Prudké spomalenie na trhu s nehnuteľnosťami na bývanie viedlo k obavám, že by mohlo dôjsť k opakovaniu krízy na trhu s rizikovými rizikami v rokoch 2007 - 2008, no ekonóm Nobelovej ceny za mier, ktorý predpovedal, že kríza je presvedčená, že tieto obavy sú dnes prehnané. Profesor Robert Shiller z Yale University, ktorý poznamenal, že ceny domov rastú od roku 2012, povedal CNBC: „Bublina o bývaní nie je veľa dôkazov… Nie je to rovnaké. Je to pokojnejšie.“ Dodal: „V tomto bode neočakávam prudký obrat na trhu s nehnuteľnosťami.“
Medzi 17. marcom 2006 a 9. marcom 2009 sa SPE Homebuilders ETF (XHB) znížil o 81% na základe upravených záverečných cien od Yahoo Finance. Tento rok, keď sa blíži 29. októbra, klesol o 32% z 52-týždňového maxima stanoveného na vnútrodenné obchodovanie 24. januára. Niektoré nedávne príznaky stresu na trhu s nehnuteľnosťami na bývanie sú zhrnuté v nasledujúcej tabuľke.
Rastúce hypotekárne sadzby |
Rastúce ceny domov |
Klesajúce ceny zásob súvisiacich s bývaním |
Bývanie sa začína dolu |
Predaj nových domov klesol |
Ľudia, ktorí bývajú v starých domoch dlhšie |
Zdroje: CNBC, MarketWatch, Goldman Sachs
Dôležitosť pre investorov
Bublina v cenách nehnuteľností na bývanie a následné znižovanie rizikových hypoték boli kľúčovými faktormi spôsobujúcimi širšiu finančnú krízu v roku 2008. Ceny nehnuteľností rástli v špekulatívnom šialení, úverové inštitúcie boli neprimerane laxné pri poskytovaní úverov, mnohí kupujúci domov predpokladali hypotéky, ktoré presahovali ich dlhodobé hypotéky. termínové financovanie a nakoniec vlna zlyhaní dlžníkov ohrozila platobnú schopnosť niektorých kľúčových finančných inštitúcií. To zasa viedlo k prudkému poklesu likvidity, kolapsu akciového trhu a rozpadajúcej sa ekonomike na celom svete.
Shiller predpokladal rad udalostí v tomto smere, keď iné významné osobnosti vo financiách a ekonómii, ako napríklad bývalý predseda rady Federálnej rezervy Alan Greenspan, neverili, že sa vytvára bublina na bývaní. Spomienky z rokov 2007 - 2008 dnes vyvolávajú obavy, že ochladenie trhu s nehnuteľnosťami môže predstavovať bublinu v počiatočných fázach roztrhnutia.
„Kríza s rizikovými hypotékami bola udalosťou v histórii, “ povedal Shiller pre CNBC. Najznámejší pre vývoj pomeru CAPE na analýzu ocenenia na akciových trhoch je Shiller tiež spoluzakladateľom indexu cien domov a hypoték Case-Shiller. Posledné vydanie zo septembra ukázalo spomalenie rastu cien domov v júli za CNBC. Priemerná cena nového domu sa však od konca roka 2011 zvýšila podľa CBS News o viac ako 60%.
"V tomto bode neočakávam prudký obrat na trhu s nehnuteľnosťami." —Robert Shiller, ekonóm Nobelovej ceny v Laureáte
Sadzba referenčnej 30-ročnej hypotéky s pevnou úrokovou sadzbou sa teraz pohybuje okolo 5%. Toto je najvyššia úroveň od roku 2011, podľa nedávnej správy Goldman Sachsovej, ktorá dodáva, že index dostupnosti bývania je blízko svojej najnižšej úrovne za 10 rokov. V septembri začalo bývanie klesať o 5, 3% a predaj nových domov od augusta o 5, 5% na Goldmana. V porovnaní so septembrom 2017 sa predaj nových domov znížil o 13%, podľa údajov amerického sčítania ľudu, ktoré citovala CNBC.
Mladí ľudia vo veku 25 až 34 rokov z takzvanej tisícročnej generácie majú mieru vlastníctva domu, ktorá je približne o 8% nižšia ako v prípade baby boomu a ľudia z generácie X v rovnakom veku, podľa údajov Mestského inštitútu citovaného CBS. Vysoký dlh študentských pôžičiek a nízky rast miezd sú faktory, ktoré sú príčinou nízkej miery vlastníctva domov medzi tisícročiami, čo vedie k približne 3, 4 miliónom menej majiteľov domov v celej krajine, ako by to bolo inak, z tých istých zdrojov.
Medzitým sa priemerné držanie ľudí vo svojich domovoch zvyšuje, čiastočne v dôsledku problému s dostupnosťou nových domov, správy MarketWatch. Na základe analýzy spoločnosti Attom Data Solutions táto správa naznačuje, že priemerný existujúci dom, ktorý zmenil ruky v 3Q 2018, bol obsadený svojím predchádzajúcim vlastníkom po dobu 8, 23 rokov, čo je takmer dvojnásobok času v roku 2000, keď začali údaje spoločnosti Attom. Rovnaký príbeh cituje údaje z CoreLogic, ktoré naznačujú, že 2, 2 milióna majiteľov nehnuteľností má hypotéky pod vodou, v dôsledku toho, že im stojí viac ako domy, a že ďalších 550 000 má vlastné imanie nižšie ako 5%, čo znamená, že provízie za sprostredkovanie nehnuteľností a ďalšie transakčné náklady budú pravdepodobne nechajte ich bez zisku z predaja.
Pozerať sa dopredu
Protichodným krokom by mohlo byť investovanie do zbitých akcií spojených s bývaním. Silný medvedí trh alebo hospodárska recesia by však viedli k ďalším stratám. Štúdia spoločnosti Fannie Mae citovaná v projektoch CBS okrem toho uviedla, že pokiaľ sa nezvýši dopyt po tisícročiach, starnúce baby boomu, ktorý sa snaží zmenšiť veľkosť, bude možno musieť akceptovať ešte nižšie ceny za svoj existujúci domov a ešte viac potlačiť trh s bývaním.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
makroekonómie
Vplyv veľkej recesie na trh s bývaním
Investovanie do nehnuteľností
Kto bol vinný z hypotekárnej krízy?
bonds
Fannie Mae, Freddie Mac a úverová kríza z roku 2008
Základné analýzy
7 dôvodov, prečo by zásoby mohli byť drasticky nadhodnotené
Investovanie do nehnuteľností
Finančná kríza + 10: Čo sa stalo s cenami domov?
ekonómie