Legendárny manažér Fidelity Investments Peter Lynch kedysi povedal: „Zasvätení môžu svoje akcie predať z rôznych dôvodov, ale kupujú ich iba za jeden: myslia si, že cena stúpne.“ Lynch, ktorý rástol z fondu Fidelity Magellan Fund z 20 miliónov dolárov na 14 miliárd dolárov za 13 rokov, verili v základné analýzy a porozumeli produktom spoločnosti a praktikám ešte predtým, ako do nej investovali. A ako skupina, ktorá chápe produkt spoločnosti, jej riadenie a budúce vyhliadky lepšie ako jej vedúci predstavitelia? Investori môžu kapitalizovať o zákonných znalostiach zasvätených osôb sledovaním verejných databáz sledujúcich nákup zasvätených osôb.
Niektorí môžu skutočne povedať, že sledovanie nákupných a predajných aktivít zasvätených spoločností je neoddeliteľnou súčasťou povinnej starostlivosti pri investovaní do spoločnosti. V tomto článku sa preskúma, kto sú títo zasvätení, prečo by investori mali venovať osobitnú pozornosť svojim transakciám a ako môžu investori legálne využiť znalosti zasvätených osôb prostredníctvom verejných databáz, ktoré sledujú nákup zasvätených osôb. ( Keď by sa mali zasvätení kúpiť, mali by sa k nim pripojiť investori?)
Kto sú zasvätení?
Americká komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) definuje zasvätené osoby ako „vedenie, dôstojníci alebo skutoční vlastníci s viac ako 10% triedy bezpečnosti spoločnosti.“ Zasvätené osoby musia dodržiavať určité pravidlá a vyplniť formuláre SEC zakaždým, keď nakupujú alebo predávajú. Akcie okrem toho bránia zneužívaniu dôverných informácií z obchodovania alebo zneužívaniu nezákonných informácií z podstatných neverejných informácií, ku ktorým ich postavenie poskytuje prístup, a zákon im bráni vkladať akcie do šiestich mesiacov od ich nákupu. swapy na základe ich znalostí (§ 16 písm. b) alebo zákona o burze cenných papierov).
Čo to znamená, keď zasvätení kupujú alebo predávajú?
Vo všeobecnosti platí, že dôverné informácie preukazujú dôveru vedenia spoločnosti v spoločnosť a považujú sa za býčie znamenie - inými slovami to znamená, že ceny akcií sa pravdepodobne zvýšia. Naopak, zasvätený predaj sa považuje za medvedí - tí, ktorí sú vedia, môžu nakladať svoje zásoby v očakávaní, že ceny čoskoro poklesnú. Preto sa oplatí dávať pozor na činnosti zasvätených osôb.
Štúdie ukázali, že rýchle a včasné šírenie zasvätených transakcií je pre investorov výhodné, keďže zasvätenci majú tendenciu poraziť trh. Kurzy v prospech nákupu zasvätených osôb, po ktorom nasledujú ďalšie nákupy, sú trikrát väčšie ako šance pri kúpe nasledované predajom.
Nákup insiderov v Spojených štátoch
V prípade spoločností kótovaných na amerických burzách cenných papierov SEC vyžaduje, aby všetky mikrokapsuly, s výnimkou tých najmenších, ktoré obchodujú na mimoburzových burzách, museli do dvoch pracovných dní oznámiť zasvätené transakcie. Najprv musia podať formulár SEC 3 pri počiatočnom vlastníctve, formulár SEC 4, kedykoľvek dôjde k akýmkoľvek zmenám, a formulár SEC 5 pre všetky zmeny, ktoré neboli oznámené skôr alebo boli spôsobilé na odloženie.
Zoznam podaní podľa formulára 4 sa nachádza v databáze EDGAR SEC, zbierky právnych podaní špecifických pre každú spoločnosť, ktorá je v súčasnosti verejne kótovaná na ktorejkoľvek z amerických búrz. Ak je česanie databázy EDGAR príliš časovo náročné, máte šťastie, pretože existuje veľa webových stránok, ktoré sledujú a zverejňujú interné informácie. Nižšie sú uvedené niektoré webové stránky, ktoré obsahujú databázy, ako aj správy o zasielateľských transakciách.
- Forbes má poldennú správu zdôrazňujúcu niektoré dôležité transakcie zasvätených osôb. Finviz ponúka bezplatnú a prehľadateľnú databázu zasvätených obchodov. GuruFocus tiež ponúka bezplatnú a prehľadateľnú databázu zasielania zasvätených osôb v Spojených štátoch a voliteľné predplatné zasielania zasvätených osôb založené na poplatkoch. holandský a kanadský trh.InsiderTrading.org je ďalšia bezplatná a prehľadávateľná služba.J3SG je bezplatná webová stránka (hoci na prístup k všetkým funkciám je potrebná registrácia) s aktualizáciami o zasielateľských transakciách v reálnom čase a rozsiahlou a prehľadávateľnou databázou zasvätených. ako aj inštitucionálne vlastníctvo.
Kanada
V Kanade sú zasielateľské transakcie regulované provinčnými regulátormi a zasielateľské správy sa musia do systému pre elektronické zverejňovanie zasielateľmi (SEDI) podávať do piatich kalendárnych dní. Pre ľahšiu navigáciu existujú stránky ako Canadianinsider.com, ktoré uvádzajú údaje SEDI pre spoločnosti obchodované na TSX a TSX Venture.
Spodný riadok
V Spojených štátoch a Kanade zákon vyžaduje, aby zasvätené osoby rýchlo zverejnili nákupy a predaje akcií spoločnosti a uložili ich do verejnej databázy. Keďže zasvätení majú tendenciu poraziť trh, investori by dobre sledovali nákup zasvätených osôb. Interné nákupy môžu byť znakom toho, že cena akcií čoskoro vzrastie.
![Kúpiť akcie s využitím dôverných informácií: ako sledovať nákup zasvätených osôb Kúpiť akcie s využitím dôverných informácií: ako sledovať nákup zasvätených osôb](https://img.icotokenfund.com/img/stock-trading-strategy-education/751/buy-stock-with-insiders.jpg)