Podľa denníka Wall Street Journal sa vytvárajú znaky trhovej bubliny. Príspevok publicista James Mackintosh uvádza tieto príklady: blednúce obavy z opakovania finančnej krízy v roku 2008; zvyšujúce sa očakávania, že má zostať neinflačný stabilný hospodársky rast; rastúce preferencie investorov pred podnikovou reinvestíciou zisku pred návratnosťou kapitálu prostredníctvom dividend a spätného odkúpenia akcií; návrat pre rizikové investičné nástroje, ako sú CDO; najvyššia úroveň býčieho sentimentu medzi jednotlivými investormi od roku 2010 a medzi inštitucionálnymi investormi od roku 1987; Investiční manažéri so záznamom alebo takmer rekordnou úrovňou rizika vo svojich portfóliách; a vysoké ocenenie zásob podľa historických štandardov na úrovniach, ktoré sa naposledy vyskytli počas bubliny dotcom. (Viac informácií nájdete tiež v časti: Wall Street's Exuberance May Signal Coming Bear Market .)
Medzi ďalšie príznaky, ktoré by mohol dodať, patria tieto: zvyšujúci sa optimizmus analytikov týkajúci sa podnikových výnosov a znížená hedgingová aktivita investorov. Mackintosh napriek tomu neverí, že sa ešte nachádzame v rozsiahlej trhovej bubline, ale najbezpečnejším znakom je, že „ľudia kupujúci veci, o ktorých vedia, sú predražené v nádeji, že ich predajú za ešte vyššie známky“ väčší hlupák. “ Hovorí, že už máme zásoby súvisiace s bitcoínmi a technologické zásoby sa približujú. Investorom tiež ponúka štyri defenzívne stratégie. (Viac informácií nájdete tiež v časti: Ako zabrániť tomu, aby sa vaše akciové zisky stratili .)
1. Ukončite včas
Odložte strach, že prídete o ďalšie zisky, a „predajte do sily, “ radí Mackintosh. Nemôžete čas, keď bublina praskne a začne ďalší trh s medveďmi, takže pri vytváraní bubliny premieňajte zisky z papiera na realizované zisky. Nechcete jazdiť na trhu všade hore a dole, dávajúc späť všetky svoje zisky, rovnako ako mnohí, ktorí zostali s technologickými zásobami od polovice roku 1996 do októbra 2002 počas éry dotcom bubliny.
2. Ukončite neskoro
Toto je riskantnejšia alternatíva čakania pred objavením sa bubliny. Problém je v tom, že jednoducho nemôžete vedieť, kedy bolo dosiahnuté maximum alebo kedy bolo zasiahnuté nasledujúce minimum.
3. Zahrajte si to v bezpečí
Môžete zostať na trhu, prekonať pokles otočením do kvalitnejších a hodnotovo orientovanejších akcií, ktoré nie sú prenasledované davom. Mackintosh tvrdí, že problém spočíva v tom, že kvalitné zásoby sa zdražili a hodnoty cenných papierov by mohli mať viac nevýhod, než sa vrátia do módy. (Viac informácií nájdete tiež v časti: „ Ako„ riskovať “svoje portfólio na zlyhanie .)
4. Podnik v zahraničí
Správca fondu Jeremy Grantham patrí medzi tých, ktorí navrhujú, aby investori presúvali svoje majetkové účasti na rozvíjajúce sa trhy, ktoré majú nižšie ocenenie. Mackintosh však poznamenáva, že objavenie sa trhovej bubliny v USA pravdepodobne prinajmenšom v krátkodobom horizonte vyšle zámorské trhy smerom dole.
Zostaňte disciplinovaní
Akonáhle si vyberiete stratégiu, Mackintosh vám odporúča držať sa ho. Inteligentný dlhodobý investor dodáva, vyzerá, že prežije bubliny, a vyhýba sa chamtivému úsiliu o prechodné zisky.
