Aký je celkový pomer dlhu k kapitalizácii?
Celkový pomer dlhu k kapitalizácii je nástroj, ktorý meria celkovú sumu nesplateného dlhu spoločnosti ako percento z celkovej kapitalizácie firmy. Tento ukazovateľ je ukazovateľom finančnej páky spoločnosti, ktorá predstavuje dlh používaný na nákup aktív.
Spoločnosti s vyšším dlhom ho musia starostlivo spravovať a zabezpečiť, aby bol k dispozícii dostatok peňažných tokov na správu splátok istiny a úrokov z dlhov. Vyšší dlh ako percento z celkového kapitálu znamená, že spoločnosť má vyššie riziko platobnej neschopnosti.
Vzorec pre celkový pomer dlhu k kapitalizácii je
Celkový dlh na kapitalizáciu = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) kde: SD = krátkodobý dlhLTD = dlhodobý dlhSE = vlastný kapitál
Čo vám hovorí celkový pomer dlhu k kapitalizácii?
Každý podnik používa aktíva na generovanie tržieb a ziskov a kapitalizácia sa týka množstva peňazí získaných na nákup aktív. Podnik môže získať peniaze vydaním dlhu veriteľom alebo predajom akcií akcionárom. Sumu získaného kapitálu môžete vidieť na účtoch dlhodobých dlhov a majetkových účastí v súvahe spoločnosti.
Kľúčové jedlá
- Celkový pomer dlhu k kapitalizácii je miera solventnosti, ktorá ukazuje pomer dlhu, ktorý spoločnosť používa na financovanie svojich aktív, v porovnaní s výškou kapitálu použitého na ten istý účel. Výsledok vyššieho pomeru znamená, že spoločnosť je viac zadlžená, čo predstavuje vyššie riziko platobnej neschopnosti.
Príklady použitého pomeru celkového dlhu k kapitalizácii
Predpokladajme napríklad, že spoločnosť ABC má krátkodobý dlh vo výške 10 miliónov dolárov, dlhodobý dlh vo výške 30 miliónov dolárov a vlastný kapitál 60 miliónov dolárov. Pomer dlhu k kapitalizácii spoločnosti sa vypočíta takto:
Celkový pomer dlhu k kapitalizácii:
(10 miliónov dolárov + 30 miliónov dolárov + 60 miliónov dolárov) (10 miliónov dolárov + 30 miliónov dolárov) = 0, 4 = 40%
Tento pomer naznačuje, že 40% kapitálovej štruktúry spoločnosti pozostáva z dlhov.
Zoberme si kapitálovú štruktúru inej spoločnosti, XYZ, ktorá má krátkodobý dlh vo výške 5 miliónov dolárov, dlhodobý dlh vo výške 20 miliónov dolárov a vlastný kapitál 15 miliónov dolárov. Pomer dlhu k kapitalizácii spoločnosti by sa vypočítal takto:
Celkový dlh na kapitalizáciu:
(5 miliónov dolárov + 20 miliónov dolárov + 15 miliónov dolárov) (5 miliónov dolárov + 20 miliónov dolárov) = 0, 625 = 62, 5%
Aj keď má XYZ v porovnaní s ABC nižšiu sumu celkového dolára, 25 miliónov dolárov oproti 40 miliónom dolárov, dlh predstavuje výrazne väčšiu časť jeho kapitálovej štruktúry. V prípade hospodárskeho poklesu môže mať spoločnosť XYZ v porovnaní s firmou ABC ťažkosti so splácaním svojich dlhov.
Prijateľná úroveň celkového dlhu pre spoločnosť závisí od odvetvia, v ktorom pôsobí. Zatiaľ čo spoločnosti v kapitálovo náročných odvetviach, ako sú verejné služby, potrubia a telekomunikácie, majú zvyčajne vysoký pákový efekt, ich peňažné toky majú vyššiu mieru predvídateľnosti ako spoločnosti v iných odvetviach, ktoré generujú menej konzistentný zisk.
![Celkový dlh Celkový dlh](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/216/total-debt-capitalization-ratio-definition.jpg)