Hodnota podniku (EV) k zisku pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou (EBITDA) sa v jednotlivých odvetviach líši. Priemer EV / EBITDA pre S&P 500 sa však za posledných niekoľko rokov pohyboval v priemere od 11 do 14. EBITDA meria celkovú finančnú výkonnosť firmy, zatiaľ čo EV určuje celkovú hodnotu firmy.
V júni 2018 bola priemerná hodnota EV / EBITDA pre S&P 12, 98. Všeobecne platí, že hodnota EV / EBITDA pod 10 je analytikmi a investormi všeobecne interpretovaná ako zdravá a nadpriemerná.
EV / EBITDA Multiple
Pomer podnik - hodnota k EBITDA sa vypočíta podľa:
- EV vydelené EBITDA alebo zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciouEV (čitateľ) je podniková hodnota spoločnosti (EV) a vypočíta sa takto: EV = trhová kapitalizácia + prioritné akcie + menšinové úroky + dlh - celková hotovosť
Táto populárna metrika sa používa ako hodnotiaci nástroj na porovnanie hodnoty spoločnosti (vrátane dlhu) s hotovostným príjmom spoločnosti zníženým o nepeňažné náklady. Je ideálny pre analytikov a investorov, ktorí chcú porovnávať spoločnosti z toho istého odvetvia.
Hodnoty EV / EBITDA pod 10 sa zvyčajne považujú za zdravé. Porovnanie relatívnych hodnôt medzi spoločnosťami v rámci toho istého odvetvia je však najlepším spôsobom, ako môžu investori určiť spoločnosti s najzdravšou hodnotou EV / EBITDA v konkrétnom sektore.
Výhody analýzy EV / EBITDA
Rovnako ako pomer P / E (cena / zisk), čím nižší je EV / EBITDA, tým lacnejšie je ocenenie spoločnosti. Hoci sa pomer P / E zvyčajne používa ako nástroj na hodnotenie, existujú výhody pri používaní pomeru P / E spolu s EV / EBITDA. Napríklad veľa investorov hľadá spoločnosti, ktoré majú nízke ocenenie pomocou P / E a EV / EBITDA a solídny rast dividend.
