Čo je to obchod?
Transakcia typu carry trade je obchodná stratégia, ktorá zahŕňa pôžičky s nízkou úrokovou mierou a investície do aktíva, ktoré poskytuje vyššiu mieru návratnosti. Transakcia typu carry trade je zvyčajne založená na pôžičkách v mene s nízkou úrokovou mierou a konverzii vypožičanej sumy na inú menu, s výnosmi uloženými v depozite v druhej mene, ak ponúka vyššiu úrokovú sadzbu, alebo ak sa výnosy použijú na aktíva - napríklad zásoby., komodity, obligácie alebo nehnuteľnosti - ktoré sú denominované v druhej mene.
Riziká prenosu živností
Prepravné obchody sú vhodné iba pre subjekty s hlbokým potiahnutím kvôli dvom hlavným rizikám: riziku prudkého poklesu ceny investovaných aktív a implicitnému devízovému riziku, keď sa mena financovania líši od domácej meny dlžníka.
Menové riziko v carry trade je zriedkavo zaistené, pretože hedging by spôsobil buď dodatočné náklady, alebo negoval pozitívny úrokový diferenciál, ak by sa používali forwardy v cudzej mene. Carry obchody sú populárne, keď existuje dostatok ochoty riskovať, ale ak sa finančné prostredie náhle zmení a špekulanti sú nútení uvoľniť svoje carry obchody, môže to mať negatívne dôsledky pre globálnu ekonomiku.
Napríklad obchod s transakciami s japonským jenom dosiahol do roku 2007 1 bilión dolárov, pretože vďaka takmer nulovým úrokovým sadzbám sa stal obľúbenou menou pre pôžičky. Keďže sa svetová ekonomika zhoršila v roku 2008, kolaps prakticky všetkých cien aktív viedol k oslabeniu obchodovania s jenmi, čo v roku 2008 viedlo k prudkému nárastu o 29 percent oproti jenu ao 19 percent oproti americkému doláru do februára 2009.,
Ako fungujú obchody
Boli ste niekedy v pokušení vziať si na obmedzenú dobu zálohovú zálohu vo výške 0%, ktorú ponúkajú vydavatelia kreditných kariet, aby ste mohli investovať do aktíva s vyšším výnosom? To je siréna volania z obchodu.
Mnoho vydavateľov kreditných kariet hojdá ponuku úrokovej sadzby 0% na obdobie od šiestich mesiacov až po rok, vyžaduje však paušálny 1-percentný „transakčný poplatok“ zaplatený vopred. S 1 percentom ako nákladmi na peňažnú zálohu vo výške 10 000 dolárov predpokladajme, že investor investoval túto požičanú sumu do jednoročného vkladového certifikátu, ktorý má úrokovú sadzbu 3%. Takýto prenos by mal za následok zisk 200 dolárov (10 000 dolárov x) alebo 2%.
Namiesto CD sa môže investor namiesto toho rozhodnúť investovať 10 000 dolárov na akciový trh s cieľom dosiahnuť celkový výnos 10 percent. Čistý výnos by v tomto prípade bol 9 percent, ak by trhy spolupracovali. Čo ak však dôjde k náhlej korekcii trhu a ku koncu roka sa portfólio zníži o 20 percent, keď bude splatná hotovostná záloha vo výške 10 000 dolárov? V takejto situácii sa obchod s prenášačmi zhoršil a investor má teraz deficit vo výške 2 000 dolárov namiesto 9% zisku.
Po tomto príklade je to ďalší krok, povedzme, že namiesto akciového trhu investor previedol požičanú sumu 10 000 dolárov a vložil ju do vkladu v exotickej mene (EC), ktorý vám ponúka úrokovú sadzbu 6%. Na konci roka, ak je výmenný kurz medzi dolárom a ES rovnaký, návratnosť v tomto obchodovaní je 5 percent (6% - 1%). Ak by EC zhodnotilo o 10 percent, návratnosť by bola 15 percent (5 percent + 10 percent), ale ak sa EC zníži o 10 percent, návratnosť by bola -5 percent (5 percent - 10 percent).
![Definícia prenášania Definícia prenášania](https://img.icotokenfund.com/img/beginner-trading-strategies/642/carry-trade.jpg)