Spomalenie priemyselnej činnosti zapríčinené zdĺhavým obchodným sporom medzi USA a Čínou v roku 2019 spustošilo objemy nákladnej dopravy železničných spoločností. Zatiaľ čo zásoby v tomto segmente väčšinou pokrčili klesajúce údaje o náklade v prvej polovici roka, aby poskytli porovnateľné výnosy na širšom trhu, za posledné tri mesiace skupina klesla o 2, 08% v porovnaní so ziskom S&P 500 takmer 1%.
Washington a Peking dosiahli určitý pokrok v obchodnom fronte začiatkom tohto mesiaca, zdá sa však, že hospodársky rast bude zostať pomalý po zvyšok roka, kým sa v roku 2020 mierne zotaví. Správa Medzinárodného menového fondu (MMF) za október predpovedá hrubý domáci produkt (HDP) v budúcom roku o 3, 4% - oproti 3% v roku 2019. Vďaka pomaly sa zlepšujúcemu makroekonomickému prostrediu by mali mať prevádzkovatelia železníc aj naďalej úžitok z prevádzkovej efektívnosti, ktorú zaviedli v posledných rokoch. Od znižovania počtu zamestnancov po implementáciu znižovania nákladov každá z hlavných železničných spoločností neúnavne pracovala na optimalizácii výkonu.
Z grafového hľadiska naznačujú prekročenia nad kľúčovými technickými úrovňami medzi poprednými železničnými fondmi ďalší rastúci trend v nadchádzajúcich obchodných rokovaniach. Nižšie uvádzame podrobnejší pohľad na prevádzkový výkon spoločností Union Pacific Corporation (UNP), CSX Corporation (CSX) a Norfolk Southern Corporation (NSC), ako aj prekonávame možné obchodné taktiky.
Union Pacific Corporation (UNP)
Pacific Pacific sa podieľa na železničných operáciách v Severnej Amerike - preprava uhlia, priemyselných výrobkov, intermodálnych kontajnerov, poľnohospodárskeho tovaru, chemikálií a automobilového tovaru. Minulý týždeň 157-ročný nákladný dopravca vykázal upravený zisk na akciu (EPS) v treťom štvrťroku (Q3) vo výške 2, 22 USD na príjmoch vo výške 5, 5 miliardy USD. Spodná hranica firmy vzrástla oproti predchádzajúcemu štvrťroku o 3, 3% v dôsledku nižších nákladov. Prevádzkové náklady spoločnosti klesli o 10% na 3, 28 miliárd dolárov, pričom prevádzkový pomer spoločnosti sa zlepšil na 59, 5% zo 61, 7% pred rokom. Obozretná prevádzková efektívnosť Únie v Tichomorí spolu so zvýšením cien pomohla vyrovnať 8% pokles objemu nákladu. Akcie prevádzkovateľa železnice majú trhovú kapitalizáciu 114, 44 miliárd dolárov, ponúkajú dividendový výnos 2, 40% a k 22. októbru 2019 sú medziročne takmer 23%.
Aj keď 50-dňový jednoduchý kĺzavý priemer (SMA), ktorý sa nedávno prekročil pod 200-dňovým SMA, aby sa vygeneroval signál predaja „kríženia smrti“, akcie v tichomorskej oblasti Únie sa včera uzavreli nad najvyššou trendovou líniou klesajúceho kanála, čo môže viesť k skúške 52-týždňové maximum na 179, 43 dolárov. Tí, ktorí očakávajú posun na túto úroveň a vstúpia sem, by mali zadať príkaz na zastavenie straty pod 160 dolárov. Obchod ponúka priaznivý pomer rizika a výnosov približne 1: 2, 75 (riziko 7, 08 dolárov na akciu oproti zisku 19, 43 dolárov na akciu), za predpokladu, že bude vykonaná poprava v záverečnej cene 167, 07 dolárov.
