Investičné bankovníctvo zahŕňa poskytovanie poradenských a správcovských služieb pre veľké a komplexné finančné transakcie a poskytovanie služieb spojených s tvorbou kapitálu pre spoločnosti, organizácie alebo dokonca vlády. Dve z hlavných činností investičných bánk sú upisovanie dlhového financovania a vydávanie majetkových cenných papierov, napríklad v počiatočnej verejnej ponuke (IPO), a poradenstvo a uľahčovanie fúzií a akvizícií (M & As) pre spoločnosti vrátane odkúpenia s využitím pákového efektu.
Investičné banky okrem toho poskytujú pomoc pri predaji cenných papierov a skladovaní akcií, ako aj pri manipulácii s investíciami a sprostredkovaní obchodov pre korporátnych klientov, suverénne subjekty alebo jednotlivcov s vysokou čistou hodnotou (HNWI). Investičné banky sú tiež hlavnými poradcami, plánovačmi a manažérmi pre reštrukturalizáciu alebo reorganizáciu spoločností, ako je napríklad riešenie odpredajov.
Typické divízie v rámci investičných bánk zahŕňajú skupiny pokryté odvetvím a skupiny finančných produktov. Skupiny pokrytia odvetvia sú zriadené tak, aby v rámci banky mali samostatné skupiny, z ktorých každá má rozsiahle odborné znalosti v konkrétnych odvetviach alebo trhových odvetviach, ako sú napríklad technológie alebo zdravotníctvo. Tieto skupiny rozvíjajú vzťahy so zákazníkmi so spoločnosťami v rôznych odvetviach, aby do banky priniesli financovanie, emisiu akcií alebo fúziu a akvizíciu.
Produktové skupiny investičnej banky sa zameriavajú na konkrétne finančné produkty investičného bankovníctva, ako sú IPO, M & As, reštrukturalizácia spoločností a rôzne druhy financovania. Môžu existovať samostatné skupiny produktov, ktoré sa špecializujú na financovanie aktív, lízing, financovanie pákovým efektom a verejné financovanie. Skupiny výrobkov sa môžu ďalej organizovať podľa svojich hlavných činností alebo produktov. Investičná banka tak môže mať skupiny produktov určené ako akciové kapitálové trhy, dlhový kapitál, fúzia a akvizícia, predaj a obchodovanie, správa aktív a akciový výskum.
Firmy zapojené do odvetvia investičného bankovníctva sa bežne delia na tri kategórie: banky s výraznými segmentmi, banky so stredným trhom a banky s butikmi. Butikové banky sa často ďalej delia na regionálne butiky a elitné butikové banky. Elitné butikové banky niekedy majú s vydutými závorkami viac spoločného ako s regionálnymi butikmi. Klasifikácia investičných bánk je primárne založená na veľkosti; „veľkosť“ však môže byť v tomto kontexte relatívnym pojmom a môže sa vzťahovať na veľkosť banky z hľadiska počtu zamestnancov alebo kancelárií alebo priemernej veľkosti transakcií M&A, ktoré banka spracúva.
Regionálne butiky
Najmenšími investičnými bankami, pokiaľ ide o veľkosť firmy aj typickú veľkosť obchodu, sú banky, ktoré sa označujú ako regionálne boutique banky. Regionálne butiky zvyčajne nemajú len niekoľko hŕstok niekoľko desiatok zamestnancov. Vzhľadom na malú veľkosť väčšiny regionálnych butikov zvyčajne neponúkajú všetky služby, ktoré ponúkajú investičné banky s veľkým objemom investícií, a môžu sa jednoducho špecializovať na jednu oblasť, ako je manipulácia s fúziami a akvizíciami v konkrétnom trhovom sektore.
Ako vyplýva z klasifikácie, tieto banky majú kancelárie alebo operácie, ktoré sú obmedzené alebo aspoň sústredené v konkrétnom regióne krajiny. Kancelárie banky môžu byť obmedzené iba na jedno mesto. Príkladom je investičná banka so sídlom v Texase s jedinou kanceláriou a menej ako 20 zamestnancami, ktorá prísne riadi dohody o fúziách a akvizíciách pre ropné a plynárenské spoločnosti. Regionálne butiky môžu mať klientov, ktorých súčasťou sú hlavné korporácie so sídlom vo svojich oblastiach, ale častejšie slúžia menším firmám a organizáciám. Je nepravdepodobné, že by sa zapojili do spolupráce s vládami inými ako miestnymi alebo štátnymi. Spravidla tiež riešia menšie transakcie v oblasti fúzií a akvizícií v rozsahu od 50 do 100 miliónov dolárov alebo menej.
Elite Boutique Banks
Elitné butikové investičné banky sa zvyčajne úplne líšia od regionálnych butikov. Elitné butiky sa viac podobajú na banky s prudkým odstupom, pokiaľ ide o dolárovú hodnotu obchodov, ktoré spravujú, čo je často viac ako 1 miliarda dolárov, aj keď môžu zvládnuť aj niektoré menšie obchody. Elitné butiky opäť vyzerajú skôr ako banky s výraznými hranatými závorkami v tom, že majú značnú celoštátnu a medzinárodnú prítomnosť a prevádzkujú desiatky kancelárií vo viacerých krajinách. Zvyčajne im však chýba taký druh globálnej prítomnosti významnej investičnej banky, ako je JPMorgan Chase & Company.
Elitné butiky sú často ako regionálne butiky v tom, že zvyčajne neposkytujú kompletný rozsah služieb investičného bankovníctva a môžu obmedziť svoju činnosť na riešenie problémov súvisiacich s fúziami a akvizíciami. Pravdepodobnejšie ako regionálne spoločnosti ponúkajú služby reštrukturalizácie alebo správy aktív.
