Volatilita je späť, koncom októbra chovala svoju maniakálnu hlavu ako bláznivá lucerna jack-o'-lucerna. Je to o pár týždňov skôr, ale je to tu a nahnevané.
Vidíme to vo VIX (index volatility), ktorý sa v pondelok zvýšil na štvormesačné maximum a potom sa usadil neskoro popoludní. Vidíme to v našom vlastnom indexe úzkosti Investopedia, ktorý sleduje 13 kľúčových slov spojených s výrazmi založenými na strachu na trhoch, ekonomike a na trhoch s úvermi a dlhmi. Je to krik ako 2-ročný, ktorý upustil svoj zmrzlinový kužeľ, pretože naši čitatelia hľadajú definície, návody a články o opravách, výpredajoch a volatilite húfov. Návštevnosť našej definície predaja nakrátko je od piatku o 500% vyššia a o 200%. Sme trochu vystrašení… ale pozrime sa na nejakú perspektívu.
V úvode správy sa nachádzame o predaji akcií alebo o ich predaji v dôsledku obáv z vyšších úrokových sadzieb, čo by mohlo byť pravda. Majte však na pamäti tieto veci:
- Úrokové sadzby sú historickými mierami stále veľmi nízke. V hlave Fedu sme mali hlavy tak dlho, že sme zabudli, čo „normálna“ úroveň úrokových sadzieb vyzerá ako v zdravej ekonomike. Pozrite sa na tabuľku sadzieb federálnych fondov od St. Louis Fedu od roku 1954 a budete šokovaní tým, ako sú nízke sadzby relatívne k iným obdobiam v histórii USA, a naša ekonomika je v súčasnosti silná ako býk. Aj keď úrokové sadzby zvýšenie neznamená automaticky, že zásoby klesnú. Ďaleko od toho. 10-ročný výnos štátnej pokladnice sa od minulého týždňa zvýšil o 1, 87% z historického minima 1, 36% na 3, 23%. Čo dosiahli zásoby od 10-ročných výnosov 8. júla 2016 na minimálnych hodnotách? Som rád, že ste sa opýtali:
Nasdaq 100: + 63, 94%
Russell 2000: + 41, 48%
S&P 500: + 35%
- Americké trhy sú v tomto roku väčšinou vyššie a len málo ľudí si myslí, že by to tak bolo. V tomto roku zostáva ešte 56 obchodných dní a môže sa stať veľa. Ale aj keby S&P 500 klesla o 10%, boli by sme len o 3% nižšie, než kde sme začali rok. Môžu trhy klesnúť o viac ako 10%? Absolútne. Budú? Keby sme to vedeli, hneď by sme vám ponúkli krátky ETF.
Od letného vetra sa zmenilo niekoľko vecí, vďaka ktorým sa cítime takí buffi.
- Tech zásoby stratili svoj swagger. QQQ Tech ETF klesá asi o 2% oproti najvyšším hodnotám z konca augusta, väčšinou ich stiahli Facebook (FB) a Google (GOOGL), záložníci klubu FAANG. Títo dvaja majú „problémy s ochranou súkromia“ a dostávajú čas. Existuje rozdiel medzi S&P 500 medzi veľkými a malými kapitalizačnými akciami, podľa ktorých malí chlapci nedosahujú dobré výsledky v porovnaní s veľkými maržami. Spodných 150 akcií podľa trhového stropu je nižšie o 4, 25%, zatiaľ čo najväčších 150 je nižšie ako 0, 5%. Menšie zásoby poháňali rally v prvej polovici roka, stratili však paru. Keď poklesnú veľké stropy ako Facebook a Google, všetci to cítia vzhľadom na svoju váhu. Rast výnosov mal byť veľký: v priemere 19, 2% pre spoločnosti S&P 500, čo by bolo podľa spoločnosti FactSet najvyššie od Q1'11. Avšak tri štvrtiny spoločností vydávajúcich usmernenie o výnosoch sú v poslednom štvrťroku v skutočnosti nižšie. Buď plávajú do piesku, alebo sa obávajú spomalenia v dôsledku taríf, vyšších miezd alebo vyšších úrokových sadzieb. Ceny ropy stúpajú a my sme v pomerne krátkom čase nemali dvojnásobnú rozmarnú rastúcu ropu a úrokové sadzby.
Prečo je to dôležité: Strach je primitívny inštinkt, ktorý niekedy spôsobuje nerozumné veci. Náš inštinkt „boja alebo úteku“ je nezvratný. Ale ako investori a účastníci trhu to musíme chápať. Jediným spôsobom, ako to dosiahnuť, je mať skutočný plán a stratégiu investovania, ktoré zohľadňujú našu toleranciu rizika a naše dlhodobé ciele. Ak si myslíte, že môžete časovať dno alebo vedieť, kedy dôjde k vyčerpaniu zásob, pravdepodobne to nečítate. Väčšina z nás potrebuje disciplinovaný plán na zvládnutie volatility trhu na podobné obdobia. Ak potrebujete pomoc s vypracovaním jedného alebo len potrebujete ďalšie pokyny od certifikovaného profesionála, máme asi 40 000, ktoré by sme chceli, aby ste sa stretli.
Čo bude ďalej: Zisková sezóna sotva prebieha a od veľkých bánk to budeme počuť v piatok. Povedia nám o úverových aktivitách, obchodných činnostiach a skutočnom vplyve zvyšujúcich sa úrokových sadzieb na ich podnikanie a na globálneho spotrebiteľa. Finančné akcie milujú rastúce prostredie, takže podnikanie by malo byť dobré - venujte však pozornosť tomu, čo hovoria o nás, spotrebiteľovi. Bojíme sa… vieme. Zhlboka sa nadýchnite a dôkladne sa oboznámte s rozdelením aktív, aby ste sa uistili, že nie ste nadmerne vystavení, ak naša úzkosť získa to najlepšie z nás.
#StaySmart
Caleb Silver - šéfredaktor
![Úzkosť vrcholí, keď sa prchavosť priťahuje Úzkosť vrcholí, keď sa prchavosť priťahuje](https://img.icotokenfund.com/img/day-trading-introduction/669/anxiety-is-peaking-volatility-creeps.jpg)