Keď úrokové sadzby stúpajú, investori dlhopisov majú tendenciu sa svrbiť, pretože hodnoty ich držby dlhopisov s pevnou úrokovou sadzbou majú náhle hodnotu relatívne nižšiu ako výnosy z novo vydaných dlhopisových nástrojov.
Našťastie určité produkty s pevným výnosom potenciálne profitujú z rastúcich úrokových sadzieb investovaním do dlhopisov s kratšou dobou splatnosti a využívaním úrokových swapov, konvertibilných cenných papierov, dlhopisov s pohyblivou úrokovou sadzbou a iných alternatívnych hier. Príkladom týchto stratégií je päť fondov obchodovaných na americkom trhu s dlhopismi (ETF) uvedených nižšie.
Kľúčové jedlá
- Ak sa úrokové sadzby zvýšia, majitelia dlhopisov s pevnou úrokovou sadzbou môžu obťažovať skutočnosť, že ich existujúce podiely ponúkajú nižšie výnosy ako nové emisie. Investície v rámci fixného príjmu sa môžu pri zvyšovaní úrokových sadzieb nekonečne zložitejšie.
(Poznámka: Všetky údaje sú aktuálne k 30. augustu 2019.)
Direxion Daily 20-Year Treasury Bull 3X (TMF)
Direxion, špičkový manažér stratégií s využitím pákového efektu, ponúka najlepší výkon v kategórii dlhopisov. Tým, že fond zaujme trojnásobnú pákovú pozíciu v 20-ročnej pokladnici, snaží sa dosiahnuť vysoké výnosy replikáciou výkonnosti indexu dlhopisov americkej štátnej pokladnice 20+ rokov. Medzi nástroje, ktoré sa používajú na dosiahnutie tohto cieľa, patria iAPares 20+ Year Treasury Bond ETF, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF SWAPs a hotovosť.
- Cena: 33, 71 $ Objem nápoja: 2, 5 miliónaČistý majetok: 158, 51 milióna USD Výnos: 1, 16% Výnos YTD: 78, 54% Pomer nákladov: 1, 09%
Prevoditeľný dlhopis iShares (ICVT)
ICVT ponúka investorom stratégiu konvertibilných dlhopisov, ktorá sa snaží sledovať držbu a návratnosť amerického konvertibilného hotovostného dlhopisu Bloomberg Barclays> 250 USD. Cenné papiere v indexe môžu byť konvertované na hotovosť alebo vlastné imanie, čo následne znižuje ich obchodnú cenu na zmeny úrokových sadzieb.
Cieľom fondu je ponechať minimálne 90% svojich aktív v cenných papieroch z podkladového indexu, ale tiež investuje do futures, opcií a swapov. Medzi najvyššie podiely vo fonde patria Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign a Priceline.
- Cena: 59, 29 $ Objem nápoja: 51 250 Čistý majetok: 377, 77 milióna dolárov Výnos: 3, 30% Vrátenie YTD: 13, 66% Pomer nákladov: 0, 20%
Americký dlhopisový index dlhopisov spoločnosti FlexShares s dlhou dobou splatnosti v USA (LKOR)
Americký dlhopisový index dlhopisov spoločnosti FlexShares s dlhou dobou splatnosti ponúka investorom prispôsobené portfólio dlhopisov, ktoré sa snaží sledovať držbu a návratnosť amerického dlhopisového indexu dlhopisov spoločnosti North Trust, ktorý používa proprietárnu metódu výberu na výber dlhopisov s investičným stupňom. so splatnosťou 10 a viac rokov, ktoré vydávajú spoločnosti s najmenej 500 miliónmi dolárov v nesplatenej istine.
Z tohto vesmíru si fond vyberá dlhové cenné papiere na základe faktorov, ako je efektívnosť riadenia spoločnosti, ziskovosť a solventnosť trhu. Medzi najlepšie držby patria Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications a Microsoft Corporation.
- Cena: 58, 47 $ Objem nápoja: 1 946 Čistý majetok: 19, 51 milióna USDVýnos: 3, 90% ROČNÝ výnos: 23, 07% Pomer nákladov: 0, 22%
Portfólio dlhodobých podnikových dlhopisov ETF (SPLB) SPDR
Portfólio dlhopisov ETF na portfólio dlhopisov SPDR vydáva spoločnosť State Street SPDR a ponúka investorom investičnú možnosť indexovanú na dlhopisový index spoločnosti Bloomberg Barclays Long USA, ktorý zahŕňa dlhodobé podnikové dlhopisy investičného stupňa a vysokú koncentráciu v priemysle v priemysle. Viac ako 80% fondu tvoria dlhopisy s trvaním najmenej 15 rokov. Medzi najlepšie držby patria Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T a Verizon.
- Cena: 30, 68 $ Objem nápoja: 409 295 Čistý majetok: 577, 93 milióna USD Výnos: 4, 01% ROČNÝ výnos: 24, 49% Pomer nákladov: 0, 07%
Pohyblivá sadzba ETF (FLTR) spoločnosti VanEck Vectors Investment Grade
Pohyblivá úroková sadzba VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF ponúka konzervatívnym investorom portfólio dlhopisov s pohyblivou úrokovou sadzbou so stabilnými výnosmi. Prostredníctvom stratégie replikácie indexu sa fond snaží vyrovnať držbe a návratnosti indexu pohyblivej úrokovej sadzby MVIS v USA, ktorý zahŕňa dlhopisy s pohyblivou úrokovou mierou od podnikových emitentov. Medzi najlepšie držby patria Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup a Wells Fargo.
- Cena: 25, 21 $ Objem nápojov: 124 367Čistý majetok: 529, 58 milióna dolárov Výnos: 3, 11% Výnos YTD: 3, 91% Pomer nákladov: 0, 14%
Kým dlhopisy ETF môžu účinne zmierňovať všeobecné riziko, podkladové investície môžu konkrétne trpieť úverovým rizikom, rizikom volania, inflačným rizikom a likviditou.
Spodný riadok
Investície s pevným výnosom sa môžu pri zvyšovaní úrokových sadzieb nekonečne komplikovať. Dlhopisy ETF ponúkajú stratégie, ktoré pomôžu investorom s pevným výnosom zostať na pozitívnych územiach na týchto trhoch.
![Top 5 bond etfs za rok 2018 Top 5 bond etfs za rok 2018](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/435/top-5-bond-etfs-2018.jpg)