Ministerstvo práce (DOL) vydalo nové usmernenie 7. mája 2018 po tom, čo jeho odvolací súd v piatom obvode v marci uvoľnil svoje navrhované zverenecké pravidlo. Bulletin pomoci v teréne 2018-01 (FAB 2018-01) je určený na riešenie neistoty v súvislosti so zvereneckými povinnosťami finančných poradcov. Dokument podrobne popisuje „politiku dočasného presadzovania“ pre dané pravidlo.
Podľa bulletinu nebude ministerstvo práce v období od 9. júna do 1. januára 2018 uplatňovať nároky voči poradcom, ktorí dodržiavajú „normy nestranného správania“, čo je časť zvereneckého predpisu platná od júna 2017. Tieto normy vyžadujú, aby poradcovia, makléri a poisťovací agenti konajú v najlepšom záujme investorov, neúčtujú viac ako primeranú kompenzáciu a nevykazujú zavádzajúce vyhlásenia. Až do budúceho rozhodnutia sa finanční odborníci môžu naďalej spoliehať na tieto štandardy.
V dôsledku uvoľneného fiduciárneho pravidla boli finanční experti pri odporúčaní investičných produktov, vrátane účtov 401 (k) a IRA, na vyššej úrovni ako „štandardy nestranného správania“. Správca, ako ho definuje DOL, vždy koná v najlepšom záujme svojich klientov; Nemôžu zakrývať prípadný konflikt záujmov a všetky poplatky a provízie za odchodné, musia byť zverejnené písomne av dolárovej podobe. Pravidlo sa tiež pokúsilo rozšíriť uplatňovanie tohto pravidla na kohokoľvek, kto poskytuje radu pri odchode do dôchodku, aj keď išlo o jednorazový účel.
Pravidlo DOL bolo zverené vláde Obamovej vlády. Vo februári 2017, krátko po nástupe do funkcie, prezident Trump vyzval na prehodnotenie pravidla, čo malo za následok dočasné oneskorenie jeho vykonávania. Po Trump došlo k niekoľkým pokusom o oddialenie pravidla vrátane memoranda DOL a dopytu po výraznejšom oneskorení dvoch najväčších správcovských spoločností na svete Vanguard a BlackRock v marci 2017.
Pravidlo bolo otvorené na verejné pripomienkovanie dvakrát, v marci 2017 a znovu v júni 2017. Keď rokovania pokračovali, tí, ktorí súhlasili s pravidlom a zvyšovali normy pre správanie poradcov, špekulovali, že tieto oneskorenia boli politicky motivované.
Keď sa prvýkrát zaviedlo, malo sa v ňom v období medzi 10. aprílom 2017 a 1. januárom 2018 začať uplatňovať pravidlo zverenectva. Aj keď počas tohto obdobia nadobudli účinnosť časti tohto pravidla (normy nestranného správania sú v platnosti od júna 2017), keď odvolací súd Spojených štátov pre piaty obvod zamietol toto pravidlo v marci 2018, jeho pokrok sa účinne zastavil.
Mnohí očakávali, že DOL sa proti rozhodnutiu súdu odvolá. Neurobili tak však pred termínom 30. marca.
Súd tvrdil, že DOL prekročil svoju autoritu. Podľa ich názoru piata obvodná väčšina napísala, že: „V tom čase sa situácia zmenila, finančný trh sa stal zložitejším a účty IRA nadobudli obrovský význam, sú argumentmi pre Kongres, aby vykonal úpravy v zákone, alebo o inú vhodnú federálnu alebo štátnymi regulátormi, aby konali v rámci svojich právomocí. Vnímaná „potreba“ neoprávňuje DOL na vynútenie de facto zákonných zmien a doplnení alebo na konanie nad rámec výslovne vymedzenej právomoci. “
Pravidlo zvereneckého práva DOL a podobné nariadenie, vrátane vlastnej verzie zvereneckého poriadku Komisie pre cenné papiere a burzu (SEC) zavedenej v apríli, je súčasťou prebiehajúceho úsilia o reformu investičného poradenstva a ochranu dôchodkových úspor investorov pred konfliktom záujmov. Kompenzácia založená na provízii, ktorá je podľa súčasných štandardov prípustná, môže viesť poradcov k tomu, aby svojim klientom odporúčali drahšie produkty, aby dostali vyššiu províziu, a to aj v prípade lacnejšej a rovnako vhodnej možnosti.
Aj keď budúcnosť zvereneckého pravidla je neistá, aj keď je úplne vylúčená, je stále možné, že DOL bude pokračovať vo svojom úsilí o zvýšenie regulácie pre dôchodkové investičné účty. Poradenské spoločnosti však zatiaľ majú väčšiu voľnosť pri písaní vlastných usmernení o dodržiavaní predpisov vrátane toho, ako určujú svoje štruktúry náhrad.
![Dol objasňuje nové, miernejšie štandardy správania Dol objasňuje nové, miernejšie štandardy správania](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/721/dol-clarifies-new-more-lenient-conduct-standards.jpg)