V poslednom desaťročí priniesol akciový index S&P 500 investorom celkovú návratnosť len niečo vyše 6% - nie veľmi pôsobivé číslo. S výhodou spätného pohľadu by si investori mohli zvoliť určité odvetvia, ktoré by viedli k stabilnejším výnosom, ktoré by zodpovedali historickejším výnosom z akciových trhov.
Počas diaľky sa zásoby každoročne vracali asi o 10%, takže odvetvia, ktoré sa vrátili blízko tejto úrovne, by sa mali kvalifikovať ako stabilnejšie ako celkový trh. A keďže toto bolo zvláštne desaťročie, ktoré začalo prasknutím bubliny typu „dot-com“, každý priemysel, ktorý prekonal trh, sa pravdepodobne bude považovať za celkom stabilný. Tu je zoznam piatich najstabilnejších odvetví a podkladových akcií, ktoré sa kvalifikujú ako priekopníci odvetvia a kľúčový faktor stabilných výnosov. (Ak chcete pomôcť pri výbere zásob s dlhodobým úspechom, prečítajte si časť Ako zarobiť víťazný dlhodobý výber zásob. )
1. Základné materiály Spracovanie surovín určite stúpa a klesá spolu s celkovou hospodárskou činnosťou. Ako už názov napovedá, sektor predstavuje základné zložky pre výstavbu budov a výrobu výrobkov vrátane plastov a kovov, ktoré používajú základné chemikálie a kovy ako vstup pre tvorbu konečného tovaru.
Rýchla expanzia rozvíjajúcich sa trhov v poslednom desaťročí pravdepodobne vysvetľuje, prečo spoločnosti v tomto priestore boli stabilnejšie ako trh celkovo. Priemyselným zvoncom je spoločnosť Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (NYSE: FCX), jeden z popredných svetových baníkov a prieskumník nerastných surovín. Jej zásoby sa za posledných desať rokov takmer desaťkrát zvýšili a sú najväčšími holdingmi v iShares Basic Materials ETF (NYSE: IYM). Vďaka svojej vysokej výkonnosti sa základné materiály stali priestorom s najlepšími vlastnosťami za posledné desaťročie s návratnosťou asi 100%.
2. Doprava Preprava tovaru po celej krajine je ďalším ekonomicky citlivým odvetvím. Pri dvoch závažných recesiách za posledné desaťročie nedáva zmysel, že by to bol jeden z najstabilnejších investičných priestorov za posledných desať rokov. Najvyššia účasť vo Fonde priemerných indexov dopravy Dow Jones (NYSE: IYT) je však vedúcim domácim železničným operátorom Union Pacific Corp. (NYSE: UNP). Vďaka stabilnej konsolidácii priemyslu sa najväčší poskytovatelia železničnej dopravy v krajine stali solídnymi investíciami. Mať menej hráčov znamenalo silu v priemysle a službu, ktorá mimoriadne dobre konkuruje dopravnému priemyslu. Akcie Únie v Tichomorí zaznamenali za posledné desaťročie takmer štvornásobné zvýšenie ceny akcií a ako najväčší podiel v indexe Dow Transportation Index to vysvetľuje veľkú časť 80% návratnosti indexu za toto obdobie.
3. Spotrebný tovar S celkovou návratnosťou asi 70% za posledné desaťročie je priestor pre spotrebný tovar logickým kandidátom pre základné spoločnosti, ktoré sa kvalifikujú ako stabilné. Spotrebný tovar je konečným výsledkom prevzatia základných materiálov a ich spracovania na potraviny, odevy a súvisiace potreby. Zahŕňajú aj tovar, ktorý je z ekonomického hľadiska citlivejší, ako sú šperky a automobily, ale spotrebiteľské výdavky odhadujú približne 70% amerického hospodárstva. V dôsledku toho je dopyt celkovo celkovo stabilný.
Procter & Gamble je nesporným priekopníkom v tomto odvetví a zároveň najväčšou spoločnosťou indexového fondu spotrebného tovaru pre iShares Dow Jones v USA (NYSE: IYK). Cena akcií P&G sa za posledných desať rokov viac ako zdvojnásobila. (Aby sme vám pomohli identifikovať rastové zásoby, pozrite sa na Stasdy Growth Stocks Win The Race. )
4. Technológia Technologický priestor bol najviac ovplyvnený bublinou dot-com začiatkom tohto desaťročia. Výsledkom je, že indexový fond technologického sektora iShares Dow Jones USA (NYSE: IYW) sa za tento časový rámec vrátil iba asi 20%. Doposiaľ však bol dopyt stabilný a časom narastal, keďže podnikanie naďalej prechádza na internet a digitálna technológia sa stáva väčším vplyvom na životy spoločností a jednotlivcov.
Apple (NYSE: AAPL) je v súčasnosti najväčšou váhou v technologickom indexe spoločnosti Dow. Jeho meteorický nárast z minimálnych cien akcií okolo 7 dolárov zaznamenaných v roku 2003 na súčasnú úroveň iba 330 dolárov za akciu ju nepovažuje za stabilnú investíciu. Určite sa však kvalifikuje ako priemyselný priekopník a prispel k výkonnosti odvetvia, ktorá sa počíta ako stabilnejšia ako iné odvetvia a akciový trh ako celok.
5. Zdravotná starostlivosť Rovnako ako základný spotrebný tovar je dopyt po zdravotnej starostlivosti niečo, na čo sa dá počítať bez ohľadu na ekonomické prostredie. Za posledné desaťročie sa iShares Dow Jones Index zdravotníckeho sektora v USA (NYSE: IYH) vrátil celkovo iba asi 10%. Človek by si myslel, že ročné výnosy by boli o niečo vyššie a stálejšie, ale stále je to pred trhom. Celkovo tlmenejšie výnosy indexu by sa dali veľmi dobre pripísať problémom špecifickým pre spoločnosť Johnson & Johnson, ktorý má najväčšiu váhu v indexe. V budúcnosti by sa návratnosť mala ukázať ako stabilnejšia, ako sa dá očakávať v priemysle a v dôsledku starnutia Baby Boomerov v Spojených štátoch.
Zrátané a podčiarknuté Je len logické, že najstabilnejšie zásoby existujú v odvetviach, ktoré sú do istej miery odolné voči recesii a nie sú ovplyvnené vzostupmi a poklesmi v obchodnom cykle. Za posledné desaťročie sa to týkalo spotrebného tovaru a zdravotnej starostlivosti. Dopyt však zohráva dôležitú úlohu a posledných desať rokov sa vyznačuje silnými trendmi v oblasti základných materiálov a technológií. Odvetvie dopravy bolo vynikajúce vďaka silnému výkonu železničného priemyslu, ktorý sám bol stabilný v dôsledku faktorov špecifických pre toto odvetvie. Pridajte to všetko a vyššie uvedené odvetvia a príslušné priemyselné zvonice sa od polovice roku 2001 kvalifikujú ako najstabilnejšie. (Ak chcete zistiť, či je pre vás dlhodobé investovanie správne, pozrite si časť Dlhodobé investovanie: horúce alebo nie? )
Zverejňovanie: V čase písania tejto správy nevlastnil Ryan C. Fuhrmann akcie žiadnej spomenutej spoločnosti.
