Investori sa čoraz viac zaujímali o dlhopisy s vysokým výnosom, keďže dlhodobé štátne dlhopisy klesli v priebehu roka 2019 na rekordné minimá. Federálny rezervný systém v roku 2019 opakovane znižoval úrokové sadzby a mnoho investorov hľadalo vyššie výnosy v roku 2020. Vysoko výnosové dlhopisy nesú väčšie riziko ako dlhopisy Štátne dlhopisy, ale na tento trh sa tlačí veľa investorov.
V prípade podnikových dlhopisov s vysokým výnosom sú potrebné rôzne stratégie. Aj keď je úplne bezpečné kupovať štátne dlhopisy, individuálne dlhopisy s vysokým výnosom nesú vysoké riziko zlyhania. Najlepším spôsobom, ako sa môžu malí investori vyrovnať s rizikom zlyhania, je diverzifikácia. Správcovia fondov majú prostriedky na nákup širokého výberu vysoko výnosných podnikových dlhopisov, čím sa znižuje riziko zlyhania. Snažia sa tiež nájsť tie najlepšie dlhopisy, ktoré sa dajú kúpiť.
Investori si však stále musia vybrať medzi dlhopisovými fondmi s vysokým výnosom. Všetky fondy s vysokým výnosom sa mierne líšia, ale väčšina investorov nájde to, čo hľadajú, medzi našimi piatimi dlhopisovými fondmi s vysokým výnosom do roku 2020. Niektorí zdôrazňujú nižšie riziko, čo je dobré miesto pre tých, ktorí začínajú s vysokými výnosmi. väzby. Iné ponúkajú nízke poplatky, ktoré sú teraz dôležitejšie z dôvodu nižších výnosov.
KĽÚČOVÉ POSTUPY
- Dlhopisové fondy s vysokým výnosom investujú do „nezdravých“ dlhopisov - podnikové dlhopisy s nižšou kreditnou kvalitou, ktoré nesú výnos nad trhom. Investori sa usilujú o dlhopisy s vysokým výnosom, aby dosiahli lepšiu návratnosť ako s nízkym výnosom, ale bezpečnejšie štátne a investičné korporátne dlhopisy. Vlastné dlhopisy s vysokým výnosom prichádzajú s vyššími rizikami zlyhania, ktoré sú pre túto časť trhu s pevným výnosom jedinečné. diverzifikácia prostredníctvom dlhopisových fondov je nevyhnutná.
1. Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX)
Fidelity Capital & Income Fund, založený v roku 1977, investuje do majetkových aj dlhových cenných papierov s dôrazom na dlhové cenné papiere nižšej kvality. Fond sa tiež zameriava na spoločnosti, ktoré čelia finančným problémom. Od novembra 2019 mala v správe aktív (AUM) 12, 08 miliárd dolárov.
Vyplatila 30-dňový výnos Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) 3, 75%. Dlhové cenné papiere v portfóliu fondu mali priemernú váženú splatnosť 6, 80 roka a duráciu 3, 35 roka. Toto je nižšia durácia, čo naznačuje, že dlhopisy sú menej vystavené úrokovému riziku. Fond mal primeraný pomer výdavkov 0, 69% a mal priemerný výnos za desať rokov 8, 31%.
Zohľadnenie priemerných ročných výnosov za posledných desať rokov je vo všeobecnosti vynikajúcim spôsobom na porovnanie riadenia fondov podnikových dlhopisov s vysokým výnosom.
Najvýznamnejšími tromi sektormi fondu Fidelity Capital & Income Fund boli nástroje s pevným výnosom od energetických spoločností, bánk a technologických firiem. Tieto tri sektory tvorili v septembri 2019 spolu 34, 99% svojich podnikov. Neexistujú žiadne minimálne požiadavky na investície.
2. Vanguardské akcie investičných spoločností s vysokým výnosom (VWEHX)
Vysoký výnosový firemný fond Vanguard sa zameriava na podnikový dlh s nižšími úverovými ratingmi. Správca fondu hľadá nevyžiadané dlhopisy s vyšším ratingom. Vanguard uvádza, že tento prístup je určený na návrat konzistentného príjmu pri minimalizácii zlyhania a straty istiny. Fond má vyššiu volatilitu, bližšie k volatilite na akciovom trhu.
