Začiatok bývania, predaj nových domov, predaj existujúcich domov. Ekonomické údaje pochádzajúce z bytového sektora majú obrovský vplyv na spotrebiteľskú dôveru a celkovú trajektóriu hospodárstva. Trh s nehnuteľnosťami bol historicky považovaný za veľmi bezpečnú investíciu - investíciu, ktorá sa zdala vždy vyššia. Potom zasiahla finančná kríza v roku 2008. Táto recesia osvetlila nové svetlo na trhu, jeho aktéroch a vnútornom fungovaní trhu. Trh s nehnuteľnosťami, ktorý bol oveľa komplikovanejší, ako sa kedysi považovalo, odhalil svoj nadmerný vplyv na ekonomické bohatstvo spotrebiteľov.
Mnoho subjektov sa spolieha na investičné banky, aby im pomohli s ich realitnými projektmi - či už sa jedná o získavanie peňazí alebo analýzu silných stránok a nástrah potenciálnych obchodov. Tieto inštitúcie zohrávajú kľúčovú úlohu v realitnom priemysle a majú tendenciu byť veľkými globálnymi hráčmi, ktorí zachytávajú veľké množstvo obchodov s nehnuteľnosťami. Tento článok sa zameriava na základy bankovníctva v oblasti nehnuteľností, ako aj na päť najlepších bánk pôsobiacich v tomto sektore.
Kľúčové jedlá
- Realitné investičné bankové spoločnosti spájajú tých, ktorí hľadajú kapitál na obchodovanie s nehnuteľnosťami, s tými, ktorí ho poskytujú. Banky analyzujú riziko, umiestnenie a celkový rozsah projektov, typy aktív a potenciál peňažných tokov, ako aj upisovanie a pomoc pri predaji nehnuteľností. Prvými piatimi realitnými investičnými bankami v Q1-2019 boli Credit Suisse, CITIC Group, HSBC, JP Morgan Chase a Morgan Stanley. Týmto odvetviam dominujú tieto subjekty z dôvodu množstva upisovacích obchodov a investičných fondov investujúcich do nehnuteľností REIT. naďalej investovať.
Čo je to realitné investičné bankovníctvo?
Sektor nehnuteľností ako špecializovaný trh vyžaduje dôkladné znalosti a pochopenie miestnych základných princípov, ako aj fungovania rôznych vozidiel, ktoré sa používajú na investovanie do nehnuteľností. Napríklad investičné fondy investujúce do nehnuteľností (REIT) oslovujú investorov z dôvodu ich štruktúry. Od dividend sa vyžaduje, aby vyplatili najmenej 90% svojho príjmu. Ale zatiaľ čo investori požívajú tieto vysoké výplaty, REIT sa často ocitajú v situácii, keď potrebujú kapitál - spoliehajú sa na emisie dlhov a akcií. To je dôvod, prečo sa REITy obracajú na investičné banky.
Investičné bankovníctvo je súčasťou odvetvia finančných služieb, ktoré vytvára a nachádza kapitál pre spoločnosti, vlády a ďalšie subjekty. Investičné banky do nehnuteľností teda spoja tých, ktorí hľadajú kapitál na obchodovanie s nehnuteľnosťami, s tými, ktorí ho poskytujú.
Firmy zaoberajúce sa investičným investovaním do nehnuteľností sú zodpovedné za celý rad rôznych úloh vrátane analýzy faktorov, ako sú riziko, umiestnenie a celkový rozsah projektov - čokoľvek od nových stavieb po akvizície - typy aktív a potenciál cash flow z investícií do nehnuteľností. Pracujú tiež na upisovaní obchodov, pomoci pri predaji nehnuteľností a dokonca sa zúčastňujú na spoločných podnikoch, fúziách a akvizíciách. Investičné bankovníctvo do nehnuteľností tiež vyžaduje, aby banky poskytovali svojim klientom poradenské služby - ktoré môžu zahŕňať zostavovanie rozpočtu alebo analýzu trhu.
Najlepšie investičné banky v oblasti nehnuteľností
Päť najlepších svetových investičných bánk v sektore nehnuteľností podľa poplatkov a trhového podielu za prvý štvrťrok 2019 bolo:
- Skupina Credit SuisseCITIC (predtým Čína International Trust Investment Corporation) HSBCJP Morgan ChaseMorgan Stanley
Poplatky a podiely v sektore nehnuteľností klesli v prvom štvrťroku 2019 z rovnakého obdobia roku 2018. Celkové poplatky a podiely v Q1-2019 boli 1, 392 milióna USD v porovnaní s 1, 596 miliónmi USD v Q1-2018 - to je 13% pokles. Žiadna z piatich najlepších nezískala viac ako 10% podielu na trhu.
Dominantou týchto veľkých bánk v tomto odvetví je množstvo obchodov s upísaním, ktoré REIT vyžadujú, ako aj objem kapitálu potrebný na to, aby mohli REIT pokračovať v investovaní. Niektoré z najväčších súkromných kapitálových spoločností na svete majú tiež silné zastúpenie v tomto odvetví.
Tieto firmy viedli toto odvetvie z dôvodu objemu upísania a kapitálu potrebného pre investičné spoločnosti v oblasti nehnuteľností.
Spodný riadok
Revolučné kapitálové potreby realitného priemyslu, najmä REIT, z neho robia zrelú oblasť pre investičné banky (ktoré sú až príliš šťastné vyberať poplatky za upisovanie obchodov). Riadenie rizík spojených s investovaním do nehnuteľností - riziká, ktoré sa objavili počas poslednej krízy v oblasti nehnuteľností na bývanie - je najvyššou prioritou investičných bánk, ktoré musia do tohto odvetvia prijať obrovské kapitálové záväzky.
