Zvyšujúci sa príliv síl zvyšuje náklady a znižuje ziskové marže v celej podnikovej Amerike. Hlavnými hnacími silami tohto trendu sú zvýšenie sadzieb Fedu, vyššie náklady na pracovnú silu, inflácia a to, čo mnohí odborníci očakávajú, že budúci rok bude pomalšou ekonomikou. Goldman Sachs tvrdí, že desiatky akcií s výrazným rastom návratnosti kapitálu (ROE) budú v tomto prostredí lepšie. „Pokračujeme v odporúčaní rastových akcií a vyzdvihujeme náš kôš firiem s najsilnejším očakávaným rastom návratnosti investícií, pretože tlaky na maržu sa naďalej zvyšujú. Rovnako ako rastové zásoby zvyčajne prevyšujú výkonnosť, keď ekonomický rast spomaľuje, aj firmy, ktoré dokážu rozšíriť ROE, by mali prekonať výkony, keď sa proti rastu rastú protivety., “Hovorí Goldman.
Medzi 50 akcií v Goldmanovom rastovom koši ROE patrí 10: TripAdvisor Inc. (TRIP), Under Armour Inc. (UAA), Expedia Group Inc. (EXPE), Nike Inc. (NKE), MetLife Inc. (MET), Amgen Inc. (AMGN), IQVIA Holdings Inc. (IQV), Union Pacific Corp. (UNP), Apple Inc. (AAPL) a Cisco Systems Inc. (CSCO). Všimnite si, že výberovým kritériom pre Goldmanov kôš je rýchly predpokladaný rast v ROE, nie nevyhnutne vysoký ROE, hoci daná zásoba v ňom môže ponúknuť oboje. V nasledujúcej tabuľke sú tieto akcie zoradené podľa mier rastu ROE, ktoré navrhol Goldman, od ROE na základe výnosov za posledných 12 mesiacov (LTM) do ROE na základe výnosov z nasledujúcich 12 mesiacov (NTM). Goldman vydal odporúčania vo svojej najnovšej správe týždenníka Kickstart v USA.
sklad | Rast ROE | Celkový výnos YTD |
jablko | 46% | 28% |
Cisco | 46% | 19% |
Pod brnením | 46% | 26% |
TripAdivsor | 41% | 30% |
Union Pacific | 38% | 15% |
Expedia | 38% | (3%) |
Amgen | 35% | 14% |
MetLife | 27% | (11%) |
Nike | 26% | 20% |
IQVIA | 16% | 25% |
Význam pre investorov
Stredná hodnota akcie v Goldmanovom vysokom rastovom koši ROE má forwardovú návratnosť ROE 19% a predpokladanú mieru rastu ROE 23%. Údaje o strednej hodnote v indexe S&P 500 (SPX) sú 19% a 2%. Tieto zistenia boli prezentované v tej istej správe, v ktorej sa tvrdí, že fundamenty zostávajú silné, čo poukazuje na ďalšie zisky z akciových trhov. Medzi tieto základy patria údaje o ROE pre S&P 500, ktoré rýchlo rastú a sú na alebo blízko rekordných úrovní.
„Rovnako ako rastové akcie zvyčajne prevyšujú výkonnosť, keď sa hospodársky rast spomaľuje, firmy, ktoré dokážu rozšíriť ROE, by mali prekonať výkonnosť, keď sa proti rastu ROE stavajú protivety.“ - Goldman Sachs
Goldman naznačuje, že „rastúce inflačné tlaky“ sú rastúcim záujmom investorov a tvrdia, že „rastúce náklady na prácu v USA sú kľúčovým rizikom“. Ďalšou veľkou obavou sú tarify, ktoré tiež zvyšujú náklady a komprimujú marže. Goldman pripisuje pravdepodobnosť 60% pravdepodobnosti, že USA zavedú clá na dovoz z Číny, ktorý ešte nie je úplne zameraný, na takmer 267 miliárd dolárov. Zvyšujúce sa úrokové sadzby sú ďalším faktorom rastu ROE, doteraz však pôsobili skôr na zníženie ocenenia vlastného kapitálu, než na výrazné zvýšenie podnikových nákladov, poznamenáva Goldman.
