Ak má spoločnosť vysoký prevádzkový kapitál, má viac ako dostatok likvidných prostriedkov na splnenie svojich krátkodobých záväzkov. Pracovný kapitál, ktorý sa tiež nazýva čistý pracovný kapitál, je ukazovateľ likvidity používaný v podnikových financiách na hodnotenie prevádzkovej efektívnosti podniku. Vypočíta sa odpočítaním krátkodobých záväzkov spoločnosti od jej obežných aktív.
Krátkodobé aktíva sú vysoko likvidné aktíva, čo znamená, že ich možno previesť na hotovosť do jedného roka. Bežná položka majetku v súvahe spoločnosti zvyčajne obsahuje hodnotu akejkoľvek hotovostnej hotovosti; kontrolné a sporiace účty; a obchodovateľné cenné papiere, ako sú akcie, dlhopisy a podielové fondy. Môže zahŕňať aj inventár spoločnosti, ktorý sa má predať v nasledujúcom roku, a pohľadávky, ktoré sú dlžníkmi zákazníkov, ktorí ešte nezaplatili za poskytnuté tovary alebo služby.
Údaj o bežných pasívach zahŕňa všetky dlhy a výdavky, ktoré musí spoločnosť zaplatiť v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov. Krátkodobé dlhy, úroky a platby daní, záväzky, náklady na dodávky a suroviny, nájomné, poplatky a ďalšie prevádzkové náklady sú všetky krátkodobé záväzky.
Interpretácia vysokého pracovného kapitálu
Ak má spoločnosť veľmi vysoký čistý pracovný kapitál, má viac ako dostatok obežných aktív na splnenie všetkých svojich krátkodobých finančných záväzkov. Všeobecne platí, že čím vyšší je pracovný kapitál spoločnosti, tým lepšie. Vysoký pracovný kapitál sa považuje za znak dobre riadenej spoločnosti s potenciálom rastu.
Niektoré veľmi veľké spoločnosti však majú v skutočnosti negatívny pracovný kapitál. To znamená, že ich krátkodobé dlhy prevažujú nad ich likvidnými aktívami. Tento scenár zvyčajne funguje iba pre veľké spoločnosti, ktoré majú znalosť značky a predajnú silu, aby zostali nad vodou vo väčšine prípadov. Tieto mega-spoločnosti majú schopnosť generovať ďalšie prostriedky veľmi rýchlo, a to buď pohybom peňazí okolo, alebo získaním dlhodobého dlhu. Ľahko pokryjú krátkodobé výdavky, aj keď sú ich aktíva spojené s dlhodobými investíciami, nehnuteľnosťami alebo zariadením.
Aj keď sa väčšina podnikov usiluje udržiavať trvalo pozitívny pracovný kapitál, nie vždy je potrebná extrémne vysoká hodnota. V niektorých prípadoch môže veľmi vysoký prevádzkový kapitál naznačovať, že spoločnosť optimálne neinvestuje svoje prebytočné prostriedky, alebo zanedbáva príležitosti na rast v prospech maximálnej likvidity. Aj keď je vo všeobecnosti vhodnejšia pozitívna hodnota, spoločnosť, ktorá nevyužíva svoj kapitál dobre, sa darí sama sebe a jej akcionárom je služba. Mimoriadne vysoký čistý pracovný kapitál môže tiež znamenať, že spoločnosť je príliš investovaná do zásob alebo pomaly zbiera dlhy, čo by mohlo naznačovať slabnúce predajné alebo prevádzkové neefektívnosti.
Analýza pracovného kapitálu
Pretože hodnota pracovného kapitálu sa môže v priebehu času a od podniku k podniku veľmi meniť, je dôležité analyzovať túto metriku v širšom kontexte. Pri posudzovaní finančnej stability založenej na čistom pracovnom kapitáli sa musia brať do úvahy všetky odvetvia, veľkosť, stupeň rozvoja a prevádzkový model daného podniku.
V niektorých odvetviach, napríklad v maloobchode, je potrebný vysoký prevádzkový kapitál, aby sa počas celého roka udržali plynulé operácie. V iných krajinách môžu podniky bežať na relatívne nízkom pracovnom kapitáli bez toho, aby spôsobili problémy, ak majú rovnaké príjmy a výdavky, ako aj stabilný obchodný model.
Čísla obežného majetku a pasív sa denne menia, pretože sú založené na priebežnom 12-mesačnom období. Čistý pracovný kapitál sa preto v priebehu času tiež mení. Zmeny tejto metriky z roka na rok sú obzvlášť dôležité, pretože rastúce alebo klesajúce trendy naznačujú viac o finančných perspektívach spoločnosti ako o samostatnom údaji.
![Čo hovorí o spoločnosti vysoký pracovný kapitál? Čo hovorí o spoločnosti vysoký pracovný kapitál?](https://img.icotokenfund.com/img/financial-analysis/680/what-does-high-working-capital-say-about-company.jpg)