Aký je aktuálny pomer?
Súčasný pomer je populárnou metrikou používanou v celom odvetví na hodnotenie krátkodobej likvidity spoločnosti s ohľadom na jej dostupné aktíva a neuhradené záväzky. Inými slovami, odráža schopnosť spoločnosti generovať dostatok hotovosti na splatenie všetkých svojich dlhov, keď sú splatné. Používa sa globálne ako spôsob merania celkového finančného zdravia spoločnosti.
Zatiaľ čo rozsah prijateľných pomerov prúdu sa líši v závislosti od konkrétneho typu odvetvia, pomer medzi 1, 5 a 3 sa všeobecne považuje za zdravý. Hodnota ukazovateľa nižšia ako 1 môže naznačovať problémy s likviditou pre spoločnosť, aj keď spoločnosť môže stále čeliť extrémnej kríze, ak dokáže zabezpečiť iné formy financovania. Pomer nad 3 môže naznačovať, že spoločnosť nevyužíva svoje súčasné aktíva efektívne alebo nespravuje riadne svoj pracovný kapitál.
Ako vypočítať aktuálny pomer
Aktuálny pomer sa počíta pomocou dvoch štandardných údajov, ktoré spoločnosť vykazuje vo svojich štvrťročných a ročných finančných výsledkoch, ktoré sú k dispozícii v súvahe spoločnosti: obežný majetok a krátkodobé záväzky. Vzorec na výpočet aktuálneho pomeru je nasledujúci:
Aktuálny pomer = obežné pasívaCelkové aktíva
Zložky aktuálneho pomeru
Aktuálne aktíva
Obežné aktíva sa nachádzajú v súvahe spoločnosti a predstavujú hodnotu všetkých aktív, ktoré možno primerane očakávať, že sa do jedného roka premenia na hotovosť. Príklady bežných aktív sú tieto:
Napríklad pohľad na ročnú súvahu popredného amerického maloobchodného gigantu Walmart Inc. (WMT) za fiškálny rok končiaci januárom 2018 ukazuje, že spoločnosť mala hotovosť a krátkodobé investície v hodnote 6, 76 miliárd dolárov, čo predstavuje celkových pohľadávok 5, 61 miliárd dolárov, 43, 78 miliárd dolárov v zásobách a 3, 51 miliárd dolárov v ostatných obežných aktívach. Obežné aktíva spoločnosti Walmart za obdobie sú súčtom týchto položiek v súvahe: 59, 66 miliárd dolárov.
Údaje o obežných aktívach sa líšia od podobných údajov označovaných ako celkové aktíva, ktoré zahŕňajú aj čistý majetok, vybavenie, dlhodobé investície, dlhodobé pohľadávky, nehmotný majetok a iný hmotný majetok.
Krátkodobé záväzky
Krátkodobé záväzky sú dlhy alebo záväzky spoločnosti, ktoré sú splatné do jedného roka a sú uvedené v súvahe spoločnosti. Príklady krátkodobých záväzkov sú tieto:
- Súčasná časť dlhodobého dlhuRozšírené záväzky, ako sú dividendy, daň z príjmu a mzdy
Napríklad za fiškálny rok končiaci januárom 2018 mal Walmart krátkodobý dlh vo výške 5, 26 miliárd dolárov, súčasnú časť dlhodobého dlhu v hodnote 4, 41 miliárd dolárov, záväzky v hodnote 46, 09 miliárd dolárov, ostatné krátkodobé záväzky v hodnote 22, 12 miliárd dolárov a splatnú daň z príjmu v hodnote 645 miliónov dolárov. To znamená, že celkové krátkodobé záväzky spoločnosti Walmart za dané obdobie dosiahli 78, 53 miliárd dolárov.
Príklady aktuálneho pomeru v reálnom živote
Na základe vyššie uvedených údajov pre Walmarta sa aktuálny pomer maloobchodného gigantu vypočíta ako 59, 66 USD / 78, 52 USD = 0, 76.
Podobne technologický líder Microsoft Corp. (MSFT) vykázal za obežný rok končiaci v júni 2018 celkové krátkodobé aktíva vo výške 169, 66 miliárd dolárov a celkové krátkodobé záväzky vo výške 58, 49 miliárd dolárov. Aktuálny pomer jeho výšky dosahuje 2, 90 (169, 66 USD / 58, 49 USD).
Investori a analytici považujú súčasný pomer 2, 90 od spoločnosti Microsoft za finančne lepší a zdravší v porovnaní s Walmartovým 0, 76, pretože naznačuje, že technologický gigant má lepšie predpoklady na splatenie svojich záväzkov.
Treba si však uvedomiť, že obe spoločnosti patria do rôznych priemyselných odvetví a majú rôzne prevádzkové modely, obchodné procesy a peňažné toky, ktoré ovplyvňujú výpočet súčasného pomeru. Podobne ako v prípade iných finančných ukazovateľov by sa súčasný pomer mal použiť na porovnanie spoločností s ich priemyselnými rovesníkmi, ktorí majú podobné obchodné modely. Porovnanie súčasných pomerov spoločností v rôznych odvetviach nemusí viesť k produktívnym informáciám.
Použitie aktuálneho pomeru
Súčasný pomer je jedným z niekoľkých opatrení, ktoré naznačujú finančné zdravie spoločnosti, ale nie je to jediné a presvedčivé. Je potrebné ho používať spolu s inými ukazovateľmi likvidity, keďže žiadna jednotlivá osoba nemôže poskytnúť komplexný pohľad na spoločnosť.