Pokiaľ ide o trendy na finančnom trhu, predtým nevychladnuté hodnoty cenných papierov sa rýchlo stávajú novým trendom. Zvrat popularity nastal uprostred nedávneho poklesu trhu a zvýšenej volatility po takmer desaťročnom býčím trhu a korekcia je zďaleka neskončila. Niektorí stratégovia odporúčajú vyvážiť portfólio smerom od akcií orientovaných na rast smerom k hodnotovo orientovaným, ako sú napríklad tie, ktoré možno nájsť v telekomunikačnom a finančnom sektore, podľa Barronových.
Aktuálne trendy na trhu
Po uzavretí na maximálnej hodnote 2872, 87 26. januára index S&P 500 klesol takmer o 8% do 9. februára, predtým ako sa minulý piatok vrátil na 2732, 22. To je celkový pokles takmer 4%. Volatilita, meraná indexom volatility CBOE (VIX), sa tiež zvýšila, v súčasnosti je o 75% vyššia ako v období od začiatku poklesu spoločnosti S&P. Vlastný index úzkosti spoločnosti Investopedia (IAI), ktorý meria úzkosť investorov na základe hľadania výrazov „založených na strachu“ miliónov čitateľov spoločnosti Investopedia na celom svete, sa v rovnakom období tiež zvýšil o 10%.
Toto otrasenie bude pravdepodobne pokračovať najmenej v najbližších mesiacoch, keď sa účastníci trhu snažia nájsť nový normál. Keith Lerner, vedúci trhového stratéga v SunTrust Bank, povedal v rozhovore pre CNBC minulý týždeň, že „Keď sme v minulosti videli tieto prudké poklesy, proces zdola sa zvyčajne deje v priebehu týždňov a mesiacov, nie dní. Investori by preto mali byť pripravení na množstvo správnych krokov . “(Komu viď: Trhová volatilita vyzýva k masívnemu výkyvu v budúcnosti VIX. )
New Cool
Savita Subramanian, stratégka banky Bank of America Merrill Lynch, uprostred trhového zmätku a zvýšenej úzkosti investorov, identifikuje najnovšie vznikajúce úniky v investíciách na akciových trhoch. Na základe jeho kvantitatívneho modelu bol zosadený silne rastúci technologický sektor, ktorý ustúpil hodnotovo orientovaným odvetviam. Telecom, ktorý sa stane jedným z najväčších príjemcov reformy dane z príjmu právnických osôb, sa podľa Barronovej správy dostal na prvé miesto.
Subramanian sa však zmieňuje aj o ďalších významných odvetviach, ako sú kovy a baníctvo, obchodné spoločnosti, letecká preprava a logistika, multiline a špeciálni maloobchodníci, ako aj médiá. Odvetvia identifikované podľa jeho modelu ako vynikajúce príležitosti vykazujú ročný výnos 11, 5% siahajúci až do roku 2005. To je dobrý štvorpercentný bod vyšší ako výnos 7, 5% v rovnakom časovom období rovnako váženej S&P 500.
Nová popularita cenných papierov však nie je založená iba na iracionálnych rozmaroch investorov. Nie, existujú dobré dôvody na výber hodnoty pred rastom v čase celkovej neistoty na trhu. Hodnotové zásoby majú tendenciu byť väčšie, oveľa etablovanejšie spoločnosti, čo ich robí oveľa menej rizikovými a volatilnými ako mladšie spoločnosti, ktoré stále rastú. Ako etablované spoločnosti majú tendenciu vyplácať dividendy, čo znamená relatívne bezpečný zdroj výnosov, aj keď trhy klesajú. Hodnotové akcie majú tendenciu dosahovať lepšiu výkonnosť v zlých ekonomických časoch ako ich náprotivky rastu. (Komu nájdete: Hodnota alebo rastové zásoby: Ktoré sú lepšie? )
