Americké trhy dnes nasledovali zvyšok globálnych trhov do červena, keďže DJIA mala najhorší deň strát v roku 2019. Investori sa dnes ráno zobudili na široký globálny výpredaj a správy, že Čínska ľudová banka znížila alebo stanovila juanov prvýkrát za viac ako desať rokov denná referenčná sadzba pod siedmimi dolármi. Podľa viacerých správ čínska vláda tiež požiadala svoje štátne podniky, aby pozastavili dovoz poľnohospodárskych výrobkov z USA.
Priemyselné akcie ako Caterpillar a Deere poklesli v ťažkom predaji, rovnako ako akcie spoločnosti Apple, ktorá dodáva veľa svojich komponentov pre iPhone a výrobu z Číny.
: Globálne trhy zasiahli, keď Čína znehodnocuje juanov
Zníženie jüanu bolo reakciou Číny na nové kolo sadzieb, ktoré sa majú uvaliť na čínsky dovoz v hodnote 300 miliónov dolárov do USA, ktorý sa má začať 1. septembra. Ministerstvo obchodu USA len minulý týždeň oznámilo, že obchodný deficit USA a Číny sa rozšírili, keď sa dve najväčšie ekonomiky na svete v obchodnej dohode odtrhli. Vývoz z USA do Číny sa v tomto roku znížil o 18, 1%, zatiaľ čo dovoz klesol o 12, 2%.
Prezident Trump, ktorý už roky obviňuje Čínu z manipulácie jej meny s cieľom zlacniť jej vývoz, tento krok okamžite odsúdil a vyzval Federálny rezervný systém USA, aby si to všimol.
Prečo Fed?
Trump sa zameral na Fed za to, že sa neusmernil dostatočne agresívne, aby znížil úrokové sadzby. Fed minulý týždeň znížil úrokové sadzby o 0, 25%, čo bolo prvé zníženie za posledných desať rokov. Powell a FOMC však nenaznačili, že by to bol začiatok cyklu znižovania sadzieb, pretože Trump a mnohí investori dúfali. To a prezidentove tweety, že USA 1. septembra zavedú 10% clá na ďalších 300 miliárd dolárov v čínskom dovoze, priviedli americké trhy k niektorým zo svojich najhorších strát v roku… až do súčasnosti.
Reakcia Číny dnes vrhla na palivo viac paliva, keďže straty na akciových trhoch sa zvyšovali poobede. Priemyselné a technologické akcie sa v šialenstve predali, keď sa investori hromadili do štátnych dlhopisov a zlata.
Aj keď Powell nenaznačil ďalšie znižovanie sadzieb, obchodníci s opciami oceňujú 100% šancu na ďalšie zníženie sadzieb, keď sa Fed stretne budúci v polovici septembra. Sledujeme nástroj sledovania Fedu CME, aby sme zistili, čo nám trh s opciami hovorí o budúcich krokoch Fedu, a je to jednomyseľné. 74% obchodníkov si myslí, že Fed zníži o ďalších 0, 25%, zatiaľ čo 26% predpovedá zníženie o 0, 50%.
Čo sa stane teraz?
To je otázka 10 biliónov dolárov, ale vieme tieto veci:
- USA budú nejakým spôsobom reagovať. To by mohlo znamenať ešte viac ciel alebo vyvíjať tlak na ostatných čínskych obchodných partnerov, ktorí sú priateľskí s USA, aby nepodľahli čínskym menovým predohram. To sa len začína. Ďalšie zníženie úrokovej sadzby zo strany Fedu. Budeme na to musieť počkať na september, pokiaľ sa veci skutočne nezrušia. Viac tlaku na americké trhy. Trhy boli už pod tlakom po dosiahnutí rekordných maximov, ale zisky boli trochu nevýrazné a Fed minulý týždeň nedal viac akcií spätný vietor. Viac tlaku na americké ministerstvo financií. Výnos z 10-ročného obdobia dnes opäť klesol na 1, 73%, keďže investori sa počas výpredaja hromadili v dlhopisoch. Momentálne je to bezpečné útočisko, ale výnosy sa každým dňom stávajú ešte viac úbohé. Prchavosť je späť a nikam nevedie. Dotkli sme sa tento posledný piatok, ale stojí za to sa vrátiť. Neistota je názov hry a volatilita je jej začarovaný pomocník.
Prchavosť je späť.
![Čínska devalvácia juanov nás posúva do najhoršieho dňa roku 2019 Čínska devalvácia juanov nás posúva do najhoršieho dňa roku 2019](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/407/u-s-markets-fall-worst-day-2019.jpg)