Čo je to kanadský licenčný fond (CanRoy)?
Kanadský licenčný fond alebo CanRoy je ropný, plynový alebo minerálny investičný nástroj, ktorý je organizovaný skôr ako dôvera ako ako tradičná spoločnosť a ktorý má sídlo v Kanade.
Kľúčové jedlá
- Kanadský licenčný trust (CanRoy) je typ investičnej dôvery, ktorú je možné zorganizovať v Kanade a ktorá sa zameriava na príjmy z ropy, plynu alebo nerastov. CanRoy funguje ako energetická dôvera, kde investori môžu získavať licenčné poplatky a iné príjmy, ale na rozdiel od dôvery, ktorá vlastní iba nerastné práva, CanRoy vlastní - ale neprevádzkuje - fyzickú infraštruktúru. CanoRoy majú flexibilné štruktúry, ale majú tendenciu zameriavať sa na staršiu ťažobnú alebo ťažobnú infraštruktúru pre hotovostné toky. investori môžu kupovať akcie v CanRoy, ale daňové zaobchádzanie sa bude líšiť v závislosti od toho, kde človek žije.
Ako kanadské autorské fondy dôverujú
CanRoys fyzicky neprevádzkuje žiadne ropné, plynové ani minerálne aktíva; tieto činnosti riadia vonkajšie strany s priamymi záujmami. Investovanie do systému CanRoy umožňuje investorovi získať nepriamu expozíciu v energetickom priemysle bez priameho vystavenia jednotlivým spoločnostiam. Trusty spoločnosti CanRoy majú tendenciu zapojiť staršie bane a vrty, čo znamená, že produktivita týchto aktív klesá, a teda príjmy z dôvery sa časom znižujú, pokiaľ sa nezakúpia ďalšie aktíva.
Pretože hlavným prínosom systému CanRoy je to, že vypláca vysokú dividendu, môžu investori pri zmene úrokových sadzieb alebo cien ropy zažiť vyššiu volatilitu a riziko. Investori sú pre tieto jednotky priťahovaní príjmom, ktorý poskytujú, takže kvalita a stabilita tohto príjmu je dôležitou súčasťou jednotkovej ceny. Spoločnosť CanRoys pôvodne nebola zdanená sadzbou dane z príjmu právnických osôb, ale daňová politika kanadskej vlády sa vyvinula tak, že spoločnosť CanRoys platila niektoré dane z príjmu právnických osôb.
Pretože rôzne CanRoys majú rôzne štruktúry, existuje určitá variácia v tom, ako IRS zvažuje ich distribúciu. IRS vo väčšine prípadov klasifikuje spoločnosť CanRoys ako bežné prevádzkové spoločnosti a zaobchádza s ich rozdelením ako s dividendami. V iných prípadoch sa CanRoys považuje za partnerstvo a investori dostanú každý rok výpis K-1. CanRoys môže mať zvrat vlastníctva. Zatiaľ čo niektoré trusty sú štruktúrované bez obmedzenia kanadského vlastníctva, iné štruktúrovali svoju dôveru tak, že nekanadské vlastníctvo je obmedzené na určenú úroveň. A ak je úroveň prekročená, spoločnosť môže donútiť ne kanadských vlastníkov, aby predali svoje jednotky.
Energetické fondy
Energetické fondy sa mierne líšia medzi Kanadou a Spojenými štátmi. Kanadské energetické investičné spoločnosti sú schopné k dôvere pridať nové minerálne vlastnosti, čím zabezpečujú neurčitý život ako aktívne spravovaný investičný fond pre nerastné suroviny. Americké energetické investičné fondy nemusia nadobúdať nové nehnuteľnosti, takže majú pevne stanovené množstvo rezervných aktív, ktoré sa postupne ťažia a predávajú. Nakoniec dôjde v amerických energetických trustoch k vyčerpaniu nerastných surovín. Energetické trusty všeobecne existujú výlučne na držbu práv na ťažbu ropy a zemného plynu. Energetické trusty vyplácajú leví podiel na ziskoch, ktoré zbierajú svojim investorom. Energetické trusty sú v USA výhodné, pretože sú oslobodené od dane z príjmu právnických osôb, ak distribuujú viac ako 90% svojich výnosov investorom. Týmto spôsobom sú energetické trusty podobné trustom investujúcim do nehnuteľností alebo REIT.
