Ceny kryptom priniesli prekvapivý návrat k maximom, ktoré sa nedosiahli najmenej za deväť mesiacov, čo viedlo k návratu k 150 kryptovým hedžovým fondom, ktoré prežili bolestivú krachu Bitcoinu takmer 75% od vrcholu krypto-šialenstva v decembri 2017. fondy uviedli v roku 2018 priemerný pokles o 46%, pričom mnohé z nich takmer zanikli.
Niektorí odborníci na trh teraz varujú, že veľká väčšina týchto fondov je vysoko riziková a majú zlú likviditu. Väčšina kryptografických hedžových fondov má aktíva v hodnote menšej ako 10 miliónov dolárov, čo vyvoláva otázky týkajúce sa dlhodobej udržateľnosti ich obchodného modelu, ako to načrtli Financial Times.
Prečo sú krypto hedžové fondy riskantné
- Regulačný tlak sa zahreje na vlne obvinení týkajúcich sa krypto podvodov a manipulácie s trhom. Viac ako 10 krypto hedžových fondov spravuje viac ako 50 miliónov dolárov v aktívach. Ocenenie krypto hedžového fondu je „náročné“, konkrétne tie, ktoré držia nelikvidné tokeny alebo investujú v počiatočnej fáze. projekty. Tri štvrtiny krypto hedžových fondov nemajú vo svojich radách nezávislých riaditeľov, čo vyvoláva obavy týkajúce sa noriem správy a riadenia spoločností a možného konfliktu záujmov.
Proti vetrom čeliacim trhu s digitálnymi aktívami
Podľa správy, ktorú spoluautori PwC a Elwood, správca digitálnych aktív vo vlastníctve Alana Howarda, miliardárového spoluzakladateľa hedžového fondu Brevan Howard, vpadol bitcoín v roku 2018 do väčšiny manažérov kryptografických hedžových fondov. Mnohé z fondov, ktoré prežili, stále bojujú o to, aby zostali nad vodou.
Regulátory sa medzitým pokúsili dať kryptopriestor do negatívneho svetla, čo obviňuje rozsiahle obvinenia z manipulácie trhu a podvodov. Začiatkom tohto mesiaca sa zistilo, že generálny prokurátor v New Yorku vyšetruje hlavného kryptografického operátora obvineného z krytia strát takmer 1 miliardu dolárov. Minulý rok, Benoît Cœuré, vedúci centrálny bankár pre eurozónu, nazývaný bitcoin, „zlý vznik finančnej krízy“.
Údaje o výkone, obavy týkajúce sa riadenia
Menej ako 10 krypto hedžových fondov spravuje viac ako 50 miliónov dolárov v aktívach. Dvomi najväčšími hráčmi sú Silicon Valley so sídlom Pantera Capital a Polychain Capital, z ktorých druhý je podporovaný dobre rešpektovanými PK, Andreessen Horowitz a Sequoia Capital. Medián krypto hedžového fondu zaznamenal v minulom roku bolestivú stratu 46%, zatiaľ čo kvantitatívne krypto hedžové fondy, ktoré môžu mať krátke pozície, dosiahli mierny výnos 8%.
„Všetky údaje o výkone boli vykázané každým krypto hedgeovým fondom a tieto informácie neboli overené ich správcami fondov, “ upozorňuje Henri Arslanian, odborník v PwC na fintech a kryptomeny. Dodáva, že presné ocenenie krypto hedžového fondu je „náročné“, najmä tie, ktoré držia nelikvidné tokeny alebo investujú do projektov v počiatočnej fáze.
Horšie je, že približne 75% krypto hedžových fondov nemá vo svojich radách nezávislých riaditeľov, čo vyvoláva veľké obavy v súvislosti so štandardmi správy a riadenia spoločností a možným konfliktom záujmov.
„Keď majú správcovia portfólia tiež kontrolu, môže rada pracovať pre fondy typu„ priateľov a rodiny “, je však nepravdepodobné, že inštitucionálny investor pridelí kapitál krypto fondu, ktorý nemá riadne spravovanie, “ uviedol Arslanian.
To všetko prichádza preto, že cena bitcoínov v tomto roku stúpala o viac ako 100%, čo viedlo k tomu, že priemerné aktíva v správe globálnych krypto hedžových fondov vzrástli v prvom štvrťroku viac ako trojnásobne, za CoinDesk.
Pozerať sa dopredu
Je dôležité poznamenať, že ďalší kolaps cien by mohol z týchto 150 fondov vyradiť podnikanie. Ako už bolo povedané, trh kryptografických hedžových fondov sa považuje za jednu časť rastúceho ekosystému pre digitálne meny, keďže sa tlačia do hlavného prúdu a získavajú pozornosť veľkých korporácií a inštitucionálnych investorov.
„Širší záujem investorov a regulátorov je nepochybne pozitívnym krokom k tomu, aby sa digitálne aktíva uznali ako kategória aktív so skutočnou životaschopnosťou, “ uviedol Bin Ren, generálny riaditeľ spoločnosti Elwood.
![Prečo 150 kryptofondov ostáva vysoko rizikových aj napriek oživeniu meny Prečo 150 kryptofondov ostáva vysoko rizikových aj napriek oživeniu meny](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/987/why-150-crypto-funds-remain-highly-risky-despite-currencys-rebound.jpg)