Čo je dohoda o kúpe dlhopisov?
Dohoda o kúpe dlhopisov (BPA) je právne záväzný dokument medzi emitentom dlhopisov a upisovateľom, ktorý stanovuje podmienky predaja dlhopisov. Podmienky dohody o kúpe dlhopisov budú zahŕňať, okrem iného, podmienky predaja, ako je predajná cena, úroková sadzba dlhopisov, splatnosť dlhopisov, rezervy na vyplatenie dlhopisov, rezervy na klesajúce fondy a podmienky, za ktorých môže byť dohoda zrušená.
Kľúčové jedlá
- Zmluvy o kúpe dlhopisov zahŕňajú podmienky, ktoré musia byť splnené pred zakúpením dlhopisov upisovateľom, a podmienky, za ktorých môže upisovateľ odstúpiť. Podmienky stanovené v zmluve o kúpe dlhopisov môžu zahŕňať cenu, úrokovú sadzbu, dátum splatnosti, všetky ustanovenia o spätnom odkúpení a akékoľvek iné zrušiteľné ustanovenia. Emitent musí obvykle informovať upisovateľa o všetkých zmenách vo svojej finančnej situácii a dohody obmedzia aktíva, ktoré sa používajú ako kolaterál.BPA sú zvyčajne cenné papiere pre súkromné umiestňovanie alebo investičné nástroje vydané menšími spoločnosťami.
Pochopenie dohody o kúpe dlhopisov
Zmluva o kúpe dlhopisov (BPA) je zmluva, ktorá obsahuje určité doložky, ktoré sa vykonávajú v deň, keď je nová emisia dlhopisov ocenená. Podmienky BPA zahŕňajú:
- Podmienky dlhopisov. Podmienky, ktoré musí byť splnený pred nákupom dlhopisov upisovateľom. Dátum a miesto doručenia a miesto vydania dlhopisov. Podmienky, za ktorých môže upisovateľ od zmluvy odstúpiť bez sankcie. Kúpna cena a úroková sadzba obligácie. Výdavky, ktoré majú zaplatiť rôzne strany. Dodržiavajte požiadavky SEC, ktoré musia dodržiavať všetky strany.
Zmluva o kúpe dlhopisu má veľa podmienok. Môže napríklad požadovať, aby emitent nezískal žiadny iný dlh zabezpečený rovnakými aktívami, ktoré zaistia dlhopisy, ktoré upisovateľ predáva, a môže ustanoviť, že emitent upovedomí upisovateľa o akejkoľvek nepriaznivej zmene finančnej situácie emitenta., Zmluva o kúpe dlhopisov tiež zaručuje, že emitent je tým, kto tvrdí, že je oprávnený vydávať dlhopisy, že nie je predmetom súdneho sporu a že jeho účtovná závierka je presná.
Dlhopisy - akonáhle je upisovateľ zaplatený - emitent ich riadne prevedie, autorizuje, vydá a doručí upisovateľovi. Keď emitent doručí dlhopisy upisovateľovi, upisovateľ uvedie dlhopisy na trh za cenu a výnos stanovený v dohode o kúpe dlhopisov a investori odkúpia dlhopisy od upisovateľa. Upisovateľ vyberie výnosy z tohto predaja a získa zisk na základe rozdielu medzi cenou, za ktorú kúpil dlhopisy od emitenta, a cenou, za ktorú tieto dlhopisy predáva investorom s pevným výnosom.
Zmluva o kúpe dlhopisov je dokument, ktorý stanovuje podmienky predaja medzi emitentom dlhopisov a upisovateľom dlhopisov.
Zmluva o kúpe dlhopisov vs. zaistenie dlhopisov
BPA je podobná členeniu dlhopisu (alebo dôvere) tým, že ide o zmluvy uzatvorené medzi emitentom a účtovnou jednotkou za podmienok dlhopisu. Zatiaľ čo BPA je dohoda medzi emitentom a upisovateľom novej emisie, zarážkou je zmluva medzi emitentom a správcom, ktorá zastupuje záujmy investorov do dlhopisov.
Podmienky dlhopisu zvýraznené v záhlaví dlhopisu zahŕňajú dátum splatnosti dlhopisu, nominálnu hodnotu, splátkový kalendár úrokov a účel emisie dlhopisov. Napríklad znak dôveryhodnosti môže naznačovať, či je problém možné napraviť. Ak emitent môže dlhopis „zavolať“, bude v ňom zahrnutá ochrana hovorov pre majiteľa dlhopisu, čo je časové obdobie, počas ktorého emitent nemôže dlhopisy odkúpiť späť z trhu. Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) vyžaduje, aby všetky emisie dlhopisov, s výnimkou komunálnych emisií, boli označené dlhopismi.
Dohody o kúpe dlhopisov zvyčajne predstavujú súkromné cenné papiere alebo investičné nástroje vydané menšími spoločnosťami. Tieto cenné papiere sa nepredávajú širokej verejnosti, ale sa predávajú priamo upisovateľom. Na dohody o dlhopisoch sa ďalej môže vzťahovať výnimka z požiadaviek na registráciu SEC.
![Definícia dohody o kúpe dlhopisov Definícia dohody o kúpe dlhopisov](https://img.icotokenfund.com/img/fixed-income-essentials/270/bond-purchase-agreement.jpg)