Výnos 10-ročnej zmenky štátnej pokladnice USA minulý týždeň vzrástol, aj keď Federálny rezervný systém nezrušil svoju súvahu za týždeň končiaci sa 10. apríla. To sa pravdepodobne zmení tento týždeň vzhľadom na to, že 15. apríl je dátum splatnosti pre niektoré splatné emisie.
Pokračuje diskusia o tom, či „kvantitatívne sprísnenie“ má nejaký vplyv na hospodársky rast. Úradníci Fedu hovoria, že to tak nie je. Môj názor je v súlade s názorom prezidenta Trumpa, ktorý súhlasí s mojím predpokladom, že akákoľvek forma sprísnenia poškodí hospodárstvo. Nemôžete jednoducho zobrať miliardy a miliardy z bankového systému bez poškodenia ekonomiky!
Bilancia Fedu ostáva na úrovni 3, 936 bilióna dolárov, čo predstavuje pokles o 564 miliárd dolárov z maxima 4, 5 bilióna dolárov na konci septembra 2007. Mojou výzvou zostáva, že Fed ponechá sadzbu federálnych fondov do roku 2019 na úrovni 2, 25% až 2, 50% a potenciálne až do konca roka 2009. do roku 2020 po prezidentských voľbách. Fed bude pokračovať v likvidácii súvahy až do septembra 2019, ale prestávka koncom tohto roka bude pauza, nie koniec kvantitatívneho sprísnenia.
Stratégia súvahy Federálnej rezervy: Federálna rezerva zastaví uvoľnenie na konci septembra 2019. Fed stanovil plán uvoľnenia na 50 miliárd dolárov v apríli a potom 35 miliárd dolárov na každý z nasledujúcich piatich mesiacov do septembra. Bude to ďalších 225 miliárd dolárov pri sprísňovaní Fedu a zníži sa súvaha na 3, 331 bilióna dolárov, čo nebude spĺňať stanovený cieľ predsedu súvahy, ktorým je súvaha 3, 5 bilióna dolárov. Ďalších 231 miliárd dolárov bude pravdepodobne naplánovaných po voľbách do roku 2020.
Denný graf výnosu z 10-ročnej štátnej pokladničnej poukážky
Refinitiv XENITH
Denný graf výnosu 10-ročnej štátnej pokladničnej poukážky ukazuje, že tento výnos vzrástol minulý týždeň na 2, 567% potom, čo sa obchodoval na úrovni len 2, 340% 28. marca. Výnos sa uzavrel minulý týždeň na 2, 563%, čo sa blížilo k môjmu mesačným, polročným a polročným štvrťročné hodnoty na úrovni 2, 576%, 2, 605% a 2, 759%. Riziková úroveň tohto týždňa je 2, 471%.
Týždenný graf výnosu z 10-ročnej štátnej pokladničnej poukážky
Refinitiv XENITH
Týždenný graf výnosu z 10-ročnej štátnej pokladničnej poukážky ukazuje, že pokles výnosov začal z vysokého výnosu 3, 261% stanoveného počas týždňa 12. októbra, keď vrcholil akciový trh. Tento výnos držal svoj 200-týždňový jednoduchý kĺzavý priemer alebo "návrat k priemeru" na 2, 356% počas týždňa 29. marca. Ak by bol tento týždeň blízko svojho päťtýždňového upraveného kĺzavého priemeru na 2, 572%, posunul by sa týždenný graf záporne, zvýhodňujúc rastúce výnosy. Pomalé stochastické čítanie 12 x 3 x 3 týždenne vzrástlo na 25, 41 minulý týždeň, a to od 21:30 5. apríla.
Denný graf pre SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), tiež známy ako pavúky, uzavrel piatok na cene 190, 25 USD, 24, 3% nad 26 decembrovými minimami 233, 76 dolárov a len 1, 3% pod maximálnymi dennými maximami 293, 94 USD stanovenými 21. septembra. Moje mesačné ceny a polročné hodnoty sú 272, 17 USD a 266, 14 USD, pričom môj týždenný a ročný obrat na 288, 38 a 285, 86 USD, a moja štvrťročná riziková úroveň na 297, 56 USD.
