Analýza DuPont je potenciálne užitočným nástrojom analýzy, ktorú môžu investori použiť na informovanejšie rozhodnutia týkajúce sa svojich majetkových účastí. Hlavnou výhodou analýzy DuPont je ucelenejší obraz o celkovom finančnom zdraví a výkonnosti spoločnosti, ktorý poskytuje, v porovnaní s obmedzenejšími nástrojmi na oceňovanie akcií. Hlavnou nevýhodou modelu DuPont je to, že sa do značnej miery spolieha na účtovné údaje z finančných výkazov spoločnosti, z ktorých niektoré môžu spoločnosti spracovať, takže nemusia byť presné.
Analýza DuPont je prístup založený na hodnotení vlastného kapitálu, ktorý využíva finančné ukazovatele a ukazovatele finančnej páky, ktoré rozširujú pomer ziskovosti návratnosti vlastného kapitálu (ROE) na podrobnejšie a komplexnejšie opatrenie.
silné stránky
Okrem stanovenia návratnosti investícií (NI) pre akcionárov sa v analýze DuPont zohľadňujú aj tri dôležité prvky výkonnosti: ziskovosť meraná pomocou ziskového rozpätia, prevádzková efektívnosť meraná pomocou využívania aktív (konkrétne obrat aktív) a finančná páka meraná pomocou aktív / vlastného imania. multiplikátor. Ak je ROE vyššia z dôvodu zlepšenia prevádzkovej efektívnosti alebo využívania aktív, analytici to zvyčajne vykladajú priaznivo. Ak sa však ROE pre investorov zlepší iba vďaka tomu, že spoločnosť používa zvýšenú finančnú páku, potom zvýšenie návratnosti vlastného kapitálu nie je v skutočnosti výsledkom zvýšeného zisku a spoločnosť sa môže finančne preťažovať, čím sa stáva rizikovejšou investíciou.
Analytický model DuPont poskytuje presnejšie hodnotenie významnosti zmien v ROE spoločnosti zameraním sa na rôzne prostriedky, ktoré musí spoločnosť zvýšiť na ROE. Tieto prostriedky zahŕňajú ziskové rozpätie, využívanie aktív a finančný pákový efekt (známy aj ako finančné vybavenie). Spoločnosť môže vylepšiť ktorýkoľvek alebo všetky tieto prvky s cieľom zvýšiť hodnotu a návratnosť akcionárov prostredníctvom riadenia nákladov, výberu financovania a použitia aktív. Analýza DuPont pomáha investorom určiť zdroj zvýšených alebo znížených kapitálových výnosov.
nevýhody
Hoci analytický model DuPont môže byť pre investorov veľmi užitočným nástrojom, nie je to bez jeho slabých stránok. Expanzívna povaha analýzy DuPont znamená, že si vyžaduje niekoľko vstupov. Ako pri každom výpočte, výsledky sú iba také dobré ako presnosť vstupov. Analýza DuPont využíva údaje z výkazu ziskov a strát spoločnosti a súvahy, z ktorých niektoré nemusia byť úplne presné. Aj keď sú údaje použité na výpočty spoľahlivé, stále existujú ďalšie potenciálne problémy, napríklad ťažkosti so stanovením relatívnych hodnôt pomerov za dobré alebo zlé v porovnaní s priemyselnými normami. Finančné ukazovatele sa vždy najlepšie hodnotia na základe porovnania, ktoré ukazuje, ako si spoločnosť darí v porovnaní so svojimi najbližšími obchodnými partnermi alebo ako sa darí spoločnosti v porovnaní so svojimi vlastnými historickými výsledkami.
Dôležitým faktorom môžu byť aj sezónne faktory, v závislosti od odvetvia, pretože tieto faktory môžu skresliť ukazovatele. Niektoré spoločnosti napríklad vždy disponujú vyššou úrovňou zásob v určitých obdobiach roka. Rôzne účtovné postupy medzi spoločnosťami môžu tiež sťažiť presné porovnania.
![Aké sú výhody a nevýhody dupontovej analýzy? Aké sú výhody a nevýhody dupontovej analýzy?](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/459/pros-cons-using-dupont-analysis.jpg)