Káva je takmer rovnako populárna u obchodníkov s komoditami ako u ospalých ľudí prvou vecou ráno. Káva je zďaleka najčastejšie obchodovanou skupinou „raňajkových komodít“, ktorá sa skladá z kávy, cukru, kakaa a pomarančovej šťavy. Je to tiež najaktívnejšie obchodovaná poľnohospodárska plodina medzi tropickými komoditami.
Spojené štáty americké sú najväčším spotrebiteľom kávy s takmer pol miliardou šálok denne, ale Kanada, Mexiko a Európa nie sú pozadu. Jedným z producentov kávy je Brazília, ktorá predstavuje takmer 60% celkovej celosvetovej výroby kávy. Z tohto dôvodu sú ceny kávy, ktoré sú v sezóne notoricky nestále, výrazne ovplyvňované počasím v Brazílii a v menšej miere relatívnou hodnotou brazílskej meny, skutočnou. V jednomesačnom období v roku 2014 sa ceny futures na kávu zvýšili a potom klesli približne o 20%.
Krajiny číslo dva a tri vyrábajúce kávu sú Vietnam a Kolumbia. Vietnam vyrába predovšetkým odrodu robusta, ktorá má vyššiu hladinu kofeínu ako populárnejšia odroda arabica vyrábaná v Brazílii, Kolumbii a ďalších významných krajinách vyrábajúcich kávu, napríklad v Etiópii.
Celosvetová ponuka a dopyt sú hlavnými hnacími silami cien kávy. Dopyt po káve, ktorý mierne stúpa od roku 2000, je pomerne stabilný, hoci môže byť ovplyvnený úrovňou diskrečného príjmu spotrebiteľov. Dodávka alebo vnímaná budúca dodávka kávy sa môže a z roka na rok značne líši. Podobne ako faktory, ktoré ovplyvňujú pomarančový džús, dobré počasie a nárazníkové plodiny zvyčajne spôsobujú pokles cien, zatiaľ čo sucho alebo iné prírodné katastrofy, ktoré ohrozujú kávové plodiny na svete, zvyčajne spôsobujú prudký nárast cien. Nie je neobvyklé, že v priebehu jedného roka bude cena futures na kávu dvojnásobná alebo klesne o polovicu.
Americkí investori a iní investori, ktorí priamo sledujú výkonnosť na trhu s kávou, majú k dispozícii dva fondy obchodované na burze alebo ETF: Total Return ETN (JO) pre iPath Dow Jones-UBS a ETN pre iPath Pure Beta (CAFE).
Káva iPath Dow Jones-UBS ETN
Kávový index iPath Dow Jones-UBS pre kávu Subindex, celkový výnos ETN, ponúka potenciálne výnosy, ktoré sú k dispozícii prostredníctvom necielenej investície ETF do futures na kávu. Zámerom je odrážať výkonnosť indexu kávy Dow Jones tým, že sa v najbližšom mesiaci uschovávajú futures na kávu. Súčasťou fondu je aj úroková miera získaná z hotovostného kolaterálu investovaného do štátnych pokladničných poukážok (T-poukážky) v USA.
Pomer výdavkov fondu je 0, 75%. Keďže držba fondu je futures skôr ako akcií, nedochádza k dividendovému výnosu. JO je najväčšou a najlikvidnejšou kávou ETF s celkovým majetkom viac ako 100 miliónov dolárov.
Káva iPath Pure Beta ETN
Kávový produkt iPath Pure Beta Coffee ETN, ktorý má odrážať výkonnosť indexu celkovej návratnosti kávy Barclays Capital Coffee Pure Beta, sa líši od kávového podindexu ETN iPath Dow Jones-UBS predovšetkým investičnou stratégiou. Obidve sa usilujú profitovať z investícií do kontraktov na futures na kávu, ale zatiaľ čo fond JO si udržiava investície v futures na obchodovanie s futuritami v prednom obchodnom mesiaci, stratégia použitá v spoločnosti Pure Beta Coffee ETN nenasleduje žiadny taký štandardizovaný postup prevrátenia z jedného obchodného mesiaca do nasledujúceho. Voľba obchodných mesiacov je na uvážení správcu fondu, ktorý sa môže rozhodnúť investovať do niekoľkých rôznych obchodných mesiacov v snahe zabrániť negatívnym účinkom contango a profitovať z normálneho spätného zvyšovania cien futures.
Tento fond má tiež pomer výdavkov 0, 75%. S aktívami iba 5 miliónov dolárov a zodpovedajúco nižším priemerným denným objemom obchodovania ponúka fond Pure Beta menšiu likviditu ako JO. Obidva tieto fondy sú zmenkami obchodovanými na burze vydanými bankou Barclays Bank. Každý z fondov sa môže odvolať na investorov, ktorí sa snažia využiť ETF na špekulácie s cenami futures na kávu.
![Najlepšie kávové škrupiny (jo, kaviareň) Najlepšie kávové škrupiny (jo, kaviareň)](https://img.icotokenfund.com/img/futures-commodities-trading-strategy-education/132/top-coffee-etfs.jpg)