Obsah
- likvidita
- platobnú schopnosť
- Prevádzková efektívnosť
- Ziskovosť
Pri hodnotení akcie investori vždy hľadajú to jediné meranie kľúča, ktoré je možné získať na základe finančných výkazov spoločnosti, ale nájsť spoločnosť, ktorá začiarkne všetky políčka, jednoducho nie je také ľahké.
Na presné vyhodnotenie finančného zdravia a dlhodobej udržateľnosti spoločnosti je potrebné zvážiť niekoľko finančných ukazovateľov. Štyri hlavné oblasti finančného zdravia, ktoré by sa mali preskúmať, sú likvidita, solventnosť, ziskovosť a prevádzková efektívnosť. Pravdepodobne najlepším meradlom zdravia spoločnosti je však úroveň jej ziskovosti.
Existuje niekoľko finančných ukazovateľov, ktoré je možné prehodnotiť, aby bolo možné odhadnúť celkové finančné zdravie spoločnosti a určiť pravdepodobnosť pokračovania spoločnosti ako životaschopného podnikania. Samostatné čísla, ako napríklad celkový dlh alebo čistý zisk, sú menej významné ako finančné ukazovatele, ktoré spájajú a porovnávajú rôzne čísla v súvahe spoločnosti alebo vo výkaze ziskov a strát. Dôležitým faktorom je aj všeobecný trend finančných ukazovateľov, či už sa v priebehu času zlepšujú.
Kľúčové jedlá
- Neexistuje nikto dokonalý spôsob, ako určiť finančné zdravie spoločnosti, nehovoriac o udržateľnosti, napriek najlepšiemu úsiliu investorov. Napriek tomu existujú štyri kritické oblasti finančného blahobytu, ktoré je možné dôkladne skúmať z hľadiska príznakov sily alebo zraniteľnosti. zvážte likviditu, solventnosť, ziskovosť a prevádzkovú efektívnosť. Všetky štyri sú dôležité, ale najdôležitejšou mierou finančného zdravia spoločnosti je jej ziskovosť.
likvidita
Likvidita je kľúčovým faktorom pri posudzovaní základného finančného zdravia spoločnosti. Likvidita je suma hotovosti a ľahko zameniteľného peňažného majetku, ktorý spoločnosť vlastní na správu svojich krátkodobých dlhových záväzkov. Aby spoločnosť mohla prosperovať z dlhodobého hľadiska, musí byť v prvom rade schopná prežiť z krátkodobého hľadiska.
Dve najbežnejšie metriky používané na meranie likvidity sú aktuálny pomer a rýchly pomer. Z týchto dvoch je rýchly pomer, ktorý sa niekedy označuje aj ako test kyslosti, presnejším opatrením, pretože pri delení obežných aktív krátkodobými záväzkami vylučuje zásoby z aktív a vylučuje súčasnú časť dlhodobého dlhu z pasív., Poskytuje tak realistickejšie praktický náznak schopnosti spoločnosti riadiť krátkodobé záväzky s hotovosťou a aktívami. Rýchly pomer nižší ako 1, 0 je výstražným signálom, pretože naznačuje, že krátkodobé záväzky prevyšujú bežné aktíva.
Zisková marža spoločnosti je najlepším jediným ukazovateľom jej finančného zdravia a dlhodobej životaschopnosti.
platobnú schopnosť
S likviditou úzko súvisí koncept solventnosti, schopnosť spoločnosti dlhodobo plniť svoje dlhové záväzky, a to nielen z krátkodobého hľadiska. Ukazovatele solventnosti počítajú dlhodobý dlh spoločnosti vo vzťahu k jej aktívam alebo majetku.
Pomer dlhu k vlastnému kapitálu (D / E) je vo všeobecnosti solídnym ukazovateľom dlhodobej udržateľnosti spoločnosti, pretože poskytuje meranie dlhu voči vlastnému imaniu akcionárov, a preto je tiež mierou záujmu investorov a dôvery v ich spoločnosť. Nižší pomer D / E znamená, že viac operácií spoločnosti financujú skôr akcionári než veritelia. Pre spoločnosť je to plus, pretože akcionári neúčtujú úroky z financovania, ktoré poskytujú.
Pomery D / E sa medzi odvetviami veľmi líšia, ale bez ohľadu na špecifický charakter podniku je klesajúci trend v pomere D / E v priebehu času dobrým ukazovateľom, ktorý má spoločnosť na stále silnejšej finančnej pôde.
Prevádzková efektívnosť
Prevádzková efektívnosť spoločnosti je kľúčom k jej finančnému úspechu. Jeho prevádzková marža je najlepším ukazovateľom jej prevádzkovej efektívnosti. Táto metrika naznačuje nielen základné prevádzkové ziskové rozpätie spoločnosti po odpočítaní variabilných nákladov na výrobu a predaj výrobkov alebo služieb spoločnosti; poskytuje tak ukazovateľ toho, ako dobre vedenie spoločnosti kontroluje náklady.
Dobré riadenie je nevyhnutné pre dlhodobú udržateľnosť spoločnosti. Správna správa môže prekonať celý rad dočasných problémov, zatiaľ čo nesprávna správa môže viesť ku kolapsu aj tých najsľubnejších podnikov.
Finančné ukazovatele sa môžu použiť na hodnotenie celkového zdravotného stavu spoločnosti; samostatné čísla sú menej užitočné ako čísla, ktoré porovnávajú a porovnávajú konkrétne čísla v súvahe spoločnosti, ako napríklad pomer ceny k zisku (P / E) alebo pomer dlhu k vlastnému kapitálu (D / E).
Ziskovosť
Kým likvidita, základná solventnosť a prevádzková efektívnosť sú všetky dôležité faktory, ktoré treba pri hodnotení spoločnosti zohľadniť, spodná hranica zostáva spodnou hranicou spoločnosti: jej čistá ziskovosť. Spoločnosti môžu skutočne prežiť celé roky bez toho, aby boli ziskové, pôsobili na dobrej viere veriteľov a investorov, ale aby spoločnosť prežila z dlhodobého hľadiska, musí nakoniec dosiahnuť a udržať ziskovosť.
Najlepším ukazovateľom na vyhodnotenie ziskovosti je čistá marža, pomer ziskov k celkovým výnosom. Je veľmi dôležité brať do úvahy pomer čistej marže, pretože jednoduchá hodnota zisku v dolároch nie je dostatočná na posúdenie finančného zdravia spoločnosti. Spoločnosť môže vykázať čistý zisk niekoľko stoviek miliónov dolárov, ale ak táto dolárová hodnota predstavuje čistú maržu iba 1% alebo menej, potom aj najmenšie zvýšenie prevádzkových nákladov alebo konkurencia na trhu by ju mohli ponoriť do červena. Väčšia čistá marža, najmä v porovnaní s priemyslovými rovesníkmi, znamená väčšiu maržu finančnej bezpečnosti a tiež naznačuje, že spoločnosť je v lepšej finančnej situácii na to, aby mohla kapitál na rast a expanziu zaviazať.
![Aké je najlepšie opatrenie finančného zdravia spoločnosti? Aké je najlepšie opatrenie finančného zdravia spoločnosti?](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/554/what-is-best-measure-companys-financial-health.jpg)