Pre zlato to bol ťažký rok a to potvrdzujú aj rôzne fondy obchodované na burze (ETF). Vo svete fyzicky podporovaných zlatých ETF sú zlaté akcie SPDR (GLD) najväčšie na svete. GLD sa medziročne znížil o 8, 9%.
Ako sa často stáva, keď zlato klesá, poklesy komodít prekročili podiely baníkov zlata. Najväčší zlatý dolár ETF (GDX) spoločnosti VanEck Vectors, najväčší zlatý baník ETF, sa tento rok znížil o 20, 9%. Údaje o tokoch potvrdzujú, že investori majú k dispozícii zlato. Tento rok investori od spoločnosti GLD vyťažili 4, 10 miliárd dolárov, pričom celkový odlev presiahol iba päť ďalších ETF.
Je zaujímavé, že časť kapitálu, ktorý tečie z GLD, môže nájsť cestu k ťažiteľom ETF. GDX zaznamenala medziročný prílev 2, 49 miliárd dolárov, čo je dobré pre jeden z lepších súčtov medzi sektorovými a priemyselnými ETF. Bratranec GDX s malou kapitalizáciou, VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ), v tomto roku pridal nové aktíva vo výške 683, 59 milióna dolárov. Investori, ktorí majú bohatstvo na to, aby sa mohli venovať báňom zlata a súvisiacim ETF, by mohli byť odmenení, pretože niektorí analytici sa domnievajú, že teraz je ten pravý čas na opätovné preskúmanie akcií baníkov z drahých kovov.
„Hoci existuje len málo dôkazov o tom, že inflácia sa zrýchľuje (k dnešnému dňu) alebo že koniec tohto býčieho trhu je bezprostredne hroziaci, tvrdíme, že v portfóliu investorov by sa mala ťažiť zlatokopom z týchto dôvodov: i) ekonomický cyklus sa ďalej vyvíja; ii) násobky ocenenia majetku sa rozširujú a v niektorých oblastiach sa objavujú bubliny aktív; iii) rozpočtové deficity sa zvyšujú alarmujúcou mierou a iv) štvrťročné príjmy budú čeliť v roku 2019 tvrdším spoločnostiam, čím sa spochybní, ako dlho to bude rekordný býčí trh môže pokračovať, “uviedol v nedávnej poznámke analytik spoločnosti CFRA Research, akciový analytik Matthew Miller.
CFRA vidí pozitívne dôsledky pre niekoľko známych baníkov zlata vrátane Agnico Eagle Mines Limited (AEM), Barrick Gold Corporation (ABX), GoldCorp Inc. (GG) a Newmont Mining Corporation (NEM). Toto kvarteto kombinuje približne jednu tretinu hmotnosti GDX. (Viac informácií nájdete v: 3 grafy naznačujú, že zlatí baníci by mohli viesť cestu .)
Potenciálnym krátkodobým katalyzátorom zlata a baníkov je krátka pokrývka, pretože profesionálni špekulanti majú veľmi krátku budúcnosť zlata. „Za týždeň končiaci sa 25. septembra zvýšili správcovia peňazí svoje špekulatívne hrubé dlhé pozície v futures na zlato Comex o 609 kontraktov na 98 513 kontraktov, zatiaľ čo krátke pozície sa zvýšili o 1 823 kontraktov na 182 190. To znamená, že čistá krátka pozícia zlata je 83 677 kontraktov, “ tvrdí Millerovi. „Trh so zlatom by mohol byť pripravený na krátke pokrytie, pretože investori pravdepodobne začnú uzatvárať svoju rekordnú úroveň krátkych pozícií, pretože odolnosť zlata neklesne pod kľúčové úrovne podpory.“
História ukazuje, že za extrémne krátke umiestnenie v zlate často nasledujú veľké zhromaždenia. „Napríklad v roku 1999 sa krátke pozície zvýšili päťnásobne na rekordnú úroveň 80 000 zmlúv, po čom nasledovalo zvýšenie ceny zlata o 16% počas dvojmesačného obdobia, “ dodáva Miller. „Keď sa krátke pozície opäť zvýšili v júli 2005 a januári 2016 (dva krát, keď sa čistá dlhá pozícia priblížila k zápornej alebo čistej krátkej pozícii), ceny zlata počas nasledujúcich trojmesačných období vzrástli o 12%, respektíve 14%.. " (Ďalšie čítanie nájdete v časti: Barrick, Randgold Merge sa spoja, aby vytvorili Behemoth ťažby zlata .)
![Odvážne volanie zlatých baníkov Odvážne volanie zlatých baníkov](https://img.icotokenfund.com/img/company-news/502/bold-call-gold-miners.jpg)