Slovo „fundamenty“ počujeme takmer denne. Analytici, vedúci pracovníci a investori sa denne objavujú v CNBC, aby hovorili o základoch akcií. Správcovia fondov vždy hovoria o tom, ako má táto alebo táto zásoba silné základy. Existujú tiež obchodníci, ktorí zase tvrdia, že na základných základoch v skutočnosti nezáleží, a investori by sa mali namiesto toho spoliehať na „technické“ hodnoty akcie.
Fundamentálni investori: metriky akcií a dlhopisov
Základy zásob Základy
Najširšie povedané, základná analýza zahŕňa skúmanie akýchkoľvek údajov, okrem obchodných modelov samotnej akcie, od ktorých sa dá očakávať, že ovplyvnia cenu alebo vnímanú hodnotu akcie. Ako už názov napovedá, znamená to prejsť k základom.
Na rozdiel od jej bratranca, technickej analýzy, ktorá sa zameriava iba na obchodnú a cenovú históriu akcií, sa základná analýza zameriava na vytvorenie portrétu spoločnosti, identifikáciu základnej hodnoty jej akcií a na základe týchto informácií nákup alebo predaj akcie.
Medzi ukazovatele, ktoré sa bežne používajú pri posudzovaní základných ukazovateľov spoločnosti, patria:
- Konzervatívne ozubenieHistória zachovania zisku na financovanie budúceho rastuSpodstatnosť riadenia kapitálu na maximalizáciu výnosov a výnosov akcionárov
Akciový trh považujte za nákupné centrum. Akcie sú položky na predaj v maloobchodných predajniach. Technickí analytici budú tovar na predaj ignorovať. Namiesto toho budú dávať pozor na davy ľudí ako návod na nákup. Takže, ak si technický analytik všimne nakupujúcich, ktorí sa zhromažďujú v počítačovom obchode, pokúsi sa kúpiť čo najviac počítačov, s tým, že rastúci dopyt bude tlačiť ceny PC vyššie.
Základný prístup
Základní analytici majú stabilnejší prístup. Zameriavajú sa výlučne na výrobky v obchodaku. Nakupujúci sú prepúšťaní ako nespoľahlivé, emocionálne stádo bez toho, aby ovplyvňovali skutočnú hodnotu tovaru na predaj. Základní analytici sa pohybujú pomaly v obchodoch a hľadajú najlepšie ponuky. Akonáhle sa dav presunie z PC, podrobnejšie sa pozriete na tie, ktoré boli odovzdané.
Základní analytici by mohli urobiť krok pri určovaní hodnoty šrotu počítača, ktorý je rozložený na pevný disk, pamäťové karty, monitor a klávesnicu. Na akciovom trhu je to podobné ako výpočet účtovnej hodnoty alebo likvidačnej ceny spoločnosti.
Základné analytici sa tiež veľmi dôkladne zaoberajú kvalitou počítača. Bude to trvať, alebo sa rozpadne do jedného roka? Zásadní analytici porozprávajú špecifikácie, preskúmajú záruku výrobcu a konzultujú spotrebiteľské správy. Podobne aj akcioví analytici kontrolujú finančnú stabilitu súvahy spoločnosti.
Potom sa môžu základní analytici pokúsiť porozumieť výkonu počítača z hľadiska, napríklad, výpočtovej kapacity, pamäte alebo rozlíšenia obrázkov. Sú to ako predpokladané príjmy a dividendy identifikované z výkazu ziskov a strát spoločnosti.
Nakoniec základní analytici zhromaždia všetky údaje a prídu s vnútornou hodnotou alebo hodnotou nezávislou od aktuálnej predajnej ceny. Ak je predajná cena nižšia ako vypočítaná vnútorná hodnota, fundamentalisti budú kupovať počítače. Ak nie, buď predajú počítače, ktoré už vlastnia, alebo počkajú, kým ceny neklesnú, než si kúpia ďalšie.
Dobrý základ nie je rovnaký
Vykonávanie základnej analýzy môže byť veľa tvrdej práce. To je však pravdepodobne zdrojom jeho odvolania. Investori sa môžu s ťažkosťami vykopať do finančných výkazov spoločnosti a vyhodnotiť jej budúce vyhliadky, aby sa naučili dosť, aby vedeli, kedy je cena akcií nesprávna. Títo svedomití investori sú schopní zistiť chyby trhu a zarobiť si peniaze. Nákup spoločností založených na vnútornej a dlhodobej hodnote zároveň chráni investorov pred nebezpečenstvom každodenných výkyvov na trhu.
Skutočnosť, že základná analýza ukazuje, že zásoby sú podhodnotené, však nezaručuje, že sa v dohľadnej dobe bude obchodovať podľa svojej vlastnej hodnoty. Veci nie sú také jednoduché. Reálne správanie v oblasti cien akcií v skutočnosti nespochybniteľne spochybňuje takmer každé držanie zásob a dokonca aj najviac nezávislý investor môže začať pochybovať o výhodách fundamentálnej analýzy. Neexistuje žiadny magický vzorec na zisťovanie vnútornej hodnoty.
Keď sa akciový trh rozvíja, je pre investorov ľahké oklamať sa, že si myslia, že majú talent na výber víťazov. Keď však trh poklesne a výhľad je neistý, investori sa nemôžu spoliehať na šťastie. Skutočne potrebujú vedieť, čo robia.
Spodná čiara
Investor môže urobiť veľa pre to, aby sa oboznámil so základmi. Investori, ktorí si navíjajú rukávy a zaoberajú sa terminológiou, nástrojmi a technikami základnej analýzy, budú mať väčšiu dôveru vo používanie finančných informácií a zároveň sa pravdepodobne stanú lepšími investormi. Investori budú mať prinajmenšom lepšiu predstavu o tom, čo sa myslí, keď niekto odporučí akciu na silných základoch.
![Čo sú základné akcie? Čo sú základné akcie?](https://img.icotokenfund.com/img/android/267/what-are-stock-fundamentals.jpg)