Počas recesie musia investori postupovať opatrne, ale musia byť naďalej ostražití pri monitorovaní trhového prostredia, aby mohli získať vysoko kvalitné aktíva za znížené ceny. Sú to zložité prostredia, ale zároveň sa zhodujú s najlepšími príležitosťami.
V recesnom prostredí sú aktíva s najhoršou výkonnosťou vysoko pákové, cyklické a špekulatívne. Spoločnosti, ktoré patria do ktorejkoľvek z týchto kategórií, môžu byť pre investorov riskantné z dôvodu možného bankrotu.
Naopak, investori, ktorí chcú prežiť a prosperovať počas recesie, budú investovať do vysokokvalitných spoločností, ktoré majú silné súvahy, nízky dlh, dobrý peňažný tok a sú v odvetviach, ktoré sa v ťažkých ekonomických časoch historicky daria dobre.
Kľúčové jedlá
- Počas recesie by sa väčšina investorov nemala investovať do spoločností, ktoré sú vysoko zadlžené, cyklické alebo špekulatívne, pretože tieto spoločnosti predstavujú najväčšie riziko, že sa im v ťažkých hospodárskych časoch bude dariť zle. Lepšou stratégiou recesie je investovať do dobre spravovaných spoločností, ktoré majú nízky dlh, dobrý peňažný tok a silné súvahy.Kontinentálne cyklické zásoby sa darí dobre v recesii a dochádza k zhodnocovaniu cien aj napriek prevládajúcim hospodárskym nepriaznivým vplyvom na trhu. diskontných maloobchodníkov.
Druhy zásob s najväčším rizikom
Poznanie, do ktorého majetku sa môže investovať, môže byť pre investora počas recesie rovnako dôležité ako poznanie spoločností, ktoré investujú dobre. Spoločnosti a aktíva s najväčším rizikom počas recesie sú tie, ktoré sú vysoko zadlžené, cyklické alebo špekulatívne.
Vysoko pákové spoločnosti
Počas recesie by väčšina investorov bola múdre, aby sa vyhla spoločnostiam s vysokým pákovým efektom, ktoré majú vo svojej súvahe obrovské zadlženie. Tieto spoločnosti často trpia na ťarchu vyšších ako priemerných úrokových platieb, ktoré vedú k neudržateľnému pomeru dlhu k kapitálu (DE).
Aj keď sa tieto spoločnosti snažia splácať svoje dlhy, musia čeliť aj zníženiu príjmov, ktoré priniesla recesia. Pravdepodobnosť bankrotu (alebo prinajmenšom prudký pokles hodnoty akcionárov) je vyššia pre tieto spoločnosti ako pre spoločnosti s nižšou zadlženosťou.
Cyklické zásoby
Cyklické zásoby sú viazané na zamestnanosť a dôveru spotrebiteľov, ktoré sú postihnuté recesiou. Cyklické zásoby majú tendenciu robiť sa dobre v období rozmachu, keď majú spotrebitelia viac diskrečného príjmu, ktorý môžu minúť za nepodstatné alebo luxusné predmety. Príkladmi by boli spoločnosti, ktoré vyrábajú špičkové autá, nábytok alebo odevy.
Keď však hospodárstvo prepadne, spotrebitelia zvyčajne znížia svoje výdavky na tieto diskrečné výdavky. Znižujú výdavky na veci ako cestovanie, reštaurácie a domáce vylepšenia. Z tohto dôvodu majú cyklické zásoby v týchto odvetviach tendenciu trpieť, čo z nich robí menej atraktívne investície pre investorov počas recesie.
Špekulatívne zásoby
Špekulatívne akcie sa bohato oceňujú na základe optimizmu medzi akcionárskou základňou. Tento optimizmus sa testuje počas recesií a tieto aktíva sú zvyčajne najhoršie v recesii.
Špekulatívne akcie zatiaľ nepreukázali svoju hodnotu a investori, ktorí sa chcú dostať do prízemia ďalšej veľkej investičnej príležitosti, ich často vnímajú ako „podradené“ príležitosti. Tieto vysoko rizikové akcie často klesajú najrýchlejšie počas recesie, pretože investori sťahujú svoje peniaze z trhu a ponáhľajú sa k investíciám do bezpečných rajov, ktoré obmedzujú ich expozíciu počas turbulencií na trhu.
Zásoby, ktoré sa dobre darí počas recesií
Aj keď by mohlo byť lákavé vyjsť z recesie bez vystavenia sa akciám, investori môžu nájsť významné príležitosti, ak tak urobia. Z historického hľadiska existujú spoločnosti, ktoré sa počas hospodárskeho poklesu daria dobre. Investori by mohli zvážiť vypracovanie stratégie založenej na proticyklických zásobách so silnými bilanciami v odvetviach odolných voči recesii.
Proticyklické zásoby
Protiocyklické zásoby majú tendenciu počas recesií robiť dobre. Cena akcií pre proticyklické akcie sa vo všeobecnosti pohybuje opačným smerom ako prevažujúci ekonomický trend. Počas recesie sa tieto zásoby zvyšujú. Počas expanzie sa znižujú.
Túto skupinu tvoria spoločnosti s dividendami a rozsiahlymi súvahami alebo stabilné obchodné modely. Niektoré príklady týchto typov spoločností zahŕňajú nástroje, spotrebiteľské svorky a zásoby na obranu. V očakávaní oslabenia ekonomických podmienok investori často pridávajú expozíciu týmto skupinám vo svojich portfóliách.
Silné bilančné listy
Dobrou investičnou stratégiou v období recesie je hľadať spoločnosti, ktoré napriek silným hospodárskym vetrom udržujú silnú súvahu. Štúdiom finančných správ spoločnosti môžete zistiť, či majú nízky dlh, zdravé peňažné toky a či generujú zisk. Všetky tieto faktory je potrebné zvážiť pred uskutočnením investície.
Odvetvia odolné voči recesii
Aj keď sa to môže zdať prekvapujúce, niektoré odvetvia počas recesií fungujú celkom dobre. Investori, ktorí pri poklese trhu hľadajú investičnú stratégiu, často do svojho portfólia pridávajú akcie niektorých z týchto odvetví odolných voči recesii. Medzi týchto nadpriemerne pôsobiacich firiem patria spoločnosti z nasledujúcich odvetví: spotrebiteľské svorky, obchody s potravinami, diskontné obchody, výrobcovia alkoholu, kozmetika a pohrebné služby.
Investovanie počas obnovy
Keď sa hospodárstvo prechádza z recesie na oživenie, mali by investori prispôsobiť svoje stratégie. Toto prostredie sa vyznačuje nízkymi úrokovými mierami a rastúcim rastom.
Najvýkonnejšie sú tie spoločnosti s vysokou pákovou schopnosťou, cyklické a špekulatívne spoločnosti, ktoré prežili recesiu. Keď sa hospodárske podmienky normalizujú, sú prvými, ktorí sa odrazili. Proticyklické zásoby v tomto prostredí nemajú tendenciu dosahovať dobré výsledky. Namiesto toho sa stretávajú s predajným tlakom, keď sa investori presúvajú do aktív zameraných viac na rast.
![Aká je najlepšia stratégia investovania počas recesie? Aká je najlepšia stratégia investovania počas recesie?](https://img.icotokenfund.com/img/affluent-millennial-investing-survey/322/whats-best-investing-strategy-have-during-recession.jpg)