Obchodníci môžu zarábať na výkyvoch volatility na akciovom trhu, ako napríklad pri prudkých výkyvoch cien pozorovaných vo februári a decembri minulého roka, pomocou fondov obchodovaných na burze (ETF), ktoré vo veľkej miere sledujú index volatility (Board Board Exchange, CBOE) v Chicagu (VIX). VIX, ktorý mnohí obchodníci označujú ako „meradlo strachu“, predstavuje očakávanie 30-dňovej volatility na akciovom trhu.
ETF spojené s volatilitou môžu využívať aj tí, ktorí chcú trh skrátiť, pretože index VIX má zvyčajne inverzný vzťah k indexu S&P 500. V údajoch načrtnutých CBOE sa VIX pohybuje v opačnom smere k S&P 500 asi 80% času.
VIX klesol z otvoreného na zatvorenie počas 13 po sebe idúcich obchodných relácií, predtým, ako sa v stredu mierne zrútil. Analytici spoločnosti Bespoke Investment Group poznamenali, že priemerný týždenný výnos S&P 500 po tom, čo VIX klesne najmenej na 10 priamych relácií, bol podľa posledného článku Bloomberg negatívny.
Účastníci trhu, ktorí vidia návratnosť volatility v krátkodobom horizonte so zodpovedajúcim poklesom cien akcií, by mali tieto tri VIX ETF pridať do svojho sledovaného zoznamu. Keďže všetky tri fondy sú usporiadané na kľúčovú technickú podporu, môže byť teraz vhodný čas staviť proti januárovému odskoku.
Budúcnosť iPath S&P 500 VIX ST ETN (VXX)
Spoločnosť iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX), ktorá bola vytvorená v roku 2009, sa snaží sledovať index krátkodobých futures S&P 500 VIX. Podkladový index poskytuje expozíciu indexu volatility CBOE s priemernou mesačnou splatnosťou. VXX má spread 0, 02% a priemerný denný dolárový objem vyše 1, 7 miliárd dolárov, čo z neho robí vhodný nástroj pre denných aj swingových obchodníkov. Od 18. januára 2019 sa fond, ktorý účtuje poplatok za správu 0, 89% a má čistý majetok vo výške 888, 45 milióna dolárov, k dnešnému dňu znížil takmer o 20%, pretože volatilita v novom roku ustupovala. Obchodníci by si mali uvedomiť, že táto ETN bude zvolaná 30. januára 2019.
Medzi aprílom a septembrom zaznamenala spoločnosť VXX stále nižšie hodnoty a v štvrtom štvrťroku vzrástla o 83%. ETN sa nedávno vrátila späť na úroveň 38 dolárov, kde nájde podporu od hornej trendovej línie so širokým symetrickým vzorom trojuholníka. Obchodníci, ktorí sa rozhodnú ísť dlho, by mali zvážiť rezerváciu ziskov pri prechode späť na decemberové maximum a umiestnenie príkazu stop-loss tesne pod 200-denný jednoduchý kĺzavý priemer (SMA).
ProShares Ultra VIX krátkodobá budúcnosť ETF (UVXY)
Cieľom ProShares Ultra VIX krátkodobých futures ETF (UVXY) so spravovanými aktívami (AUM) vo výške 206, 16 milióna dolárov, ktorý bol uvedený na trh v roku 2011, je poskytnúť jeden a pol násobok dennej expozície indexu krátkodobých futures S&P 500 VIX, ktorá pozostáva z futures pozícií VIX prvého a druhého mesiaca s váženou priemernou splatnosťou jeden mesiac. Vďaka úzkemu rozloženiu a vysokej likvidite je ETF ideálny pre obchodníkov, aj keď jeho nákladový pomer 1, 90% môže narušiť zisky pri dlhodobejšom držaní. UVXY klesol o 28, 72% za rok k 18. januáru 2019.
ETF dočasne pokračovala vyššie potom, čo sa v decembri objavil na grafe býčí „zlatý kríž“. Odvtedy sa však fond vrátil do oblasti s vysokou pravdepodobnosťou obchodovania. Cena nájde sútok podpory od zostupnej línie siahajúcej až do začiatku apríla 2018 a 200-dňovej SMA na 59 USD. Krátkodobá línia uptrendu, ktorá spája niekoľko minimálnych výkyvov, dodáva ďalšiu podporu, z ktorej by mohlo dôjsť k obráteniu nahor. Tí, ktorí nakupujú v bežných cenách, by si mali stanoviť objednávku na zisk blízko 90 dolárov, kde by sa fond mohol stretnúť s odporom z decembra vysokej hodnoty. Zamyslite sa nad umiestnením zastávky pod široký dec4 deň na ochranu obchodného kapitálu.
VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX)
Spoločnosť VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX), založená v roku 2010, sa pokúša dvakrát replikovať denný výkon indexu S&P 500 VIX Short-Term Futures - to isté kritérium, aké sa používa pre UVXY. Viac ako 14 miliónov akcií sa denne mení, čo poskytuje dostatok likvidity obchodníkom, ktorí chcú viac využívať páku, aby sa volatilita vrátila na akciové trhy. Obchodníci by si mali byť vedomí, že emitent fondu, Credit Suisse Group AG (CS), by mohol zastaviť obchodovanie s TVIX, ak nedokáže efektívne zaistiť svoju pozíciu. Od 18. januára 2019 sa ETN s pomerom výdavkov 1, 65% a AUM vo výške 475, 68 milióna dolárov vrátila medziročne o -35, 92%.
Graf spoločnosti TVIX ukazuje cenovú akciu ako vyššie uvedené fondy. Aj keď sa cena akcií TVIX obchoduje pod 200-dennou dohodou SMA, zistila významnú podporu z viacerých trendových línií na úrovni 45 dolárov. Konzervatívni obchodníci sa môžu pred začatím obchodovania rozhodnúť počkať, kým sa vytlačí vzpriamený vzor sviečky, napríklad kladivo alebo piercing. Zvážte použitie zastávky 10 dolárov a cieľového zisku 35 dolárov, čo ponúka priaznivý pomer rizika a odmeny 1: 3, 5 (10 USD: 35 USD).
StockCharts.com
![3 Vix a ďalšie fade oslabujú januárový odraz 3 Vix a ďalšie fade oslabujú januárový odraz](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/478/3-vix-etfs-fade-january-bounce.jpg)