Železničný operátor Union Pacific predstavuje zaujímavý prípad, pretože by mal byť príjemcom rastúcich prepravných sadzieb, ktoré nedávna správa Morgan Stanley cituje ako hlavnú makroúpravu, ktorá vytvára tlak na zníženie ziskovosti iných spoločností. Jeho predpokladaná miera rastu ROE 38% je výrazne nad mediánom koša 23% a medián S&P 500 2%. Medzitým je jeho forwardová návratnosť investícií 37% takmer dvojnásobná oproti 19% pre kôš aj pre S&P 500.
EPS druhého štvrťroku v tichomorskej oblasti Únie, ktorý bol vôbec najlepším údajom pre spoločnosť, medziročne vzrástol o 36, 6% (medziročne) a podľa odhadu Zacks Investment Research prekonal odhad konsenzu o 2, 1%. Podľa odhadov konsenzu je potrebné v treťom štvrťroku dosiahnuť medziročný rast EPS 39, 3% a v štvrtom štvrťroku 34, 6%, a to aj na Zacks. Únia Tichomorie má podať správu 25. októbra.
Pozerať sa dopredu
Rastúce úrokové sadzby, inflácia a mzdové náklady, ako aj pravdepodobnosť spomalenia dopytu sú sily, ktoré dávajú zásobám s rýchlo rastúcou návratnosťou investícií potenciál v budúcnosti pokračovať. V správach o zisku za tretí štvrťrok by sa malo uviesť, či sa tieto zásoby stále nachádzajú na ceste rastu alebo či sa začínajú stretávať s protivetermi.
Porovnať investičné účty × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých Investopedia dostáva kompenzácie. Názov poskytovateľa PopisSúvisiace články
Najlepšie zásoby
8 kvalitných zásob na kúpu po „predávkovanom“ októbrovom výpredaji
Najlepšie zásoby
Špičkové technické zásoby za január 2020
Najlepšie zásoby
Najlepšie zásoby podľa voľného uváženia spotrebiteľov za január 2020
Najlepšie zásoby
10 akcií bohatých na zisky pre Lean Times
Najlepšie zásoby
8 kvalitných zásob, ktoré môžu prosperovať na volatilnom trhu
Profily spoločnosti
Aké sú zisky spoločnosti Ford? Nie iba autá… ale väčšinou autá
Odkazy pre partnerovSúvisiace podmienky
Definícia Brexit Brexit sa týka odchodu Británie z Európskej únie, ktorá sa mala uskutočniť koncom októbra, ale opäť sa oneskorila. viac Definícia predaja nakrátko Krátkodobý predaj nastane, keď si investor požičiava cenný papier, predáva ho na otvorenom trhu a očakáva, že ho neskôr kúpi späť za menej peňazí. viac Definícia podielového fondu Podielový fond je druh investičného nástroja pozostávajúci z portfólia akcií, dlhopisov alebo iných cenných papierov, na ktoré dohliada profesionálny správca peňazí. viac Hrubý domáci produkt - HDP Hrubý domáci produkt (HDP) je peňažná hodnota všetkých hotových výrobkov a služieb vyrobených v krajine počas konkrétneho obdobia. viac Zaisťovací fond Zaisťovací fond je agresívne spravované portfólio investícií, ktoré využíva pákové, dlhé, krátke a derivátové pozície. viac Ako návratnosť vlastného kapitálu Návratnosť vlastného kapitálu (ROE) je miera finančnej výkonnosti vypočítaná vydelením čistého príjmu vlastným imaním. Pretože vlastný kapitál sa rovná aktívam spoločnosti mínus jej dlh, možno ROE považovať za návratnosť čistých aktív. viac![10 Akcie s vysokou návratnosťou vlastného kapitálu 10 Akcie s vysokou návratnosťou vlastného kapitálu](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/884/10-stocks-with-high-return-equity.jpg)