Zásoby prebiehajú na divokej jazde od začiatku roku 2018. Hlavný ukazovateľ na meranie strachu však v poslednom venoch konal relatívne pokojne. Napriek množstvu poklesov v S&P 500, index volatility CBOE, známy skôr ako VIX, nevidel očakávaný nárast, čo naznačuje, že investori sa snažia zaistiť svoje portfóliá nákupom predajných opcií. Tento relatívny nedostatok strachu by mohol vysielať signál, že na akciovom trhu čakajú pokojnejšie a býčie dni.
Podľa údajov z Ychartov má VIX od roku 2010 v priemere úroveň 16, 4, so štandardnou odchýlkou 5, 57, čím sa index pohybuje v rozmedzí 10, 86 až 22, čo znamená, že súčasný údaj VIX je dnes zhruba na 22, 15, čo je hneď za hranicami. normálny historický rozsah.
Index VIX
Takmer normálne úrovne vo VIX naznačujú, že investori sa neponáhľajú kúpiť ochranu svojich hedgeových portfólií - čo je znakom toho, že investori nemusia očakávať ďalšie poklesy. Najnovší pokles akciového trhu od 19. marca do 3. apríla 2018 zaznamenal, že VIX dosahuje záverečné maximum iba 24, 9. Počas prudkého výpredaja od 4. januára do 20. januára 2016 dosiahol VIX najvyššiu hodnotu 27, 6, zatiaľ čo v období od 18. augusta do 2. septembra v roku 2015 dosiahol konečnú hodnotu takmer 41.
VIX futures kontrakty
Termínová štruktúra indexu VIX tiež naznačuje, že nedávna volatilita sa môže čoskoro upokojiť. Index Spot VIX sa v súčasnosti obchoduje na vyššej úrovni ako futures na VIX na júl 2018, čo znamená, že investori v najbližších mesiacoch očakávajú pokles volatility. Pred nedávnou volatilitou na akciovom trhu sa spot VIX obchodoval výrazne pod budúcimi zmluvami.
Pomer call-to-call
Pomer Put-to-Call pre S&P 500 je od roku 2010 v priemere 1, 74 so štandardnou odchýlkou 0, 38, čo predstavuje normálny rozsah pre pomer put-to-call 1, 37 až 2, 2. Na spodnú hranicu normálu umiestňuje úroveň 1, 44 z 3. apríla. V skutočnosti sa tento pomer počas výpredaja za posledné dva týždne dosiahol iba na 2, 53. Rovnaký pomer sa 24. augusta 2015 počas tohto dvojtýždňového obdobia nepokojov zvýšil na 3, 77, takmer o 50% vyššie. Je to znamenie, že obavy dnes nie sú také vysoké ako v iných obdobiach výraznej volatility na akciovom trhu a že investori nekupujú agresívne nákupy.
Žiadny let do bezpečia
Dokonca aj dlhopisový trh vyjadril upokojenie počas nedávnej volatility na akciovom trhu, pričom 10-ročný výnos americkej štátnej pokladnice klesol z 2, 85% na 2, 78%, sotva o krok nižšie. Porovnajte to s poklesom od 4. januára do 20. januára 2016, kedy miera klesla z 2, 25% na minimum 1, 98%.
Zdá sa, že vzhľadom na predchádzajúce obdobia nepokojov na akciových trhoch a úroveň extrémnych pohybov cien sa ukazovatele strachu prudko zvýšili. Naznačuje, že posledný záchvat volatility nevytvára rovnaké úrovne strachu. Možno je to znamenie, že nedávne veno na akciovom trhu je blízko alebo na spodku.
![Prečo index vix je býčím znamením pre akcie Prečo index vix je býčím znamením pre akcie](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/355/why-vix-index-is-bullish-sign.jpg)