Beta a R na druhú sú dve súvisiace, ale odlišné miery. Podielový fond s vysokým R-kvadrátom vysoko koreluje s benchmarkom. Ak je beta tiež vysoký, môže priniesť vyššie výnosy ako referenčná hodnota, najmä na býčích trhoch. R-kvadrát meria, ako úzko súvisí každá zmena ceny aktíva s referenčným bodom. Beta meria, aké veľké sú tieto zmeny cien vo vzťahu k referenčnej hodnote. Pri použití spolu, R-kvadrát a beta dávajú investorom podrobný obraz o výkonnosti správcov aktív.
R-Squared meria, ako výkon zodpovedá porovnávaciemu kritériu
R-kvadrát je miera percentuálneho podielu na majetku alebo fonde v dôsledku benchmarku. Uvádza sa ako číslo medzi 0 a 100. Hypotetický podielový fond s R-hranicou 0 nemá vôbec žiadnu koreláciu s referenčným hodnotením. Podielový fond so 100 štvorcovými hranicami presne zodpovedá výkonu jeho referenčnej hodnoty.
Beta je miera citlivosti fondu alebo aktíva na korelované pohyby referenčnej hodnoty. Podielový fond s beta 1, 0 je presne taký citlivý alebo volatilný, ako jeho referenčná hodnota. Fond s beta 0, 80 je o 20% menej citlivý alebo prchavý a fond s beta 1, 20 je o 20% citlivejší alebo prchavejší.
Alpha je tretím opatrením, ktoré meria schopnosť správcov aktív získavať zisk, keď profituje aj referenčná hodnota. Alfa sa uvádza ako číslo menšie ako, rovné alebo väčšie ako 1, 0. Čím vyšší je alfa manažér, tým väčšia je jeho schopnosť profitovať z pohybov v základnej referenčnej hodnote. Niektorí manažéri hedžových fondov s najlepším výkonom dosiahli krátkodobé alfy až 5 a viac, pričom ako referenčnú hodnotu použili index Standard & Poor's 500.
Alfa a beta aktív s údajmi na druhú mocninu pod 50 sa považujú za nespoľahlivé, pretože aktíva nie sú dostatočne korelované na to, aby sa dalo urobiť užitočné porovnanie. Nízke R na druhú alebo beta nemusia nutne urobiť investíciu zlou voľbou, len to znamená, že jej výkonnosť nie je štatisticky spojená s jej referenčným hodnotením.
![Aký je vzťah medzi r Aký je vzťah medzi r](https://img.icotokenfund.com/img/tools-fundamental-analysis/745/whats-relationship-between-r-squared.jpg)