Fond má nízky nákladový pomer 0, 23% a klesá na 0, 13% pre investorov, ktorí si môžu dovoliť minimum 50 000 dolárov pre admirálne akcie. Fond mal čisté aktíva 26, 2 miliárd dolárov a 30-dňový výnos SEC 4, 48%. V portfóliu bolo 525 dlhopisov s priemernou efektívnou splatnosťou 3, 7 roka a priemernou duráciou 3, 0 roka od októbra 2019. Priemerná ročná návratnosť tohto relatívne konzervatívneho vysoko výnosného fondu bola za posledných desať rokov 7, 25%.
Podnikový fond Vanguard High-Yield Corporation vlastnil 19, 9% svojich aktív v sektore komunikácií, nasledovalo 13, 2% v cyklickom spotrebiteľskom sektore a 12, 5% v investičnom majetku. Dlhopisy s ratingom Ba3 tvorili najväčšiu časť portfólia na 20, 7%, nasledované dlhopismi Ba1 na 16, 1%. Fond vyžadoval minimálnu investíciu 3 000 dolárov.
3. Fond dlhopisov s vysokým výnosom BlackRock (BHYCX)
BlackRock High Yield Bond Fund, ktorý začal obchodovať v roku 1988, investuje do dlhopisov s nízkym ratingom so splatnosťou najmenej desať rokov. Najmenej 80% aktív sa investuje do dlhopisov s vysokým výnosom, ktoré zahŕňajú konvertibilné cenné papiere. V decembri 2019 mal fond v AUM 17, 31 miliárd dolárov. 30-dňový výnos SEC bol 3, 93% v októbri 2019. Priemerná ročná návratnosť za posledných desať rokov bola 6, 94% k novembru 2019.
Približne 42% akcií fondu BlackRock High Yield Bond Fund má rating B a ďalších 33% jeho akcií má rating BB. Fond mal vo svojom portfóliu viac ako 1200 podielov. Pomer výdavkov bol 1, 64% pre individuálnych investorov a 0, 61% pre inštitucionálnych investorov. Fond rozdeľuje svoje výnosy každý mesiac.
4. SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Fondy obchodované na burze (ETF), ktoré investujú do dlhopisov s vysokým výnosom, môžu byť vhodné pre investorov, ktorí sa zameriavajú na poplatky. ETF sa vyhýbajú mnohým nákladom a minimám, ktoré sú zvyčajne spojené so vzájomnými fondmi. Fond sleduje výkonnosť veľmi likvidného indexu Bloomberg Barclays High Yield. Fond mal čisté aktíva vo výške 10, 18 miliárd dolárov a do decembra 2019 vyplatil 30-dňový výnos SEC vo výške 5, 20%. Priemerný ročný výnos za desať rokov bol k septembru 2019 6, 64%.
Najväčší sektorový prídel pre fond sú priemyselníci, s váhou okolo 87%. Fond má pomer výdavkov 0, 40%. Pokiaľ ide o kvalitu podnikov, približne 50% aktív bolo ohodnotených BB a 37% bolo hodnotených B.
5. iShares iBoxx $ vysoko výnosný podnikový dlhopis ETF (HYG)
Podnikový dlhopis iShares iBoxx $ s vysokým výnosom je ďalším ETF, ktorý poskytuje široké vystavenie podnikovým dlhopisom s vysokým výnosom v USA. Čistý majetok mal viac ako 18, 99 miliárd dolárov a od decembra 2019 platil 30-dňový výnos SEC vo výške približne 4, 83%. Fond mal 1 006 podielov a pomer výdavkov 0, 49%. Priemerný ročný výnos za desať rokov bol k novembru 2019 6, 56%.
Tento fond má relatívne vysokú beta, čo dokazuje, že má väčšiu volatilitu ako niektoré konzervatívnejšie dlhopisové fondy. Fond začal obchodovať v roku 2007.
![Päť najlepších dlhopisových fondov s vysokým výnosom do roku 2020 Päť najlepších dlhopisových fondov s vysokým výnosom do roku 2020](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/135/5-best-high-yield-corporate-bond-funds.jpg)