Čo je to poznámka o zrýchlenom vrátení (ARN)
Zrýchlený výnosový výkaz (ARN) je krátkodobý až strednodobý dlhový nástroj, ktorý ponúka potenciálne vyššiu návratnosť spojenú s výkonom referenčného indexu alebo akcie.
ARN všeobecne obmedzuje celkový výnos, ktorý poskytne, ale zvyčajne neposkytuje žiadnu ochranu proti nepriaznivému stavu. Bolo by to prospešné pre tých investorov, ktorí sa domnievajú, že referenčný index alebo akciová hodnota sa zhodnotí iba okrajovo, ale ostane klesať až do splatnosti ARN.
BREAKING DOWN Zrýchlená notifikácia návratu (ARN)
Zrýchlené výnosy (ARN) sú typom štruktúrovaného investičného produktu (SIPS), známeho aj ako investícia spojená s trhom. Štruktúrované produkty sú balené investičné stratégie založené na jedinom cennom papieri, koši cenných papierov, opcií, indexoch, komoditách, emitovaní dlhu alebo cudzích menách a derivátoch.
Štruktúrované produkty sú navrhnuté tak, aby uľahčovali vysoko prispôsobené ciele v oblasti rizika a výnosov. Dosahujú to tradičným zabezpečením, napríklad tradičným dlhopisom s investičným stupňom, a nahradením obvyklých platobných prvkov netradičnými výnosmi. Tradičné odplaty zahŕňajú pravidelné kupóny a konečné istiny. Medzi netradičné výmeny patria výnosy, ktoré nie sú odvodené z peňažných tokov emitenta, ale z výkonu jedného alebo viacerých podkladových aktív.
ARN sú komplexné a môžu byť riskantné. Nie sú vhodné pre investorov, ktorí požadujú 100% splácanie istiny pri splatnosti ako v štátnych dlhopisoch alebo dlhopisoch s investičným stupňom. Sú tiež nevhodné pre investorov, ktorí hľadajú neobmedzený výnos z investície výmenou za riziko 100% spomalenia.
Príklad zrýchlenej poznámky o vrátení
Zvážte ARN, ktorá je prepojená s S&P 500 a je spustená, keď je index na 2 000. ARN má cenu istiny 100 dolárov a je splatná do dvoch rokov. Pri splatnosti ponúka investorom zvýšený výnos rovnajúci sa dvojnásobku (2x) akejkoľvek pozitívnej výkonnosti podkladového indexu S&P 500. ARN podlieha maximálnemu zisku 30%. Investícia je vystavená 100% akéhokoľvek zníženia S&P 500. Výnosy by sa menili nasledovne v závislosti od scenára, keď ARN dozrie.
- S&P 500 dosahuje 2 500 za dva roky: S&P dosiahla návratnosť 25%; zatiaľ čo dvojnásobný výnos S&P 500 je 50%, maximálny výnos ARN je 30%. Investor v ARN by pri splatnosti 30% dostal 130 dolárov. S&P 500 má 2 200 za dva roky: S&P má návratnosť 10%, z toho dvakrát 20%. Investor do ARN by pri splatnosti 20% získal 120 dolárov. S&P 500 má za dva roky hodnotu 1 500: S&P má návratnosť -25%. Investor ARN je vystavený 100% poklesu indexu, takže dostane 75 dolárov, čo predstavuje návratnosť -25%.
![Zrýchlená návratka (arn) Zrýchlená návratka (arn)](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/276/accelerated-return-note.jpg)