Hlavné pohyby
Ako som už spomenul vo včerajšom bulletine Chart Advisor, britská libra (GBP) bola v poslednej dobe prekvapivo defenzívna. Z technického hľadiska bol výmenný kurz GBP / USD tvorbou býčieho prevráteného modelu hlavy a pliec, ktorý bol dnes dokončený. Tento model je prekvapujúci z dôvodu všetkej neistoty, ktorú spôsobuje Brexit - zdá sa, že investori už cenu Brexit uviedli na trh.
Ako vidíte na nasledujúcom diagrame, technický model, ktorý som zdôraznil včera, dokončil trh s predbežným cenovým cieľom 1, 3685 na základe Fibonacciho stiahnutia samotného modelu. Táto metóda je primeraná pri odhadovaní cieľov úteku; v tomto prípade by však mohli neznáme osoby v okolí Brexitu urobiť viac hádania ako odhadu.
Býtivosť v GBP je výsledkom správ, ktoré môže Európska únia trvať na oneskorení dvoch alebo viac rokov, ak nie je možné dosiahnuť dohodu. Toto oznámenie znižuje riziko veľmi „tvrdého“ alebo „neobchodného“ Brexitu, ak pri odchode Spojeného kráľovstva z EÚ neexistuje dohoda.
S&P 500
Ako hlavné súčasti svetového hospodárstva by obe strany Brexitu mohli ťažiť z plynulejšieho prechodu z EÚ (alebo zo zvýšeného potenciálu Spojeného kráľovstva zostať v Únii). To je tiež pozitívne pre americké zásoby, ktoré by inak utrpeli, ak by sa rast v Európe a Veľkej Británii mal ďalej znižovať.
Bohužiaľ, správy Brexitu nepomohli S&P 500 dosiahnuť pokrok proti odporu dnes na 2 800. Investori mohli rozptýliť svedectvo predsedu Fedu Jerome Powella Výboru pre finančné služby v dome alebo bývalého právnika prezidenta Trumpa pred Výborom pre dohľad nad domom. Pravdepodobnosť, že z ktorejkoľvek udalosti dôjde k nejakému zemetraseniu, bola nepravdepodobná, dnes však neexistovali žiadne iné pozitívne katalyzátory na útek.
:
Studená vojna s Čínou ublíži americkým zásobám dlho po obchode
Tvrdé, mäkké, pozastavené alebo žiadne riešenie: Vysvetlenie výsledkov Brexit
Stratégie pre obchodovanie s Fibonacciho retracements
Ukazovatele rizika - ozbrojený konflikt
Keď sa dnes všetky politické správy dostanú do titulkov, ďalším problémom, ktorému trhy čelia, je zahrievanie bez veľkého pokrytia. Pakistan uviedol, že zostrelil dvoch indických pilotov nad sporným regiónom Kašmíru po tom, ako India včera spustila letecké útoky na pakistanské územie. Aj keď to nezaručuje vojnu medzi týmito dvoma jadrovými mocnosťami, ide o významné eskaláciu nepriateľských akcií.
Malo by byť samozrejmé, že potenciál ozbrojených konfliktov je pre trhy takmer vždy zdrojom rizika. Obchodníci však boli o správach prekvapivo prekvapení. Indické akcie ako Infosys Limited (INFY), Tata Motors, Limited (TTM) a Dr. Reddy's Laboratories, Limited (RDY) boli trochu zmiešané, ale nevykazovali žiadne známky panického predaja alebo hedgingu.
Dúfajme, že konflikt sa ochladí skôr, ako sa stratí viac životov, a udalosti tohto týždňa nebudú mať trvalý vplyv na trhy. Dohľad nad triedami aktív, ktoré sa najviac pohybujú, keď sa investori obávajú eskalácie, však môže obchodníkom s akciami poskytnúť predbežné oznámenie.
Podľa mojich skúseností sú zlato a švajčiarsky frank (CHF) najjednoduchším nástrojom na sledovanie bezpečných rajov a obe hodnoty rýchlo rastú, keď investori začnú diskontovať alebo zaisťovať proti globálnym rizikovým udalostiam, ako je konflikt medzi Pakistanom a Indiou. Obe aktíva dnes ustúpili, čo je dobré znamenie. Ak nemáte prístup k bodovým cenám alebo futures na CHF alebo zlato, môžete použiť ETF, ktoré držia tieto aktíva, ako náhradu.
Napríklad v nasledujúcom grafe som vykreslil zlatú dôveru SPDR (GLD) a švajčiarsky frank ETF (FXF). Ako vidíte, oba fondy sa dnes stiahli, pretože investori vyhodnotili riziká nehôd za posledné dva dni. Ak sa však obidva aktíva s bezpečným rajom začnú dramaticky zvyšovať, investori by si mali tiež dávať pozor na svoje dlhodobé akciové pozície.
:
Čo je „riziko udalosti“?
Goldmanova recept na porazenie vytrhnutého býčieho trhu
Čo je to švajčiarsky frank?
Zrátané a podčiarknuté: Očakávania
Okrem neočakávaných správ o konflikte medzi Indiou a Pakistanom tento týždeň nepriniesol veľa prekvapení. Svedectvo spoločnosti Powell veľmi neprispelo k volatilite trhu a zdá sa, že investori sú podľa správy Brexita povzbudzovaní. Poslednou hlavnou zostávajúcou spravodajskou udalosťou pre tento týždeň je predbežná správa o HDP za štvrtý štvrťrok, ktorá bude zverejnená pred otvorením trhu vo štvrtok. Domnievam sa, že hoci rezistencia na S&P 500 sa udržiavala na 2 800, riziko akéhokoľvek výrazného poklesu naďalej klesá.