Akcie v polovodičoch sa od marca prudko stiahli po tom, ako sa včerajšie obdobie zvýšilo o 209% v posledných piatich rokoch. Mnoho investorov sa preto pýta, či môžu veľké zisky pokračovať. Odpoveďou je výrazné áno, tvrdí Weston Twigg, ktorý vedie výskumnú skupinu pre polovodiče a priemyselnú technológiu na KeyBanc Capital Markets v článku od Barrona. Dopyt po polovodičoch je silný, keďže sofistikované čipy sú kľúčovými komponentmi v stále sa zvyšujúcej škále zariadení, od smartfónov až po automobily. Výrobcovia polovodičov zvyšujú svoje výdavky na vybavenie používané na výrobu čipov, aby udržali krok s týmto dopytom.
Na využitie tohto dopytu odporúča Twigg niekoľko výrobcov tohto zariadenia podľa spoločnosti Barron: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER) a Entegris Inc. (ENTG).
Zvýšené prognózy výdavkov
Twigg očakáva, že výrobcovia čipov zvýšia svoje výdavky na kapitálové vybavenie o 5% v roku 2018, ale upravili ich smerom nahor na 8%. Dopyt by mohol stúpať ešte rýchlejšie. „Dopyt je tento rok ešte vyšší, potenciálne až 10%, “ povedal Twigg za Barrona. „Zdá sa, že chipmakári sa držia svojich plánov na expanziu, s relatívne stálym dopytom po logických zariadeniach, v zlievárni trochu mäkký, ale pravdepodobne sa zlepšia v 2H, “ hovorí pre Barrona.
SEMI World Fab Forecast z 28. februára predpokladá 9% celosvetový nárast výdavkov na výrobu polovodičových zariadení v roku 2018, po ktorom nasleduje 5% nárast v roku 2019. Je to na päte 11% nárast v roku 2016 a 38% skok v roku 2017. To prinesie celkové celosvetové výdavky v roku 2018 na viac ako 60 miliárd dolárov. Aby som to povedal, šesť vyššie uvedených spoločností kombinuje ročné príjmy približne 34 miliárd dolárov na spoločnosť Yahoo Finance.
Nedávny výkon zásob
Čo sa týka jeho šiestich odporúčaní, ku koncu 12. apríla ich zisk YTD klesá z ich vysokých uzatváracích cien YTD, forwardových pomerov P / E a PEG podľa päťročných očakávaných mier rastu na Yahoo Finance:
- Použité materiály: + 10, 6%, -8, 4%, 12, 1x, 0, 67Lam Výskum: + 12, 2%, -9, 9%, 12, 4x, 0, 49KLA-Tencor: + 4, 4%, -10, 8%, 12, 5x, 0, 92MKSI prístroje: + 24, 5%, -6, 1%, 13, 4x, 0, 95 Teradyne: + 4, 6%, -12, 4%, 14, 3x, 1, 23 Integrácia: + 21, 1%, -2, 8%, 18, 0x, 1, 15
Dlhoročný technický manažér fondu Paul Wick povedal, že „polovodiče sú lacným spôsobom, ako hrať veľa najlepších svetských trendov v technológii.“ (Viac informácií nájdete tiež v: 5 akcií na jazdenie najhorúcejších technologických trendov: Wick .)
Kapitálové výdavky
Južná Kórea, v čele s obrovským výrobcom čipov Samsung Electronics Co. Ltd. (005930Južná Kórea), je v súčasnosti regiónom, ktorý vynakladá najviac prostriedkov na zariadenie fab. Do roku 2019 však SEMI projektuje, že agresívne plány na expanziu v Číne ho trefia okolo Južnej Kórey ako najvyššieho odosielateľa, pričom Taiwan zostane na treťom mieste. „SEMI je globálne priemyselné združenie, ktoré slúži výrobnému dodávateľskému reťazcu pre elektronický priemysel, “ na svojej webovej stránke.
Konkrétne spoločnosť Twigg poznamenáva, že výrobcovia polovodičov míňajú na rozširovanie svojej výrobnej kapacity pre čipy dynamickej pamäte s priamym prístupom (DRAM), pričom spoločnosť Barron uviedla, že spoločnosť Samsung je obzvlášť agresívna. Ako uvádza Forbes, čipy DRAM sú bežne používaným komoditným produktom, ktorého ceny sa riadia ponukou a dopytom.
Na druhej strane Twigg poznamenáva, že spoločnosť Samsung má nedostatočne využitú kapacitu na výrobu pokrokových organických displejov emitujúcich svetlo (OLED), a tak zastavila expanziu. Toto je riziko pre aplikované materiály, ale malé, pretože trh OLED predstavuje iba 7% svojich výnosov a má nevybavené objednávky, ktoré treba vyplniť do roku 2019, hovorí podľa spoločnosti Barron.
