Fondy peňažného trhu sú spoločné fondy určené na nízkorizikové, likvidné a krátkodobé investície. Zvyčajne ich ponúkajú spoločnosti, ktoré investovali do iných nástrojov peňažného trhu a takmer vždy sa skladajú z vysoko hodnoteného papiera. Investori si môžu vybrať medzi komunálnymi peňažnými fondmi, štátnymi dlhovými fondmi, štátnymi pokladničnými fondmi alebo fondmi zameranými na vystavenie súkromného komerčného peňažného trhu.
Čo vytvára peňažný trh?
Trh možno charakterizovať ako peňažný trh, ak sa skladá z vysoko likvidných, krátkodobých aktív. Splatnosti na nástrojoch by nemali presiahnuť jeden rok a môžu byť krátke ako jeden deň. Patria sem aktíva, ako sú vkladové certifikáty (CD), medzibankové pôžičky, fondy peňažného trhu, pokladničné poukážky (zmenky), dohody o spätnom odkúpení, obchodné cenné papiere a krátkodobé pôžičky na cenné papiere.
Federálny rezervný výbor sleduje peňažné trhy prostredníctvom prieskumu toku finančných prostriedkov. Je štandardom, že peňažné trhy tvoria takmer jednu tretinu všetkých úverov v Spojených štátoch.
Kľúčové jedlá
- Fondy peňažného trhu sú vzájomné fondy určené na nízkorizikové, likvidné a krátkodobé investície. Trh možno opísať ako peňažný trh, ak sa skladá z vysoko likvidných, krátkodobých aktív. cenné papiere, vkladové certifikáty, obchodné cenné papiere spoločností a iné vysoko likvidné, nízkorizikové cenné papiere.
Fondy peňažného trhu
Fondy peňažného trhu boli vyvinuté v 70. rokoch 20. storočia, aby poskytli príležitosť na kúpu „skupiny“ cenných papierov, ktoré zvyčajne ponúkajú vyššie výnosy ako úročené bankové účty, pričom sa predpokladá podstatne nižšie riziko ako typická akciová investícia. Produkt sa rýchlo stal populárnym; v súčasnosti sa do týchto fondov peňažného trhu investuje približne 2, 9 bilióna dolárov.
Fondy peňažného trhu zvyčajne investujú do štátnych cenných papierov, vkladových certifikátov, obchodných spoločností a iných vysoko likvidných, nízkorizikových cenných papierov. Fondy sa snažia udržiavať svoju čistú hodnotu aktív (NAV) na konštantnej hodnote 1 dolára na akciu, takže obyčajne kolísajú iba ich výnosy. Straty investorov do týchto vozidiel sú pomerne zriedkavé, ale nie nemožné. NAV na peňažnom trhu na akciu môže klesnúť pod 1 dolár, ak jeho investície majú nezvyčajne nízku výkonnosť.
Na rozdiel od vkladového účtu peňažného trhu v banke nie sú fondy peňažného trhu federálne poistené, ale SEC ich reguluje podľa zákona o investičnej spoločnosti z roku 1940. Tieto nariadenia zakazujú fondom peňažného trhu získavať akékoľvek investície, ktoré nie sú krátkodobé, čo znamená, že Fond peňažného trhu môže získať celú svoju istinu a úrok do 397 dní. Investície na peňažnom trhu musia mať aj minimálne úverové riziko a musia byť buď vysoko hodnotené, alebo musia byť porovnateľné s kvalitnými cennými papiermi.
Existuje niekoľko základných typov fondov peňažného trhu a každý zahŕňa rôzne druhy investícií.
Štátne pokladničné fondy USA
Ako už názov napovedá, americké fondy štátnej správy investujú do štátnych fondov. Poskytujú nižšie výnosy ako iné typy fondov peňažného trhu, poskytujú však aj najmenšie riziko. Okrem toho sú oslobodené od dane. Štátne pokladničné fondy sú vhodné pre investorov s nízkou rizikovou toleranciou, ktorí chcú zarobiť o dve až dve percentá viac, než zarobia na bankovom účte s úrokmi.
Vládne a agentúrne fondy USA
Vládne a agentúrne fondy USA investujú do dlhopisov a bankoviek federálnych vládnych agentúr, ktoré sú zaručené Ministerstvom financií USA a Kongresom. Niektorí tiež investujú na zahraničných trhoch, rozvíjajúcich sa trhoch a hypotekárnych cenných papieroch. Tieto fondy sú o niečo rizikovejšie ako fondy štátnej pokladnice USA, ale ponúkajú o niečo vyššie výnosy. Rovnako ako fondy štátnej pokladnice v USA, sú oslobodené od dane.
Diverzifikované zdaniteľné fondy
Fondy, ktoré sa nezameriavajú na vládne noviny, majú zvyčajne vyššie nákladové ukazovatele, ale je známe, že vracajú viac úrokových výnosov. Diverzifikované zdaniteľné fondy investujú do komerčných cenných papierov amerických spoločností a zahraničných spoločností, napríklad do dohôd o spätnom odkúpení. Niektorí tiež investujú aktíva do vkladov zahraničných bánk. Diverzifikované zdaniteľné fondy sú rizikovejšie ako mnoho iných fondov peňažného trhu, ale majú aj vyššie výnosy. Ako už názov napovedá, ich príjem je zdaniteľný.
Bezcolné fondy
Fondy oslobodené od daní investujú do krátkodobých cenných papierov oslobodených od dane miestnych a štátnych samospráv. Tieto fondy sú samozrejme oslobodené od federálnych daní. Môžu byť dosť komplikované. Niektorí z nich neinvestujú mimo jediného štátu. Sú tiež najrizikovejším typom podielového fondu. Finančné prostriedky oslobodené od dane sú najvhodnejšie pre investorov vo vyššej daňovej kategórii alebo pre tých, ktorí žijú v štátoch s vysokými daňami. Napríklad T. Rowe Price ponúka New York Tax-Free Money Fund (NYTXX), ktorý sa pokúša vybudovať krátkodobé, likvidné portfólio aktív, ktoré je oslobodené od federálnych daní, daní z príjmu z New Yorku a daní z príjmu v New Yorku. Je to len jeden z niekoľkých takých newyorských daňových peňazí preferovaných peňažných fondov. Podobné fondy sa nachádzajú v Kalifornii, Marylande a ďalších štátoch s vysokými daňami.
Spodný riadok
Hoci sú fondy peňažného trhu bezpečné, ich dlhodobé výnosy sú nižšie ako výnosy dlhopisov a podstatne nižšie ako výnosy akcií. Fondy peňažného trhu sa preto zvyčajne používajú ako miesto na ukladanie hotovosti, či už investori alebo inštitúcie, keď čakajú na investičné príležitosti, alebo starší investori, ktorí si cenia zvýšenie bezpečnosti. Môžu sa tiež použiť ako alternatíva k tradičným sporiacim účtom pre investorov v prostrediach s nízkymi úrokovými mierami alebo sa môžu zahrnúť do alokácie aktív na zabezpečenie rovnováhy v portfóliu.
![Aké sú príklady fondov peňažného trhu? Aké sú príklady fondov peňažného trhu?](https://img.icotokenfund.com/img/loan-basics/857/what-are-some-examples-money-market-funds.jpg)