Jim Paulsen, všeobecne uznávaný hlavný investičný stratég Leuthold Group, predpovedá prudký nárast trhu počas celého roku 2019 na Business Insider. Odporúča päť základných stratégií pre investorov, ktorí chcú využiť rally, vrátane nákupu materiálov, energie a priemyselných zásob, pretože ťažia zo slabšieho dolára, ako aj finančných zásob pri očakávanom spomalení sprísňovania Fedu. V snahe o pokračovanie silného hospodárstva USA zdôrazňuje Paulsen akcie s nízkou kapitalizáciou. Zvýhodňuje aj medzinárodné akcie, ktoré sú podľa nich lacnejšie a rýchlejšie ako ich americké náprotivky. Okrem drahých FAANGov si investor pozerá aj na menej populárne technologické akcie, ktoré sú schopné prekonať svoje výkony.
„Tech-akcie s nízkou kapitalizáciou zodpovedajú výkonu svojich väčších bratov, mnohí bez toho, aby čelili komplikovaným a nevyriešeným problémom, ktoré v súčasnosti ohrozujú FAANGy, “ hovorí Paulsen. Trhový veterinár je optimistickejší ako mnohí, pokiaľ ide o to, či bude päťdňová súťaž býkov do štvrtka tohto týždňa pokračovať.
Paulsen's 5 Bull Market Strategies: Čo kúpiť
- Finančné akcie Medzinárodné akcieMateriály, energetické a priemyselné zásoby Small capSmaller techs
Zdroj: Paulsen; BI
„Recesia, ktorej sa možno vyhnúť v predvídateľnej budúcnosti“
Zatiaľ čo Wall Street sa stal pesimistickejším v súvislosti s blížiacou sa recesiou v druhej polovici roku 2018, Paulsen nedávno tvrdil, že „recesii sa v dohľadnej budúcnosti zabráni.“ Na rozdiel od mnohých svojich kolegov Paulsen nepovažuje vyrovnávaciu výnosovú krivku za signalizáciu recesiu. Ďalej považuje súkromné súvahy za „mimoriadne zdravé“ pre hospodársky rozmach, ktorý trval zhruba desať rokov. Investor uvádza silný čistý majetok domácností v USA, až 60% zo svojho doterajšieho historického maxima, ako aj pokles dlhu domácností v porovnaní s disponibilným príjmom.
Paulsen poznamenáva, že zatiaľ čo dôvera podnikateľov a spotrebiteľov sa práve vrátila k starému stupňu presvedčenia, „pôžičky a pôžičky neboli prehnané, spotrebitelia nadmerne nevyužívali svoje kreditné karty ani ich nepretiahli na hypotéky a svoje úspory nedosiahli“. Zdravú dávku skepticizmu považuje z dlhodobého hľadiska za dobrú pre trh, zatiaľ čo podmienky prehriatia sa značne ochladili, „takmer zaistili“, že centrálna banka sadzby v blízkej budúcnosti nezvýši.
Tieto pozitívne vplyvy by mali pomôcť zvýšiť index S&P 500 na 2 800 až 3 000, podľa Paulsena, čo predstavuje 8% až 16% zodpovedajúce oživenie od piatkového rána.
Využitie rally
Paulsen vníma finančné zásoby, ktoré minulý rok trpeli obavami z rastúcich úrokových sadzieb, plošnejšej výnosovej krivky, väčšieho úverového rozpätia a väčších obáv z trhu, aby sa po zastavení týchto protivetrových vĺn silne vrátili.
Pokiaľ ide o odpredané technologické akcie, investor tvrdí, že FAANGs zostávajú príliš populárne, pričom odporúčajú portfólio s nadváhou v oblasti technológií, ale zameriavajú sa na menšie kapitálové limity. Paulsen nie je jediný pozorovateľ trhu, ktorý uprednostňuje akcie s nízkou kapitalizáciou. Podľa predchádzajúcich príbehov Investopedia sa analytici a investori nakláňajú do mladších technologických spoločností, ako sú Twilio Inc. (TWLO), Etsy Inc. (ETSY), Roku Inc. (ROKU) a Square Inc. (SQ), ktoré všetky výrazne prekonali trh v roku 2019.
Paulsenovi sa všeobecne páčia malé kapitálové limity, ktoré predpovedajú „väčší pozitívny vplyv na obdobie obnoveného optimizmu“ po tom, ako v roku 2018 dosiahli slabé výsledky.
Medzitým by oslabený americký dolár mal zvýšiť ceny komodít a zlepšiť konkurencieschopnosť priemyselných činností v USA, čím by sa stávky na materiály, energetiku a priemyselné odvetvia stali príťažlivými stávkami.
Paulsen považuje medzinárodné rozvinuté a rozvíjajúce sa akciové trhy za prezentáciu lepšej relatívnej hodnoty ako domáce hry, čo naznačuje, že vo väčšine portfólií sú nedostatočne vlastnené.
„Zatiaľ čo americký ekonomický rast sa môže spomaľovať, v zahraničí už môže opäť rásť. A nakoniec by slabý americký dolár zvýšil návratnosť zahraničných investícií, “uviedol.
Pozerať sa dopredu
Je dôležité poznamenať, že ak Paulsenov optimistický pohľad na rok 2019 prepadne, tieto zásoby by sa mohli prudko prepadnúť. Investori by si mali udržiavať dobre diverzifikované portfólio, aby sa do nového roka mohli zaistiť proti inej sérii väzníc.
Zhruba o 0, 2% v piatok dosiahol S&P 500 zisk 3, 3% po uzavretí roku 2018 nižšie 6, 2%, čo znamená najhoršiu výkonnosť za desať rokov.
![5 Akciové stratégie na oživenie trhu v roku 2019 5 Akciové stratégie na oživenie trhu v roku 2019](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/330/5-stock-strategies-play-2019-market-rebound.jpg)