Realitné investičné fondy (REIT) sú investičné nástroje, ktoré vlastnia alebo investujú do rôznych nehnuteľností produkujúcich príjmy, ako sú napríklad bytové domy, priemyselné budovy, hotely, nemocnice, kancelárie, nákupné centrá, sklady, domovy s opatrovateľskou službou a bývanie študentov. Mnoho fondov obchodovaných na burze (ETF) poskytuje investorom prístup na trhy s nehnuteľnosťami. Našťastie, ak sú investori medvedí a radi vsádzajú na trhy s nehnuteľnosťami, na tento účel existuje aj niekoľko ETF. Nižšie sú uvedené tri ETF, ktoré môžete použiť na skrátenie trhu s nehnuteľnosťami v rôznej miere.
Kľúčové jedlá
- Inverzné investície sa snažia profitovať z poklesu podkladového indexu, takže investori zarábajú peniaze, keď klesne podkladový referenčný index. Tieto investície sa zvyčajne spravujú aktívne a prichádzajú s vysokými nákladovými pomermi. Krátkodobý realitný fond sa snaží vrátiť -1x denný výnos index nehnuteľností USA Dow Jones pred poplatkami a výdavkami. Cieľom ProShares UltraShort Real Estate Fund je vrátiť -2x denný výnos amerického indexu nehnuteľností Dow Jones v USA. Denný Realx Bear Bear 3X ETF je vhodný pre investorov ochotných podstúpiť vysokú mieru rizika.
Čo sú inverzné REITY?
Ak chcete profitovať z poklesu trhu, pravdepodobne by ste sa chceli obrátiť na inverznú investíciu. A REIT nie sú výnimkou. Inverzné REIT sú navrhnuté tak, aby investorom pomohli zarobiť peniaze, keď klesne podkladový referenčný index. Tieto aktíva, ktoré sú navrhnuté tak, aby zväčšili inverziu výkonnosti indexu, sa tiež nazývajú krátke alebo nesúce fondy. Pomáhajú investorom zaistiť sa proti poklesu a majú podváženú expozíciu voči segmentu nehnuteľností.
Jedným z úskalí týchto investícií je to, že sú spravidla aktívne riadené, čo znamená, že zvyčajne majú vyššie náklady. A pretože sú aktívne riadení, sú pravidelne vyvážené a vyvážené. To znamená, že majú tendenciu dlhodobo podhodnocovať index.
Inverzné investície sa všeobecne spravujú aktívne a majú tendenciu mať vyššie pomery výdavkov.
Proshares Krátka nehnuteľnosť
Proshares Short Real Estate Fund (REK) sa snaží vrátiť -1x denný výnos amerického indexu nehnuteľností Dow Jones v USA pred poplatkami a výdavkami. Fond dosahuje tento cieľ investovaním do rôznych swapov na indexe. K 30. septembru 2019 mal fond v správe aktíva (AUM) 7, 78 milióna dolárov a pomer výdavkov bol 0, 95%.
Krátkodobý realitný fond spoločnosti Proshares je silne vážený vo vlastnom imaní REIT, s asi 92% svojich podielov v tejto triede aktív. Hypotekárne REIT, spoločnosti zaoberajúce sa správou a vývojom nehnuteľností a profesionálne služby tvoria zvyšok svojho portfólia. Medzi pozíciami v 114 spoločnostiach patrí medzi päť najlepších spoločností k 30. septembru 2019:
- Americká skupina Tower - medzinárodný prologis triedy Crown CastleEquinixSimon - skupina A
Od založenia fondu 6. marca 2010 dosiahol ročný výnos -13, 06% k 30. septembru 2019. Fond sa vrátil o -15, 66% po jednom roku a -10, 67% po piatich rokoch. Fond stratil medziročne približne 21% (YTD). V porovnaní s indexom nehnuteľností Dow Jones v USA má fond koreláciu -0, 99 a beta -1, 0, zatiaľ čo v porovnaní s indexom S&P 500 korelácia a beta sú 0, 48 a -0, 6. Do 30. septembra 2019 mal fond štandardnú odchýlku 12, 43%.
Nehnuteľnosť ProShares UltraShort
Cieľom ProShares UltraShort Real Estate Fund (SRS) je návratnosť dvojnásobného denného výnosu indexu nehnuteľností Dow Jones v USA. Fond dosahuje tento cieľ investovaním do swapov na indexe, ako aj do obchodných swapov na iShares US Real Estate ETF (IYR). Ak index klesne o 5%, investori v SRS na základe 2x charakteru fondu získajú 10%. Podobne, ak sa index zvýši o 10%, investor v SRS stratí 20%.
Fond vykázal k 30. septembru 2019 čisté aktíva v správe 17, 81 USD, pričom miera nákladov bola 0, 95%. Rovnako ako v Proshares Short Real Estate Fund, približne 92% fondu je investovaných do majetkových REIT, zatiaľ čo zvyšné podiely sú investované do hypotekárnych REIT, správcovských a developerských spoločností a profesionálnych služieb. Má pozície v 114 rôznych spoločnostiach, pričom päť najlepších holdingov je American Tower - trieda A, Crown Castle International, Prologis, Equinix a Simon Property Group triedy A.
Fond bol vytvorený 30. januára 2007 a dosiahol ročný výnos -31, 13, päťročný výnos -21, 72% a -34, 14% od začiatku. Proti indexu fondu má SRS koreláciu -0, 99 a beta -1, 99. Pri výpočte oproti S&P 500 sú tieto hodnoty 0, 48 a -1, 15. Do konca septembra 2019 mala fond štandardnú odchýlku 12, 43%.
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF
Direxion Daily Real Estate Bear 3X ETF (DRV) je vhodný pre investorov, ktorí sú ochotní riskovať. Cieľom fondu je návratnosť -3-násobku dennej návratnosti amerického indexu REIT Morgan Stanley Capital International (MSCI). Ak teda index klesne o 5%, investor v DRV získa 15%. Na druhej strane, ak sa index zvýši o 10%, investor stratí 30%.
K 31. marcu 2019 mal fond v AUM 13, 5 miliárd dolárov a pomer výdavkov 0, 95% bez faktoringu v získaných fondových poplatkoch a výdavkoch. Fond je primárne investovaný do špecializovaných REITs do výšky 33%, nasledované rezidenčnými REITs okolo 15%. Prvými piatimi držbami spoločnosti DRV boli americká veža - trieda A, Crown Castle International, Prologis, Equinix Common REIT a Simon Property Group REIT.
Od založenia fondu 16. júla 2009 mal ročný výnos -47, 94%, päťročný výnos -29, 37% a -49, 52% od založenia. Fond má koreláciu 0, 99 a beta -2, 83 oproti indexu S&P US REIT. Štandardná odchýlka fondu je 43, 6%.
