Aby bol akýkoľvek dlhový záväzok považovaný za úplne bezrizikový, investori musia mať úplnú vieru, že istina a úrok budú zaplatené v plnej výške a včas. Aspekt viery záväzku dlhu sa meria úverovým ratingom krajiny. Rovnako ako úverový rating jednotlivca je určený jeho históriou vypožičiavania a splácania, aj finančná história vlád sa skúma. Vlády si čas od času požičiavajú prostriedky od iných krajín a investorov prostredníctvom pôžičiek a dlhopisov. Finančné inštitúcie starostlivo merajú obsluhu a splácanie týchto dlhopisov z hľadiska úverovej bonity. Konkrétne sa tieto finančné inštitúcie zaoberajú históriou vládnych pôžičiek a splátok, úrovňou nesplateného dlhu a silou svojej ekonomiky.
Jedna z najpopulárnejších ratingových spoločností Standard a Poor's dala americkej vláde druhé najvyššie možné hodnotenie: AA +. Pretože americké vládne dlhopisy sú podporované americkou vládou a USA majú najsilnejšiu ekonomiku na svete, tieto dlhopisy sa všeobecne považujú za bezrizikové. Keď si kúpite tento druh dlhopisu, vláda USA zaručuje, že úroky a istina budú vyplatené v súlade so zmluvami o dlhopisoch. To znamená, že zaručujú, že platby budú vyplatené včas a v plnej výške.
Iba monumentálny pokles hospodárstva alebo pravdepodobne veľmi zriedkavé okolnosti počas vojny by zabránili americkej vláde splácať svoje krátkodobé alebo dlhodobé dlhy. Je nepravdepodobné, že by aj takéto udalosti viedli k zlyhaniu vlády USA, pretože má schopnosť tlačiť ďalšie peniaze (menová politika) alebo zvyšovať dane (fiškálna politika), ak je potrebný ďalší kapitál.
(Ak sa chcete dozvedieť viac o emisiách federálnych dlhopisov, prečítajte si článok Základy problémov s federálnymi dlhopismi .)
Štatistika poradcu
Peter J. Creedon, CFP®, ChFC®, CLU®
Crystal Brook Advisors, New York, NY
Mnoho ľudí považuje americké vládne dlhopisy za „bezrizikové“, pretože existuje veľmi malá vnímaná šanca, že krajina zlyhá.
Podľa môjho názoru je v súčasnosti väčšie riziko úrokové riziko. Platby kupónov, ktoré vám vláda USA zaplatí, sú pevne stanovené pri vydaní, ale trhy môžu spôsobiť volatilitu emisie, ktorá spôsobí, že cena dlhopisu (istina) stúpne a klesá počas životnosti dlhopisu. Ak trhová úroková sadzba počas stanoveného kupónu kolíše, môže to spôsobiť zmenu hodnoty vašej investície. Ak sa rozhodnete predať svoj dlhopis pred splatnosťou, môže dôjsť k poklesu istiny.
Tak ako všetky investície, aj riziko je neoddeliteľnou súčasťou procesu. Investujte so znalosťami, aby ste vedeli, aké sú vaše riziká a aké sú ich účinky na váš kapitál.