Spoločnosť Qualcomm Inc. (QCOM) tento rok porazila uprostred rozsiahlejších technických nepokojov. Akcie výrobcu čipov, ktoré sa v stredu dopoludnia obchodovali približne o 1, 4%, predstavujú 49, 27 USD, čo odráža medziročný pokles o takmer 25% (YTD), ktorý v tom istom období podcenil širší pokles o 2% S&P 500. Podľa jedného tímu analytikov na ulici mohol výrobca polovodičov so sídlom v San Diegu čeliť väčšiemu tlaku, pretože niektorí z jeho najväčších zákazníkov začínajú vyrábať vlastné čipy.
Analytik Wells Fargo David Wong vydal tento týždeň klientom poznámku, v ktorej uviedol, že Qualcomm a ďalší tvorcovia čipov mohli vidieť nové vlastné čipy od technologických titanov, ako napríklad Apple Inc. (AAPL) a juhokórejskej spoločnosti Samsung Electronics, aby sa z tržieb dostali vážne. Táto pozitívna správa prichádza o to, že dodávatelia spoločnosti Apple už boli zrazení obavami investorov v súvislosti so spomalením dopytu po mobilných telefónoch.
Wong sa odvoláva na komponenty, ako napríklad vlastný procesor A11 Bionic od spoločnosti Apple, ktorý používa najnovší a najväčší telefón spoločnosti Apple, telefón iPhone X. „Zachytená“ časť je vyrobená spoločnosťou Apple a používa ju iba technický gigant, na rozdiel od čipy predávané na voľnom trhu a dostupné pre kohokoľvek, ktoré sú známe ako „obchodné“ tržby.
Obchodné spoločnosti v ohrození
„Myslíme si, že rastúce využívanie interne navrhnutých čipov najväčšími spoločnosťami zaoberajúcimi sa smartfónmi vytvára pre spoločnosti obchodného čipu, ktoré vyrábajú procesory aplikácií pre smartfóny a čipy pre pásmo základného pásma, čelo rastu, “ napísal Wong.
Analytik spoločnosti Wells Fargo, ktorý si udržiava neutrálny rating v oblasti QCOM, poukázal na údaje výskumnej firmy Strategy Analytics, pričom odhaduje, že približne tretina predaja „aplikačných procesorov“ do smartfónov pozostáva z čipov od spoločnosti Apple, Samsung a čínskeho konkurenta Huawei. Na druhej strane obchodný trh s čipmi skonsolidoval pretek troch hráčov medzi Qualcomm, Taiwanský MediaTek a China Spreadtrum. Poznamenal Hong, ktorý vníma priestor ako ohrozený rozširovaním prípadov použitia a rozšírením schopností zajatých čipov. Analytik napríklad navrhol, že procesor v základnom pásme spoločnosti Qualcomm, nielen jeho procesory aplikácií, by mohol byť nahradený novými konkurenčnými čipmi.
Wong tiež zvážil možnosť, že spoločnosť Apple bude spolupracovať s spoločnosťou Intel Corp. (INTC), a to nielen ako druhý zdroj pre Qualcomm pre čipy v základnom pásme, ale aj pre „budúce zlievarenské služby na výrobu prispôsobeného integrovaného aplikačného procesora a modemu v základnom pásme“, pretože reportoval Barron's.
QCOM by mal oznámiť svoje posledné štvrťročné výsledky po dnešnom zatváraní.