Hedging je stratégia na ochranu pozície pred nepriaznivým pohybom v menovom páre. Forex obchodníci môžu odkazovať na jednu z dvoch súvisiacich stratégií, keď sa zapájajú do zaistenia.
Stratégia jedna
Obchodník na forexe môže vytvoriť „zabezpečenie“, aby úplne chránil existujúcu pozíciu pred nežiaducim pohybom v menovom páre tým, že súčasne drží krátku aj dlhú pozíciu na tom istom menovom páre. Táto verzia zaisťovacej stratégie sa označuje ako „dokonalé zabezpečenie“, pretože počas aktívneho zaistenia eliminuje všetky riziká (a teda všetky potenciálne zisky) spojené s obchodom.
Aj keď toto nastavenie obchodu môže znieť bizarne, pretože sa obe protichodné polohy navzájom vyrovnávajú, je bežnejšie, než si myslíte. Tento druh „zabezpečenia“ často vzniká, keď obchodník drží dlhodobú alebo krátkodobú pozíciu ako dlhodobý obchod a náhodne otvára opačný krátkodobý obchod, aby mohol využiť krátku trhovú nerovnováhu.
Je zaujímavé, že obchodníci na forexe v Spojených štátoch tento druh zabezpečenia neumožňujú. Namiesto toho sa od nich požaduje, aby započítali tieto dve pozície - tým, že si protichodný obchod zaobchádzajú ako s „blízkym“ poradím. Výsledok obchodu „započítaného“ a zaisteného obchodu je však rovnaký.
Stratégia dva
Obchodník na forexe môže vytvoriť „zabezpečenie“, aby čiastočne chránil existujúcu pozíciu pred nežiaducim pohybom v menovom páre pomocou forexových opcií. Použitie forexových možností na ochranu dlhých alebo krátkych pozícií sa označuje ako „nedokonalé zaistenie“, pretože stratégia vylučuje iba niektoré z rizík (a preto iba časť potenciálneho zisku) spojených s obchodom.
Na vytvorenie nedokonalého zabezpečenia môže obchodník, ktorý má dlhý menový pár, kupovať predajné opčné zmluvy, aby znížil svoje riziko poklesu, zatiaľ čo obchodník, ktorý má malý menový pár, môže kúpiť kontrakty na kúpu opcií, aby znížil svoje riziko nárastu.
Nedokonalé zaistenie proti nepriaznivým rizikám
Zmluvy o predaji opcií dávajú kupujúcemu právo, ale nie povinnosť, predať menový pár za určenú cenu (realizačná cena) k vopred určenému dátumu (dátum vypršania) alebo skôr, predávajúcemu opcie výmenou za platbu. počiatočnej prémie.
Napríklad si predstavte, že forexový obchodník je dlho EUR / USD na 1, 2575, čo predpokladá, že pár sa bude pohybovať vyššie, ale tiež sa obáva, že menový pár sa môže pohybovať nižšie, ak sa ukáže, že nadchádzajúce ekonomické vyhlásenie bude medvedí. Časť svojho rizika by mohla zaistiť nákupom opcie s právom predaja s realizačnou cenou niekde pod súčasným výmenným kurzom, napríklad 1, 2550, a dátum vypršania platnosti niekedy po ekonomickom vyhlásení.
Ak oznámenie príde a odchádza a EUR / USD sa nepohybuje nižšie, môže obchodník udržať svoj dlhý obchod EUR / USD, čím vyššie a vyššie zisky bude dosahovať vyššie a vyššie zisky, stálo to však poplatok, za ktorý zaplatilo. zmluva s opciou s právom predaja.
Ak však oznámenie prichádza a klesá a EUR / USD sa začína znižovať, obchodník sa nemusí báť toho medvedího pohybu, pretože vie, že svoje riziko obmedzila na vzdialenosť medzi hodnotou páru, keď kúpila opčnú zmluvu a realizačnú cenu opcie alebo 25 jadier v tomto prípade (1, 2575 - 1, 2550 = 0, 0025) plus prémiu, ktorú zaplatila za opčnú zmluvu. Aj keď EUR / USD klesla až na 1, 2450, nemôže stratiť viac ako 25 jadier plus prémiu, pretože môže predať svoju dlhú pozíciu EUR / USD predajcovi opcií s právom predaja za realizačnú cenu 1, 2550, bez ohľadu na to, aká je aktuálna trhová cena páru.
Nedokonalé zabezpečovacie riziká
Zmluvy o kúpnych opciách dávajú kupujúcemu právo, ale nie povinnosť, kúpiť si menový pár za určenú cenu (realizačná cena) v alebo pred stanoveným dátumom (dátum vypršania) od predajcu opcií výmenou za platbu. počiatočnej prémie.
Napríklad si predstavte, že forexový obchodník má krátku GBP / USD na úrovni 1, 4225, pričom sa predpokladá, že sa pár posunie nižšie, ale zároveň sa obáva, že menový pár sa môže posunúť vyššie, ak sa ukáže, že nadchádzajúce parlamentné hlasovanie bude býčie. Časť svojho rizika by mohla zaistiť kúpením zmluvy na kúpu opcií s realizačnou cenou niekde nad súčasným výmenným kurzom, napríklad 1, 4275, a dátumom skončenia platnosti niekedy po plánovanom hlasovaní.
Ak hlasovanie príde a odchádza a GBP / USD sa nepohybuje vyššie, môže obchodník držať svojho krátkeho obchodu GBP / USD, čím vyššie a väčšie zisky získa, tým nižšia je cena a všetko, čo ju stálo, bola prémia, ktorú zaplatila. pre zmluvu o kúpnej opcii.
Ak však hlasovanie prichádza a odchádza a GBP / USD sa začína zvyšovať vyššie, obchodník sa nemusí báť vzostupného ťahu, pretože vie, že svoje riziko obmedzila na vzdialenosť medzi hodnotou páru pri nákupe. zmluva o opciách a realizačná cena opcie alebo 50 jadier v tomto prípade (1, 4275 - 1, 4225 = 0, 0050) plus prémia, ktorú zaplatila za opciu. Aj keď GBP / USD vyšplhala až na 1, 4375, nemôže stratiť viac ako 50 jadier plus prémiu, pretože si môže kúpiť dvojicu na pokrytie svojej krátkej pozície GBP / USD od predajcu s opciou na štrajk. cena 1, 4275, bez ohľadu na to, aká je aktuálna trhová cena páru.
