Štvrťročná správa spoločnosti Qualcomm Inc. (QCOM) je naplánovaná na budúci týždeň a jeden tím analytikov na ulici už predpovedá, že zisky sa v budúcom roku dostanú pod očakávania.
Zisk hore nohami nestačí na zvýšenie ceny akcií
Medvede z Bank of America Merrill Lynch v stredu vyšli s poznámkou, v ktorej znížili podiely spoločnosti San Diego, výrobcu polovodičov Qualcomm so sídlom v Kalifornii, na „neutrálne“ z „kúpiť“. Podľa Tal Liani od Bank of America ani dosť vysoké zisky nebudú stačiť na kompenzáciu mäkšieho dopytu po smartfónoch a prebiehajúcich sporov o licencie s globálnymi gigantmi pre smartfóny Apple Inc. (AAPL) a Huawei Technologies Inc.
"Náš model naznačuje, že manažment vyčerpal väčšinu príležitostí na reštrukturalizáciu v oblasti P&L, ale zisk na druhej strane pravdepodobne nebude stačiť na zvýšenie ceny akcie, " napísala Liani. „Dopyt po smartfónoch sa navyše zmierňuje a podľa toho znižujeme naše odhady.“
Stratégia spoločnosti BofA dodala, že výhody plynúce z prechodu na bezdrôtovú technológiu budúcej generácie sa začnú zhmotňovať skôr ako rok alebo dlhšie. „Neočakáva sa, že 5G bude v dohľadnej budúcnosti hlavným vodičom, pričom zmysluplné dodávky zariadení začínajú až o 12 až 18 mesiacov, “ napísal.
Medzitým je stále úplne na vzduchu, keď sa skončí nákladné spory s Apple a Huawei.
Čo bude ďalej pre Qualcomm
Napriek tomu Liani mierne zvýšil svoje usmernenie k FY19 EPS na 4, 21 USD, čo je stále o 6% menej ako konsenzus a výrazne pod vedením spoločnosti 5, 25 USD. Analytik tiež znížil svoj odhad EPS na rok 2020 pre Qualcomm z 5, 64 na 4, 96 dolárov. Nový cenový cieľ spoločnosti BofA, ktorý klesol zo 75 na 70 dolárov, znamená takmer 19% vyššiu úroveň oproti súčasným úrovniam.
Pokiaľ ide o odvetvie čipov, veci sa nevyzerajú tak horúco, keďže viaceré banky na Wall Street citujú zhoršujúce sa základy odvetvia a začiatok väčšieho cyklu poklesu priemyslu. Ak spoločnosť Qualcomm nedokáže vytiahnuť niečo veľkolepé, keď po uzavretí trhu vykazuje výnosy 7. novembra 2018, medvede nevidia malý potenciál pre pozitívny pohyb akcií.
Akcie Qualcomm sa obchodovali vo štvrtok ráno až o 0, 3% na 63, 08 USD, čo odráža medziročný pokles o 1, 5% v porovnaní s poklesom iShares PHLX Semiconductor ETS (SOXX) o 3, 1% a nárastom indexu S&P 500 o 1, 8% za rovnaké obdobie.
![Bofa: kvalitatívne znížené pred ziskom Bofa: kvalitatívne znížené pred ziskom](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/633/bofa-qualcomm-downgraded-ahead-earnings.jpg)