Väčšina elitných butikových bánk začína v regionálnych butikoch a postupne sa vypracúva na elitný status prostredníctvom riešenia postupností väčších a väčších obchodov pre prestížnejších klientov. Niektoré elitné butiky, ako napríklad Qatalyst Partners, dosahujú rýchly pokrok v stave najmä vďaka reputácii investičných bánk zakladateľov spoločností. Príkladmi známych elitných butických investičných bánk sú Lazard LLC, Evercore Group LLC a Moelis & Company.
Banky na strednom trhu
Investičné banky na strednom trhu sú všeobecne to, čo označenie znamená. Zastupujú strednú pozíciu medzi menšími regionálnymi investičnými bankovými spoločnosťami a masívnymi investičnými bankami s výraznými množstvami. Banky stredného trhu zvyčajne pracujú na obchodoch, ktoré sa začínajú približne na regionálnej úrovni a pohybujú sa blízko úrovne výkyvov, zvyčajne v rozmedzí od približne 50 miliónov USD do približne 500 miliónov dolárov alebo viac. Stredné trhy sú zvyčajne tiež v strede, pokiaľ ide o geografický dosah, majú podstatne väčšiu prítomnosť ako regionálne butiky, ale nespĺňajú mnohonárodný rozsah vydutých bánk.
Na rozdiel od butických bánk poskytujú firmy so stredným trhom zvyčajne rovnaké portfólio služieb investičného bankovníctva ako banky s hromadnou účasťou, vrátane akciového kapitálového trhu a služieb dlhového kapitálového trhu, kompletného doplnkového financovania a služieb v oblasti správy aktív, fúzií a akvizícií a reštrukturalizačných obchodov. Niektoré z bánk na strednom trhu sa podobajú regionálnym butikom v tom, že sa špecializujú na poskytovanie služieb konkrétnemu odvetviu alebo sektoru. Napríklad jednou z najuznávanejších spoločností poskytujúcich investičné bankovníctvo na strednom trhu je KBW, investičná banka, ktorá sa špecializuje na spoluprácu so spoločnosťami v sektore finančných služieb. Niektoré z najznámejších firiem na strednom trhu sú Piper Jaffray Companies, Cowen Group a Houlihan Lokey.
Banky so zahnutými zátvorkami
Banky s výrazným zastúpením sú významné medzinárodné investičné spoločnosti so ľahko rozpoznateľnými názvami ako Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley a Bank of America. Firmy s výrazným zastúpením sú najväčšie z hľadiska počtu kancelárií a zamestnancov, ako aj z hľadiska riešenia najväčších obchodov a najväčších firemných klientov. Drvivú väčšinu klientov tvoria firmy z rebríčka Fortune 500, ak nie Fortune 100. Investičné banky s veľkým objemom investícií pravidelne spracúvajú transakcie v oblasti fúzií a akvizícií v miliónoch dolárov, aj keď v závislosti od celkového stavu hospodárstva alebo od konkrétneho klienta môže banka s objemovými rozpätiami niekedy zvládnuť obchody v hodnote stoviek miliónov.
Každá z týchto vydutých bánk pracuje na medzinárodnej úrovni a má veľkú globálnu, ako aj domácu prítomnosť. Hlavné investičné banky poskytujú svojim klientom celú škálu služieb investičného bankovníctva vrátane obchodovania, všetkých druhov financovania, služieb v oblasti správy aktív, prieskumu a vydávania akcií a chleba a masla investičného bankovníctva, služieb fúzií a akvizícií. Väčšina vydutých bánk má aj divízie komerčného a retailového bankovníctva a generuje ďalšie príjmy krížovým predajom finančných produktov.
Jedným z pozoruhodných postfinančných krízových zmien na trhu investičného bankovníctva je počet klientov s majetkom s vysokou čistou hodnotou a počtom Fortune 500, ktorí sa rozhodli ponechať si služby spoločností poskytujúcich služby v oblasti investičného bankovníctva elitných kytíc pred firmami s výrazným zastúpením.
Práca v investičnom bankovníctve
Ľudia, ktorí majú záujem pracovať v investičnom bankovníctve, by sa mali osobitne rozhodnúť, aký druh práce chcú robiť, než sa rozhodnú požiadať o konkrétnu investičnú banku. Majte na pamäti, že butikové banky neponúkajú všetky služby firiem na strednom trhu a vydutých trhoch. Napríklad, ak máte záujem predovšetkým o prácu na obchodnom úrade, túto príležitosť pravdepodobne ponúknu iba väčšie firmy. Ak však máte záujem o riešenie fúzií a akvizícií, menšie banky zvyčajne poskytujú rýchlejšiu kariéru k priamej správe takýchto obchodov.
Kompenzácia investičného bankovníctva sa nemusí líšiť medzi prácou v jednej z najväčších bánk s výkyvmi v porovnaní s menšou bankou elitných kytíc. Zatiaľ čo väčšie banky bežne riešia väčšie obchody, tieto obchody sú medzi nimi menšie a ďalej ako menšie obchody. Menšie investičné bankové spoločnosti tiež nemajú masívne režijné náklady bánk s výraznými nákladmi, a preto spravujú spravidla väčšie ziskové marže, z ktorých môžu odmeňovať zamestnancov. Čo sa týka budúcich kariérnych príležitostí, skúsenosti z jednej z hlavných bánk s výraznými výkyvmi zvyčajne vyzerajú najlepšie na životopise, jednoducho vďaka uznávaniu mena.
![Druhy investičných bánk Druhy investičných bánk](https://img.icotokenfund.com/img/loan-basics/195/types-investment-banks.jpg)