Týždenný graf pre SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Týždenný graf pre pavúky je pozitívny, ale prekúpený, s ETF nad jeho päťtýždňovým upraveným kĺzavým priemerom na 281, 24 USD a nad jeho 200-týždňovým jednoduchým kĺzavým priemerom, alebo „návrat k priemeru“, na 239, 58 USD po tomto priemere na 234, 71 USD počas týždeň 28. decembra. Pomaly stochastické čítanie 12 x 3 x 3 týždne vzrástlo na 92, 77 minulý týždeň, z 90, 70 na 5. apríla a ďalej sa dostalo nad prekúpený prah 80, 00. SPY je teraz v stave „nafúknutia parabolickej bubliny“ s údajom nad 90, 00.
Ako používať moje hodnoty a rizikové úrovne: Úrovne hodnôt a rizikové úrovne vychádzajú z posledných deviatich týždenných, mesačných, štvrťročných, polročných a ročných uzávierok. Prvý súbor úrovní bol založený na uzávierkach k 31. decembru. Pôvodná polročná a ročná úroveň zostáva v platnosti. Týždenná úroveň sa mení každý týždeň. Mesačná úroveň sa zmenila na konci januára, februára a marca. Štvrťročná úroveň sa zmenila koncom marca.
Moja teória je taká, že deväť rokov volatility medzi uzávierkami stačí na to, aby sa predpokladalo, že sú zohľadnené všetky možné býčie alebo medvedie udalosti týkajúce sa cenných papierov. Aby sa zachytila volatilita cien akcií, investori by mali kupovať akcie so slabosťou na úroveň hodnoty a znižovať držbu sily na riziková úroveň. Pivot je hodnota alebo riziková úroveň, ktorá bola porušená v jeho časovom horizonte. Čapíky fungujú ako magnety, ktoré majú vysokú pravdepodobnosť opätovného testovania pred uplynutím časového horizontu.
Ako používať pomalé stochastické odčítania 12 x 3 x 3 týždenne: Môj výber použitia pomalých stochastických odčítaní 12 x 3 x 3 týždenne bol založený na spätnom testovaní mnohých metód čítania podielov cien akcií s cieľom nájsť kombináciu, ktorá viedla k najmenšiemu počtu. falošné signály. Urobil som to po páde akciového trhu v roku 1987, takže som s výsledkami spokojný viac ako 30 rokov.
Stochastické odčítanie pokrýva posledných 12 týždňov maximálnych hodnôt, minimálnych hodnôt a zatváraní zásob. Existuje hrubý výpočet rozdielov medzi najvyššou najvyššou a najnižšou najnižšou oproti uzávierkam. Tieto úrovne sú upravené na rýchle a pomalé čítanie a zistil som, že pomalé čítanie fungovalo najlepšie.
Stochastické stupnice čítania sú medzi 00, 00 a 100, 00, pričom hodnoty nad 80, 00 sa považujú za prekúpené a hodnoty pod 20, 00 sa považujú za prepredané. Nedávno som poznamenal, že zásoby majú tendenciu vrcholiť a klesať o 10% až 20% a ešte krátko po tom, čo hodnota stúpne nad 90, 00, takže hovorím, že „nafukovacia parabolická bublina“, ako sa bublina vždy objaví. Hovorím tiež o tom, že údaj pod 10, 00 je „príliš lacný na to, aby som ho ignoroval“.
![Výnosy štátnej pokladnice minulý týždeň vzrástli so stabilnou bilanciou Výnosy štátnej pokladnice minulý týždeň vzrástli so stabilnou bilanciou](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/180/treasury-yields-rose-last-week-with-fed-balance-sheet-unchanged.jpg)