Trh sa pohybuje
Pokiaľ ide o hlavné americké indexy s veľkým kapitálom, streda označila druhý po sebe idúci deň nadol od pondelkových rekordných maximálnych rekordov. A obchodná aktivita na konci obchodného dňa v stredu ukázala nával predajnej činnosti, čo viedlo k uzavretiu minimálnych hodnôt dňa alebo blízko nich. Je zrejmé, že to neuspokojuje trhové sentimenty, ktoré sa budú konať do štvrtka.
Ale zatiaľ čo dvojdňový pullback bol významný, v súčasnosti predstavuje len veľmi malý pokles v kontexte silného býčieho trhu, ktorý je mimo historického maxima. Aspoň teraz. To znamená, že budeme analyzovať niektoré rizikové prvky v štruktúre tohto býčieho trhu pomocou porovnania grafov nižšie.
Dôvodom pokračujúceho výpredaja trhu v stredu boli pretrvávajúce obavy z pozastavenej obchodnej dohody medzi USA a Čínou, ako aj opatrnosť počas prvého týždňa zárobkovej sezóny. Doteraz bola väčšina správ o zárobkoch lepšia, ako sa očakávalo. Je to však pravdepodobne iba dôsledok znížených očakávaní v dôsledku očakávaného dopadu spomalenia hospodárskeho rastu a obchodných vojen. Keďže ďalšie spoločnosti oznamujú zisk v nasledujúcich dňoch a týždňoch, trend udržania zisku bude musieť pokračovať, aby sa zásoby udržali nad vodou.
Nasledujúca tabuľka ukazuje denný graf priemyselného priemeru Dow Jones siahajúci až do roku 2018. Dvojdňový pullback (doteraz) je úplne vpravo. Úroveň podpory v piesku pre Dow je okolo 26 950. Ak index zostane nad tou podpornou oblasťou, ktorá predstavuje predchádzajúce maximá odporu, akékoľvek oživenie pravdepodobne podnieti ďalší posun na nové rekordné územie. Akýkoľvek posun späť pod tento cenový región by však znamenal neúspešné prelomenie.
Teória Dow nesplnená
Dowova teória je jedným zo základných kameňov technickej analýzy. Aj keď teóriu sformuloval Charles Dow (ktorý pomohol založiť Dow Jones & Company) až na konci osemdesiatych rokov, stále je do značnej miery nasledovaná analytikmi a obchodníkmi dodnes.
Medzi hlavné princípy tejto teórie patrí skutočnosť, že priemerný priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) a priemerný prepravný priemer Dow Jones (DJTA) sa musia navzájom potvrdiť. Konkrétnejšie by tieto dva priemery mali vytvárať nové maximá v rovnakom alebo približne rovnakom čase, aby sa vytvoril trhový trh s býčím trhom.
Ako ukazuje porovnávacia tabuľka týchto dvoch priemerov, DJIA (v zelenej farbe) práve v pondelok urobila nové zatváranie všetkých dôb. Ale to zďaleka nie je prípad DJTA (v oranžovej farbe), ktorá sa ani nepriblížila k svojmu vysokému koncu apríla. Po strednom prudkom ponore priemernej prepravy je to o viac ako 6% pod touto úrovňou. Čo to znamená na súčasnom trhu? Ak sa prihlásite na odber teórie Dow, zatiaľ nemáme skutočný býčí trh.
:
Opakujte výpožičky vo výške 52 týždňov pred ziskom za Q2
3 grafy, ktoré naznačujú, že je čas investovať do rušivých technológií
Rybári zdola získavajú podiely IBM na výnosoch
Pullback s malým uzáverom
Ďalšie porovnanie grafov tiež spochybňuje integritu súčasného býčieho trhu - veľké a nízke stropy. Graf ukazuje medziročné cenové akcie pre S&P 500, ktoré predstavujú veľké limity, a Russell 2000, ktoré predstavujú malé limity.
V stredu pokles zaznamenali malé kapitálové limity. Od konca minulého roka však značne zaostávali s veľkými stropmi. Russell 2000 je teraz o viac ako 11% pod úrovňou z minulého augusta. Naopak, indexy s veľkým kapitálom sú v súčasnosti len zďaleka nové najvyššie maximá.
Toto je potenciálny varovný signál pre celý trh, pretože malé kapitálové limity sa často považujú za hlavný ukazovateľ pre zvyšok trhu.
