Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) a Národná asociácia obchodníkov s cennými papiermi (NASD) spravidla robia pomerne dobrých sprostredkovateľov v oblasti regulácie práce a kontroly. Najlepším spôsobom, ako sa vyhnúť nečestným maklérom, je urobiť si domácu úlohu. Dokonca aj vtedy, najdôkladnejšia previerka spoločnosti, obchodníka s cennými papiermi alebo plánovači, nemusí vždy zabrániť investorom, aby sa stali obeťou podvodov.
Tu sa pozrieme na tie najskromnejšie praktiky, ktoré makléri použili na zvýšenie svojich provízií a na presmerovanie nekvalitných investícií na netušiacich investorov.
vírenie
Churning je akt nadmerného obchodovania s účtom klienta. Niektorí makléri s diskrečným oprávnením na účet používajú túto neetickú prax na zvýšenie svojich provízií. Churning sa robí skôr pre sprostredkovateľa ako pre investora, pretože jediným účelom obchodu je zvýšenie provízií, nie bohatstva klienta. V skutočnosti môže byť aj jeden obchod považovaný za burzujúci, ak nemá legitímny účel.
Výstražným znakom stlmenia môže byť neobvyklé zvýšenie transakcií bez zvýšenia hodnoty portfólia.
Ak sa skutočne obávate, že by váš účet mohol byť preškrtnutý, mali by ste zvážiť zabalený účet. Toto je účet, prostredníctvom ktorého sprostredkovateľ riadi portfólio výmenou za paušálny poplatok. Výhodou zábalu je to, že vás chráni pred pretláčaním. Pretože sprostredkovateľ dostane paušálny ročný poplatok, obchoduje iba vtedy, keď je to pre vaše portfólio výhodné.
Aj keď ste svojmu sprostredkovateľovi povolili obchodovať za vás, vždy je rozumné držať krok s tým, čo sa deje v portfóliu. Koniec koncov, sú to vaše peniaze!
Predaj dividend
Ak sa makléri snažia presvedčiť zákazníka, že kúpa konkrétnej investície, napríklad akcií alebo podielových fondov, bude z dôvodu nadchádzajúcej dividendy zisková, označuje sa to ako predaj dividend. V skutočnosti sa broker snaží generovať provízie prostredníctvom predaja klienta za rýchly a ľahký zisk.
Povedzme napríklad, že spoločnosť obchodujúca s 50 USD na akciu sa chystá poskytnúť dividendu 1 USD. Maklér by predával dividendy, ak klientovi povedal, aby si poponáhľali a kúpili akcie, aby dosiahli 5% výnos. V skutočnosti to klient nikdy nevráti.
Cena akcií sa namiesto toho zníži o $ 1 (dividenda), keď sa obchoduje bez dividend. V zásade investor v krátkom čase získa len málo a tento krok môže veci ešte zhoršiť, ak dividenda pre investora vytvára daňovú povinnosť.
Táto prax sa vykonáva aj v podielových fondoch: poradca povie klientovi, aby kúpil fond, pretože spoločnosti vo fonde vyplácajú dividendy. Rovnako ako vyššie uvedená cena akcií, čistá hodnota majetku v podielovom fonde je diskontovaná hodnotou dividendy, čo vedie k zisku iba pre makléra - vo forme provízií. V skutočnosti je investor lepšie na čakanie na ponuku dividend: akcie budú mať nižšiu cenu a investor sa môže vyhnúť relatívne vyšším daniam z príjmu z dividend.
Zrážajúce odporúčanie investovať v čase prerušenia
Mnoho maklérskych spoločností a spoločností podielových fondov má za určité investície poplatok za predaj. Nie je to tak, že by tieto predajné poplatky boli nezákonné, ale niekedy spôsobujú, že investori platia viac, ako by mali. Povedzme napríklad, že spoločnosť podielového fondu účtuje 5% za investície do 25 000 dolárov, ale iba 4% za investície do 25 000 dolárov alebo viac. K zlomovému predaju by došlo, ak by ste investovali za 25 000 dolárov, pretože pri tejto sume je vaša investícia v nižšej skupine poplatkov za predaj.
Aby však bol zachovaný ich predaj, bezohľadní poradcovia môžu odporučiť, aby ste do fondu investovali 24 750 dolárov, aj keď by ste investovaním 25 000 dolárov ušetrili 250 EUR alebo 1% na predajnom poplatku. Poradcovia vás môžu tiež ochrániť v tom, aby ste mohli ťažiť z výhod prerušenia tým, že rozdelia svoje peniaze medzi rôzne investičné spoločnosti, aj keď každá spoločnosť ponúka podobné služby. To vedie k väčšiemu počtu provízií pre poradcu a k nižším úsporám nákladov, pretože nemôžete využiť nižšie sadzby provízií, keď dosiahnete vyššie body prerušenia.
Nevhodné transakcie
Aby sme zhrnuli povahu všetkých týchto postupov, chceli by sme zdôrazniť význam „nevhodných transakcií“, všeobecného termínu pre investície uskutočnené spôsobom, ktorý nie je v súlade s okolnosťami klienta alebo investičnými cieľmi. Mali by ste vedieť, že váš Sprostredkovateľ je povinný poznať vaše finančné potreby (a obmedzenia) a podľa toho vypracovať investičné odporúčania.
Príkladom nevhodnej transakcie sú oslobodenia od dvojitého zdanenia. Funguje to takto: investičný poradca dáva peniaze, ktorých zisky sú už chránené pred daňou z príjmu, napríklad peniaze v IRA, do bezcolných dlhopisov alebo iných cenných papierov. To je zvyčajne nevhodné, pretože investor nepotrebuje daň oslobodenú od dane a takéto investície zvyčajne neprinášajú toľko ako iné investície. Transakcia je nevhodná, pretože nezodpovedá potrebám klienta.
Medzi ďalšie transakcie, ktoré možno charakterizovať ako nevhodné, patria:
- Vysokorizikové investície, ak máte nízku znášanlivosť voči rizikám. Vloženie vysokej koncentrácie vašich peňazí do jednej akcie alebo cenných papierov.Likvidné investície pre tých, ktorí potrebujú ľahký prístup k fondom.
Spodný riadok
Je dôležité, aby sa všetci investori bez ohľadu na svoje finančné zázemie naďalej sústredili na svoje účty. To neznamená, že musíte každý deň skontrolovať svoj účet, ale mali by ste sa pravidelne kontrolovať, aby ste mali prehľad o tom, čo sa deje. Ak sa tak stane spolu s dôkladným preskúmaním investičných návrhov makléra, mali by ste sa vyhnúť väčšine druhov podvodov s maklérmi.
