DEFINÍCIA Total Stock Fund
Celkový akciový fond je podielový fond alebo fond obchodovaný na burze, ktorý drží každú akciu na vybranom trhu. Celkový akciový fond sa snaží replikovať široký trh tak, že drží zásoby všetkých cenných papierov, ktoré obchodujú na určitej burze, investujú v určitej krajine alebo prekračujú základné prahy veľkosti (trhová kapitalizácia) alebo objemu obchodovania.
BREAKING DOWN Celkový akciový fond
Celkové akciové fondy, ktoré sa tiež nazývajú fondy s celkovým indexom akciového trhu alebo celkové trhové fondy, môžu sledovať široký index, napríklad americký trh vo Wilshire 5000, Russell 2000 alebo MSCI.
Tieto super-široké indexové fondy majú tendenciu mať menšiu volatilitu ako dokonca veľké indexy, ako je S&P 500, len preto, že držia zásoby mnohých spoločností. Väčšina celkových akciových fondov bude mať nejakú váhu portfólia nejakým spôsobom založenú na trhovej kapitalizácii, ale nie sú to nevyhnutne iba vážené trhovou kapitalizáciou, ako je tomu u S&P 500.
Celkové akciové fondy nemusia zachytiť plných 100% trhovej kapitalizácie svojho cieľového trhu (napríklad celé Spojené štáty alebo všetky akcie s malou kapitalizáciou), ale zvyčajne sú schopní zachytiť 95% alebo viac vlastnením prvých niekoľkých tisíc akcie podľa poradia trhovej kapitalizácie.
Jedným z najväčších a najstarších celkových akciových fondov je Vanguard Total Stock Market Index Fund, ktorý má aktíva v hodnote takmer 129 miliárd dolárov a vlastní 1300 najväčších spoločností, ktoré obchodujú na NYSE, AMEX a Nasdaq.
Výkonnosť celkových akciových fondov
K 31. marcu 2018 mal fond Vanguard Total Stock Market Index Index 10-ročný ročný výnos 9, 62%. Vanguard 500 indexový fond mal za rovnaké obdobie 10-ročný výnos 9, 49%. Výnosy boli rovnaké, s miernou výhodou pre celkový trhový fond. Je to pravdepodobne z dôvodu malých a stredných kapitalizácií v celkovom trhovom fonde, ktoré fond S&P 500 nevlastnil.
Váhy na trhu
Podielové fondy a indexové fondy sa môžu organizovať rôznymi spôsobmi. Snáď najbežnejším spôsobom je trhový strop. Fondy s veľkým kapitálom (napríklad S&P 500) zvyčajne investujú do spoločností s celkovou trhovou kapitalizáciou 10 miliárd dolárov alebo viac. Investície do jednotlivých spoločností nie sú rovnomerné a väčšie spoločnosti dostávajú viac. Fondy so strednou kapitalizáciou zvyčajne investujú do spoločností s celkovou trhovou kapitalizáciou medzi 2 miliardami a 10 miliardami dolárov. Fondy s nízkou kapitalizáciou zvyčajne investujú do spoločností s celkovou trhovou kapitalizáciou menšou ako 2 miliardy dolárov. Niektoré spoločnosti podielových fondov dokonca ponúkajú fondy s nízkou kapitalizáciou, ktoré investujú do spoločností s celkovou trhovou kapitalizáciou menšou ako 50 miliónov dolárov.
