie
Hoci sú vzájomné fondy populárne a atraktívne investície, pretože poskytujú expozíciu viacerým akciám v jednom investičnom nástroji, príliš dobrá vec môže byť zlým nápadom.
Pridanie príliš veľkého množstva prostriedkov jednoducho vytvorí drahý indexový fond. Táto predstava sa zakladá na skutočnosti, že príliš veľa finančných prostriedkov neguje vplyv, ktorý môže mať ktorýkoľvek jednotlivý fond na výkonnosť, zatiaľ čo podiely výdavkov viacerých fondov sa vo všeobecnosti rovnajú počtu, ktorý je vyšší ako priemer. Konečným výsledkom je, že pomer nákladov sa zvyšuje, zatiaľ čo výkonnosť je často priemerná. (Informácie o nadmernej diverzifikácii nájdete v časti Nebezpečenstvo nadmernej diverzifikácie .)
Žiadne magické číslo
Aj keď existujú stovky poskytovateľov podielových fondov, ktoré ponúkajú tisíce fondov, pre vaše portfólio neexistuje žiadny magický „správny“ počet podielových fondov. Napriek nedostatočnej zhode odborníkov o tom, koľko finančných prostriedkov je dosť, takmer každý súhlasí s tým, že nie sú potrebné desiatky podielov. V skutočnosti dokonca mnoho spoločností podielových fondov teraz propaguje fondy životného cyklu, ktoré pozostávajú z podielového fondu, ktorý investuje do viacerých podkladových fondov. Koncept je jednoduchý: Vyberte jeden fond životného cyklu, vložte doň všetky svoje peniaze a zabudnite na až do dosiahnutia dôchodkového veku. Tieto fondy, tiež označované ako „fondy založené na veku“ alebo „fondy cieľového dátumu“, majú vnútornú príťažlivosť, ktorú je ťažké poraziť. (Viac informácií o fondoch životného cyklu nájdete v časti Výhody a nevýhody fondov cieľového dátumu .)
Vytvorte si vlastné portfólio podielových fondov
Po určení kombinácie finančných prostriedkov, ktoré chcete zvážiť, porovnajte ich základné podiely. Ak sa dva alebo viac fondov významne prekrývajú v držbe, niektoré z týchto fondov sa môžu vylúčiť. Nemá zmysel mať viac fondov s rovnakými základnými akciami.
Ďalej sa pozrite na pomer výdavkov. Ak majú dva fondy podobné podiely, choďte s lacnejšou voľbou a vylúčte druhý fond. Každý cent ušetrený na poplatkoch predstavuje pre vás ešte jednu cent. Ak pracujete skôr s existujúcim portfóliom ako s budovaním jedného portfólia, odstráňte fondy, ktoré majú zostatky, ktoré sú príliš malé na to, aby ovplyvnili celkovú výkonnosť portfólia. Ak máte tri fondy s veľkým kapitálom, presuňte peniaze do jedného fondu. Suma vynaložená na výdavky súvisiace so správou sa pravdepodobne zníži a vaša úroveň diverzifikácie zostane rovnaká.
Ak sa chcete dozvedieť viac o portfóliách, prečítajte si Príručku o zostavovaní portfólia ao tom, ako sa vyplácanie portfólia oplatí .
![Príliš veľa podielových fondov? Príliš veľa podielových fondov?](https://img.icotokenfund.com/img/top-mutual-funds/153/too-many-mutual-funds.jpg)