Čo je Basel III?
Basel III je súbor medzinárodných bankových predpisov vypracovaných Bankou pre medzinárodné zúčtovanie na podporu stability v medzinárodnom finančnom systéme. Cieľom nariadení Basel III je znížiť škody na ekonomike bankami, ktoré preberajú nadmerné riziko.
Problémy s pôvodnou dohodou sa prejavili počas krízy s rizikovými hypotékami v roku 2007. Členovia Bazilejského výboru pre bankový dohľad sa dohodli na dohode Bazilej III v novembri 2010. Nariadenia sa pôvodne zaviedli od roku 2013 do roku 2015, do marca 2019 sa však niekoľko predĺžení predĺžilo a Január 2022.
Kľúčové jedlá
- Basel III je súbor medzinárodných bankových predpisov vypracovaných Bankou pre medzinárodné zúčtovanie na podporu stability v medzinárodnom finančnom systéme. Účinok Basel III na akciové trhy je neistý, hoci je pravdepodobné, že zvýšená regulácia bankovníctva bude pozitívna pre investorov na dlhopisových trhoch.. Konečný vplyv dohody Bazilej III bude závisieť od toho, ako bude implementovaný v budúcnosti, ale ideálna situácia je celkovo bezpečnejší medzinárodný finančný systém.
Ako funguje Basel III
Basel III a banky
Banky musia vlastniť viac kapitálu proti svojim aktívam, a tým znižovať veľkosť svojich súvah a ich schopnosť pákového efektu. Zatiaľ čo nariadenia boli pred finančnou krízou predmetom diskusie, udalosti zvýšili potrebu zmeny.
Predpisy Basel III obsahujú niekoľko dôležitých zmien pre kapitálové štruktúry bánk. Po prvé, minimálna výška vlastného imania ako percento aktív sa zvýšila z 2% na 4, 5%. Vyžaduje sa aj ďalší 2, 5% vankúš, čím sa celková požiadavka na vlastné zdroje zvýši na 7%. Tento vankúš sa môže použiť v čase finančného stresu, ale banky, ktoré tak urobia, budú čeliť obmedzeniam, pokiaľ ide o ich schopnosť vyplácať dividendy a inak využívať kapitál. Banky museli tieto zmeny implementovať do roku 2019, čo im poskytlo dostatok času, aby zabránili náhlemu zmrazeniu úverov, pretože banky sa snažia vylepšiť svoje súvahy.
Je možné, že banky budú v budúcnosti z časti čiastočne vďaka týmto nariadeniam menej ziskové. Požiadavka vlastného kapitálu vo výške 7% je minimálna a je pravdepodobné, že mnoho bánk sa bude snažiť udržať o niečo vyššiu hodnotu, aby si dali vankúš. Ak sa finančné inštitúcie považujú za bezpečnejšie, náklady na kapitál pre banky by sa v skutočnosti znížili. Stabilnejšie banky môžu vydávať dlh za nižšie náklady. Akciový trh by zároveň mohol prideliť vyšší P / E násobok bankám, ktoré majú menej rizikovú kapitálovú štruktúru.
Požiadavky na likviditu a pákový efekt Basel III boli navrhnuté tak, aby chránili pred neobmedzenými pôžičkami a pôžičkami a zabezpečili, aby banky mali dostatok likvidity v čase finančných ťažkostí.
Basel III a investori
Rovnako ako v prípade akýchkoľvek iných právnych predpisov bude konečný vplyv dohody Bazilej III závisieť od toho, ako bude implementovaný v budúcnosti. Pohyby medzinárodných finančných trhov sú navyše závislé od mnohých faktorov, pričom finančná regulácia je veľkou súčasťou. Je však možné predpovedať niektoré z možných dopadov Basel III na investorov.
Je pravdepodobné, že zvýšená regulácia bánk je pozitívna pre investorov na dlhopisových trhoch. Je to preto, že vyššie kapitálové požiadavky zvýšia bezpečnosť dlhopisov vydaných bankami. Väčšia stabilita finančného systému zároveň poskytne bezpečnejšie pozadie pre investorov do dlhopisov, a to aj v prípade, že v dôsledku toho bude ekonomika rásť mierne pomalšie. Dopad na menové trhy je menej jasný, ale zvýšená medzinárodná finančná stabilita umožní účastníkom týchto trhov zamerať sa na iné faktory a menej sa sústrediť na relatívnu stabilitu bankového systému každej krajiny.
Basel III a akciové trhy
Nakoniec je vplyv Basel III na akciové trhy neistý. Ak investori cenia zvýšenú finančnú stabilitu nad mierne vyšší rast poháňaný úvermi, ceny akcií pravdepodobne využijú Basel III (všetky ostatné podmienky zostanú rovnaké). Väčšia makroekonomická stabilita navyše umožní investorom zamerať sa viac na individuálny výskum spoločností alebo odvetví, pričom sa menej obávajú ekonomického pozadia alebo možnosti rozsiahleho finančného kolapsu.
Basel III: Finančné výsledky
Neočakávalo sa, že by Basel III bol všeliek. V spojení s inými opatreniami však nariadenia vytvorili stabilnejší finančný systém. Vyššia finančná stabilita zasa podnietila stabilný hospodársky rast.
Aj keď bankové predpisy môžu pomôcť znížiť pravdepodobnosť budúcich finančných kríz, môžu tiež brzdiť budúci hospodársky rast. Dôvodom je skutočnosť, že poskytovanie úverov a poskytovanie úverov patria medzi hlavné hnacie sily hospodárskej činnosti v modernej ekonomike. Preto akékoľvek nariadenia určené na obmedzenie poskytovania úverov pravdepodobne aspoň do určitej miery brzdia hospodársky rast. Mnoho regulátorov, účastníkov finančného trhu a bežných jednotlivcov je však ochotných akceptovať mierne pomalší hospodársky rast, ak to znamená väčšiu stabilitu a zníženú pravdepodobnosť opakovania udalostí z rokov 2008 a 2009.
Spodný riadok
Basel III by mal viesť k bezpečnejšiemu finančnému systému a malému obmedzeniu budúceho hospodárskeho rastu. V prípade investorov bude tento dopad pravdepodobne rôznorodý, mal by však viesť k bezpečnejším trhom pre investorov do dlhopisov a väčšej stabilite pre investorov na akciových trhoch. Porozumenie nariadeniam Bazilej III umožní investorom porozumieť budúcemu finančnému sektoru a zároveň im pomáha pri formulovaní makroekonomických názorov na stabilitu medzinárodného finančného systému a globálnu ekonomiku.
![Porozumenie medzinárodným predpisom Bazilej iii Porozumenie medzinárodným predpisom Bazilej iii](https://img.icotokenfund.com/img/global-trade-guide/180/understanding-basel-iii-international-regulations.jpg)