Logic tvrdí, že keďže akciový trh stále dosahuje rekordné hodnoty, akcie správy majetku by sa mali ísť na cestu. To sa však nedeje. Kým skupina tento rok zatiaľ vrátila úctyhodných 11, 37%, sleduje zisk spoločnosti S&P 500 z roku 2019 približne o polovicu. Čo teda dáva?
Okrem toho, že správcovia aktív čelia meniacim sa preferenciám investorov v oblasti pasívnych investičných a ničivých technológií, ktoré vrhajú peniaze do fondov spravovaných poradcami, zaznamenali výrazný odlev aktív aj v dôsledku obáv z nastávajúceho globálneho hospodárskeho spomalenia, ktoré spôsobilo pokračujúci obchodný spor medzi USA a Čínou.
Pri optimistickejšom výhľade sa Washington a Peking dostali do obchodnej fázy prvej fázy, v ktorej si úradníci môžu dohodnúť dohodu do konca roka. Ďalší prielom v pokračujúcom spárovaní medzi dvoma najväčšími ekonomikami na svete by pomohol zmierniť obavy investorov a mohol by viesť k prílevu spravovaných aktív (AUM) v prvom štvrťroku 2020 a neskôr.
Podľa správy citovanej spoločnosťou Forbes môžu správcovia aktív do 30. júna dostávať zvýšený prílev aj v prípade zistení, že do 30. júna tvorilo aktívne spravované fondy deväť z desiatich najvýkonnejších fondov. Okrem toho údaje spoločnosti Morningstar odhalili, že 49% aktívnych manažérov s veľkým kapitálom porazilo S&P 500 až do júna - štatistika, ktorá sa dobre darí odvetviu, ktoré vytvára leví podiel na výnosoch z poplatkov za výkon a poradenstvo.
Ďalej sa zameriavame na tri akcie v oblasti správy aktív, ktoré sa snažili získať trakciu počas celého roka 2019, ale zdá sa, že sú dobre pripravené na rast AUM a technický posun vyššie.
Franklin Resources, Inc. (BEN)
Franklin Resources, Inc. (BEN) poskytuje služby v oblasti správy aktív jednotlivým a inštitucionálnym investorom. Spoločnosť investuje do akciových, fixných a alternatívnych trhov v rámci svojich značkových fondov Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary a Darby. Koncom septembra dosiahla spoločnosť AUM celkovú sumu 692, 6 miliárd dolárov, pričom v rovnakom období minulého roka klesla zo 717, 1 miliárd dolárov. Silná globálna značka a diverzifikovaný sortiment výrobkov umožňujú spoločnosti rásť v nasledujúcich štvrťrokoch. K 26. novembru 2019 má akciová spoločnosť Franklin Resources trhovú kapitalizáciu vo výške 13, 94 miliárd dolárov a ponúka zdravý dividendový výnos 3, 81%, ale medziročne klesá o 34, 16%.
Od pádu takmer 30% medzi júlom a augustom oscilujú akcie Franklin v rámci symetrického trojuholníka učebnice. Cena silne vzrástla z nižšej podpory trendovej línie v pondelok obchodného rokovania - krok, ktorý môže vyvolať ďalšie nákupy a môže viesť k možnému prelomeniu, keďže 9, 09% zo zásoby je držaných krátko. Tí, ktorí sem vstúpia, by mali očakávať test vo výške 31 USD, pri ktorom cena narazí na výraznú režijnú odolnosť z horizontálnej čiary a 200-denného jednoduchého kĺzavého priemeru (SMA). Zvážte umiestnenie príkazu na zastavenie straty pod vzorom trojuholníka na ochranu obchodného kapitálu.
Invesco Ltd. (IVZ)
Spoločnosť Invesco Ltd. (IVZ) ponúka služby riadenia investícií pre retailových a inštitucionálnych klientov. Koncom septembra riadil správca aktív v Atlante 1, 18 bilióna dolárov v AUM prostredníctvom svojich akcií, vyvážených, alternatívnych investícií a operácií na peňažnom trhu s pevným výnosom, čo predstavuje medziročný nárast o 20, 7% (medziročne) do konca septembra 2018. Navyše, akvizícia spoločnosti OppenheimerFunds v hodnote 5, 7 miliárd dolárov v máji tohto roku ju stavia do pozície pokračujúceho rastu AUM v roku 2020. Akcie sa obchodujú na úrovni 17, 75 dolárov s trhovou hodnotou 8, 06 miliárd dolárov, zásoby sa medziročne vrátili o 13, 38% (YTD) k 26. novembru 2019. Investori tiež dostávajú výplatný dividendový výnos 7, 16%.
Akcie spoločnosti Invesco počas jesene vyrezali dvojité dno, pričom začiatkom tohto mesiaca cena klesla nad výstrih vzoru. Za posledné dva týždne sa akcie stiahli smerom k pôvodnej útržkovej úrovni 17 USD, ktorá teraz slúži ako kľúčová podpora. Cena chytila v pondelok v tejto oblasti ponuku, ktorá by mohla viesť k posunu až na 19 dolárov, kde akcie nájdu rezistenciu z kľúčovej zostupnej línie spájajúcej dve predchádzajúce výkyvy. Obchodníci, ktorí idú dlho, by mali uvažovať o umiestnení zastávky pod včerajšie minimum na 17, 23 USD a o jej zmene na hranicu zlomu, ak cena klesne nad 200-dňovú SMA.
Pridružená skupina manažérov, Inc. (AMG)
S trhovým stropom 4, 27 miliárd dolárov poskytuje Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) investičné stratégie pre investorov prostredníctvom svojej siete pridružených spoločností. Firma zvyčajne kupuje podiel v malých a stredne veľkých správcoch butikov a na oplátku dostáva pevne stanovené percento výnosov. Aj keď jej pridružené spoločnosti pracujú nezávisle, pridružení manažéri ponúkajú strategickú, prevádzkovú a technologickú podporu. Pridružená sieť firmy mala k 30. septembru v AUM 750, 7 miliárd dolárov, medziročne o 9, 5% menej. Napriek poklesu spravovaných aktív dosahuje globálna distribúcia firmy solídne postavenie na to, aby mohla túto metriku v budúcom roku ďalej rozvíjať. Akcie pridružených manažérov dosiahli výnos 1, 52% a od 26. novembra 2019 klesli o 12, 06%.
Akcie pridružených manažérov sa zdajú byť dvojitým dnom, hoci sa model ešte nepotvrdil, pretože cena zostáva pod výstrihom formácie. Zásoba však včera testovala túto pozorne sledovanú oblasť rezistencie na nadpriemernom objeme, čo naznačuje, že hrozí okamžité porušenie. Tí, ktorí nakupujú na súčasnej úrovni, by si mali stanoviť objednávku na zisk blízko 102, 50 dolárov, kde by cena mohla naraziť na stenu odporu z 12-mesačnej horizontálnej trendovej línie. Znížte straty, ak sa zásoby obrátia pod úroveň 20. novembra na 83, 23 USD, pretože to zneplatňuje nastavenie obchodu.
StockCharts.com