CSX Corporation (CSX)
S trhovou hodnotou 54, 47 miliárd dolárov poskytuje CSX služby železničnej nákladnej dopravy vo východných Spojených štátoch. Operátor Jacksonville na Floride prepravuje uhoľné výrobky, chemikálie, intermodálne kontajnery a automobilový náklad. CSX minulý týždeň zverejnila aj svoje výsledky za 3Q a zverejnila zisk vo výške 1, 08 USD, aby priniesla prekvapenie zo 7% výnosov. Zlepšenie efektívnosti, zníženie počtu zamestnancov a nižšie náklady na palivo prispeli k lepšiemu výkonu spoločnosti, ako sa očakávalo. Jeho prevádzkový pomer sa zlepšil na 56, 8% z 58, 7% v predchádzajúcom štvrťroku. Medzitým sa príjmy za dané obdobie znížili o 4, 8% pri slabých stránkach uhoľného a intermodálneho segmentu železnice. K 22. októbru 2019 vydávajú akcie CSX dividendový výnos 1, 40% a medziročne sa vrátili o 15, 03%.
Akcie železničnej spoločnosti sa od apríla sledujú v rámci voľne zostupného kanála. Cena sa uzavrela nad najvyššou trendovou líniou vzoru vo štvrtok 17. októbra, keď spoločnosť zverejnila svoje pozitívne zisky, ale nasledujúci deň vrátila všetky tieto zisky, aby varovala pred možným únikom hlavy. Býci sa však v pondelok opäť prihlásili, pričom zásoby vyskočili o viac ako 3%, aby sa dostali nad horný odpor kanála na 68 dolárov. Tí, ktorí nastupujú na palubu na dlhú pozíciu, by si mali stanoviť cieľový zisk blízko koncom jari alebo začiatkom leta, keď dosiahli najvyššie hodnoty okolo 80 dolárov, a chrániť obchodný kapitál zastavením umiestneným tesne pod strednú podporu na 68 dolárov.
Norfolk Southern Corporation (NSC)
Norfolk Southern poskytuje železničnú prepravu surovín, polotovarov a hotových výrobkov, ako sú automobily, poľnohospodárstvo, kov, chemikálie a lesné produkty. Analytici očakávajú, že 3Q EPS železničnej spoločnosti vo výške 48, 56 USD príde na 2, 57 USD, čo je nikel vyšší ako v rovnakom štvrťroku minulého roka, keď sa v stredu 23. októbra ohlási pred otváracím zvonom. pravdepodobne pod tlakom Norfolku na hornú líniu počas tohto obdobia. V druhom štvrťroku sa pomer nákladov spoločnosti zlepšil na 63, 6% zo 64, 6% a očakáva sa, že v septembri sa opäť zlepší ďalšie opatrenia na znižovanie nákladov, ktoré sú súčasťou plánu znižovania výdavkov, aby sa dosiahli ročné úspory vo výške viac ako 650 miliónov dolárov. do roku 2020. Akcie Norfolk Southern, obchodujúce sa na úrovni 186, 19 USD a platiace dividendový výnos 2, 07%, dosiahli 26, 29% YTD, čím k 22. októbru 2019 prekonali priemer železničného priemyslu o takmer 5%.
Akcie spoločnosti Norfolk pridali väčšinu svojho výnosu z YTD od januára do apríla, ale od tej doby sa väčšinou obchodovali väčšinou na nižšej úrovni. V priebehu posledných troch mesiacov sa vytvorilo dno vzoru „W“, čo naznačuje možné obrátenie späť nahor. Okrem toho, keď posledné spodné prádlo vzoru vyrezalo nižšie nízke, index relatívnej pevnosti (RSI) vytvoril plytšie nízke - označované ako býčí divergencia, ktorá naznačuje spomalenie hybnosti predajcu. Nákupný signál prišiel v pondelok, keď sa zásoby uzavreli nad výstrihom vzoru a 200-dennou SMA. Obchodníci, ktorí vstúpia na trh, by mali hľadať posun smerom k rozhodujúcemu režijnému odporu na úrovni 205 dolárov a miesto zastaviť niekde pod 180 dolárov.
StockCharts.com
![Prevádzková efektívnosť vracia železničné zásoby späť na trať Prevádzková efektívnosť vracia železničné zásoby späť na trať](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/328/operating-efficiency-puts-railroad-stocks-back-track.jpg)