Hlavné pohyby
Zoznam čínskych technologických spoločností, ktoré majú obmedzený obchod s americkými firmami, sa môže čoskoro rozšíriť o ďalších päť. Novými prírastkami do zoznamu sú spoločnosti zabezpečujúce dohľad a bezpečnostné technológie ako Hikvision a Dahua.
Väčšina západných investorov pravdepodobne nie je oboznámená so spoločnosťami, ktoré by mohli byť priamo obmedzené, ale existujú sekundárne účinky, ktoré by mohli vymazať včerajšiu zmenu vo známych amerických technologických a polovodičových skupinách. Napríklad, ak viac čínskych firiem nebude môcť nakupovať technológiu od spoločnosti Intel Corporation (INTC) alebo Qualcomm Incorporated (QCOM), budú pravdepodobne postihnutí aj predajcovia.
Účinok obchodnej vojny a čiernej listiny na Micron Technology, Inc. (MU) je uvedený v nasledujúcej tabuľke. Akcie dokončili veľký technický vzorec „double top“ tým, že v piatok prepadli pod 36, 63 dolárov a pokračovali v pohybe smerom nadol. Podľa mojich skúseností, použitie Fibonacciho retracovania obráteného modelu robí dobrú prácu pri identifikácii pravdepodobného počiatočného cieľa, ktorý je v tomto prípade približne 31, 71 dolárov za akciu.
Obchodné vojny a čierne listiny pravdepodobne pritiahnu aj ďalšie firmy v technologickom sektore. Aj keď to nie je priamo ovplyvnené výrobcami čipov, čínskym vládam hrozí, že spoločnosti ako Apple Inc. (AAPL) budú odvetné. Problémy, ktoré sa tento týždeň týkajú obchodných problémov, sa, bohužiaľ, ešte znásobia ďalšími stratami v spoločnosti Qualcomm, ktoré dnes stratili svoj prípad protimonopolného správania.
Aj keď tieto problémy nie sú nevyhnutne dosť veľké na to, aby v Spojených štátoch spôsobili vážne narušenie hospodárstva, výkonnosť v sektore technológií môže mať veľký vplyv na krátkodobý sentiment investorov. Pokiaľ sa napätie nedá rýchlo znížiť, tieto problémy pravdepodobne zabránia tomu, aby S&P 500 dosiahla svoje predchádzajúce maximá.
S&P 500
Podpora indexu veľkých a veľkých kapitálov S&P 500 a indexu malých kapitálov Russell 2000 sa naďalej udržiavala napriek niektorým trhavým trendom. Ceny sú stále zhruba v rovnakom rozmedzí, v akom boli v tomto bode minulý týždeň, a nevykazovali oveľa väčšiu dynamiku, pretože hlavné indexy sa odrazili 15. a 16. mája minulý týždeň.
Keď som diskutoval začiatkom tohto týždňa, mám obavy z toho, čo sa týka modelu hlavy a ramien, ktorý by sa mohol dokončiť, ak ceny stratia ďalšiu dynamiku. Mohlo by to byť podnetom na väčšiu volatilitu, investori by však mali dať trhu nejaký priestor, aby sa vytriasali skôr, ako sa stanú príliš medvedími, aj keď sa model dokončí. Trochu intuitívne má medvedí hlava a plecia vzory, ktoré nemajú dobré predpoklady na predpovedanie veľkých negatívnych pohybov na býčích trhoch.
:
Ako obchodovať so vzorom hlavy a ramien
Stratégie pre obchodovanie s Fibonacciho retracements
3 grafy naznačujú, že hraničné trhy by mohli byť ďalšou najlepšou stávkou
Indikátory rizika - Brexit
Bola to osviežujúca zmena, že spoločnosť Brexit nebola v poslednej dobe hlavným problémom, ktorý by spôsoboval volatilitu trhu. Naposledy som sa zmienil o rizikách Brexitu v vydaní poradcu pre grafy z 24. apríla. Musím však urobiť určité úpravy svojich odhadov rozvodovosti medzi Európou a Spojeným kráľovstvom po správach, že premiérka Theresa Mayová sa vracia do parlamentu s nepopulárnejšími návrhmi.
Linky tvrdej línie v májovej vláde sa obávajú, že Parlamentu predloží prvý júnový týždeň možnosť hlasovať o oveľa mäkších možnostiach pre Brexit - vrátane možnosti nového referenda. Pre-Brexit aj anti-Brexit poslanci nie sú spokojní s májom a neexistujú žiadne ubezpečenia, že dohoda, ktorú predloží, vydrží, ak v júni (alebo skôr) opustí úrad.
V dôsledku tejto neistoty stráca britská libra (GBP) voči doláru od 6. mája. Mena je takmer späť na svoje minimá od minulého decembra. Problém s týmto trendom je v tom, že slabší GBP v porovnaní s dolárom spôsobuje, že vývoz z USA do Spojeného kráľovstva je drahší, a teda menej atraktívny. V závislosti od toho, ako čísla spracúvate (v tejto súvislosti existuje určitý spor), je Spojené kráľovstvo jednou z mála veľkých západných ekonomík, s ktorými USA vedú k obchodnému prebytku.
Pre niektoré priemyselné odvetvia je to z krátkodobého hľadiska väčší problém. Napríklad automobily a zariadenia na výrobu elektrickej energie sú dve z najväčších kategórií na dovoz do Spojeného kráľovstva zo Spojených štátov. Hoci výkonnosť niektorých výrobcov automobilov bola v poslednom čase lepšia, zásoby ako Ford Motor Company (F) by mohli pri odpore klesnúť na odpor padá ďalej. Výrobcovia elektrických zariadení, ako je Emerson Electric Co. (EMR), sú podobne ohrození.
Situácia v Brexite a budúcnosť Theresa May sa pravdepodobne budú pohybovať v cieľoch pre investorov každý deň až do prvého júna. Sledovanie GBP by nám malo poskytnúť určitý pohľad na riziko ďalšej volatility trhu. Ak GBP zlomí podporu pod 1, 26 dolárov za libru, je väčšia reakcia na akciovom trhu pravdepodobnejšia.
:
Ako vytvoriť model obchodovania Forex
Britská libra: Čo potrebuje každý obchodník Forex
3 grafy Navrhujú, aby sa stavebné a stavebné zásoby zvýšili
Zrátané a podčiarknuté - riziká stúpajú, ale nie sú systémové
Riziká spojené s obchodnou vojnou a Brexitom môžu byť znepokojujúce a očakávam, že v krátkodobom horizonte budú naďalej udržiavať zvýšenú volatilitu trhu. Napriek týmto rizikám je však pravdepodobné, že z krátkodobého hľadiska bude potenciál spomalenia klesať. Ďalšie prispôsobenie sa Fedu, výdavky spotrebiteľov, prenájom a rast tržieb sú stále dostatočne pozitívne, aby v krátkodobom horizonte odôvodnili optimistický výhľad.
Podľa môjho názoru je najužitočnejšou stratégiou analýza vonkajších rizík obchodnej vojny medzi USA a Čínou a Brexitu prostredníctvom akcií, ktoré sú priamo vystavené týmto neznámym. Zameranie na domáce zásoby ako celok nie je také produktívne, pretože na tejto úrovni bude ťažké predvídať rozsiahle účinky.
![Brexit a čierne listiny usmerňujú trhové býky Brexit a čierne listiny usmerňujú trhové býky](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/727/brexit-blacklists-baffle-market-bulls.jpg)